洛阳钼业宣布出售其持有的澳大利亚NPM铜金矿，以优化公司的发展路径。此次交易涉及公司全资子公司CMOC Mining Pty Ltd的100%股权和洛钼控股的全资子公司CMOC Metals Holding Limited的100%股权，总对价为7.56亿美元加1美元。交易完成后，预计在2023年12月底前完成交割。
剥离NPM铜金矿是为了提升资本分配效率，因为该矿的产量和净利润贡献在集团占比逐渐减小。洛阳钼业考虑到聚焦核心业务和降低资产负债率的需求，决定进行此剥离行动。
在交易的主要内容中，CMOC Mining100%股权的交易对价为7.56亿美元，其中197999999美元以现金支付，202000000美元用于偿还公司对CMOC Mining的股东贷款，剩余356000000美元由买方向CMOC Metals出具一份同等金额的应付票据。此外，CMOC Metals100%股权的交易对价为1美元，也以现金支付。
交易还包括自2024年7月1日至2027年6月30日期间的额外对价机制，根据NPM铜金矿产生的铜矿销售收入（按CMOC Mining在NPM的80%权益计算）来确定，具体标准为基准铜价不同区间内产生的收入百分比。同时，买方需在2024年1月20日前额外支付2200万美元作为营运资金调整。
洛阳钼业的盈利预测显示，公司2023-2025年的收入分别为1884.35亿元、2044.72亿元和2205.03亿元，归母净利润分别为76.87亿元、93.52亿元和110.67亿元。当前股价对应PE分别为13.3倍、10.9倍和9.2倍。虽然盈利预测较前次略有下调，主要是受TFM产品出口限制和部分产品售价下降的影响，但公司预计铜钴矿产量将继续增长，且铜价有望维持高位，因此维持“买入”投资评级。
在风险提示方面，公司面临产品大幅降价、铜钴矿扩建进度不及预期以及海外开矿政治风险等挑战。
洛阳钼业的财务预测包括收入、净利润、每股收益（EPS）、净资产收益率（ROE）等指标，资产、负债和所有者权益的详细数据，以及现金流量、利润表、主要财务指标等信息。这些数据展示了公司在未来几年的财务状况和盈利能力。
最后，报告强调了华鑫证券的研究团队的专业性和严谨性，以及报告的版权和使用规定，确保投资者了解报告的来源和适用条件。
