传媒行业海外saas系列报告之3：twilio“云通信+数据”模式为何没跑通

Twilio“云通信+数据”模式分析

1. 云通信巨头Twilio的收入增长放缓

Twilio，作为一家全球领先的通信平台即服务（CPaaS）提供商，通过构建SuperNetwork平台连接全球通信网络，为企业提供API服务，包括短信、语音通话、实时视频通信等。自2016年上市以来，Twilio的股价经历了从28.79美元增长至443.49美元的高峰，随后在2021年经历了大幅度下跌，至2023年初开始回升。

2. 收购Segment，拓展“云通信+数据”业务

为了融合云通信和数据分析，Twilio于2020年10月以32亿美元收购了客户数据基础设施公司Segment。这一举措旨在通过集成Twilio的通信产品和Segment的数据分析能力，为客户提供更加综合的解决方案。

3. 商业模式差异导致协同效应不佳

Twilio和Segment在客户付费模式和销售对象上存在差异，这阻碍了两者之间的有效协同。Twilio主要依赖按使用量计费的模式，而Segment则基于订阅费用，这种差异使得捆绑销售难以实现。此外，销售对象的不同也增加了协同销售的难度，尤其是考虑到Twilio的通信产品面向开发者和IT团队，而Segment的产品则更多被市场营销部门和数据团队所使用。

4. 投资建议

鉴于Twilio试图从集成服务类PaaS转向数据平台类PaaS的策略并未取得显著协同效应，并且在全球经济放缓的大环境下，PaaS企业面临成长性的挑战，建议投资者关注当前PaaS领域的市场空间和发展策略。具体标的包括用友网络、金蝶国际、玄武云、声网、金山云等，并关注明源云、阿里巴巴、腾讯控股等公司。

5. 风险提示

全球经济复苏进程的不确定性以及云通信行业的激烈竞争是投资Twilio及类似企业时需要考虑的风险因素。

结论

Twilio在探索“云通信+数据”模式时遇到了协同效应不明显的挑战，尤其是在业务模式和客户群体上的差异。在全球经济环境不确定的情况下，PaaS企业需要审慎评估其发展战略。尽管Twilio在CPaaS领域保持领先地位，但其转型尝试未能如预期般成功，投资者应关注宏观经济变动和行业竞争态势，选择合适的投资策略。