2023年上海市私募股权创投行业发展报告

2023上海市私募股权、创投行业发展报告 2023年12月 发布机构：上海市国际股权投资基金协会、德勤中国 联合发布：投中信息、金浦投资、德同资本、君和资本、上海自贸区基金 目录 01上海市私募股权、创投行业发展概况 02上海市母基金、引导基金、二手份额转让基金发展情况 03上海市重点行业(赛道)投资情况分析 04上海市私募股权、创投行业发展趋势展望 01上海市私募股权、创投行业发展概况 上海私募股权、创投行业发展概况|中国私募股权、创投市场概览 截至2023年9月的过去一年，中国私募股权、创业投资基金管理人总数小幅下降，私募股权、创投基金的数量和规模保持稳定增长。 全国月度私募股权、创业投资基金存续情况 2.742.802.812.83 2.912.912.93 3.043.053.073.143.163.17 10.9610.9410.9310.9411.0711.0911.1011.1611.1511.1511.2211.2011.17 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 16,000 14,63014,50314,32114,303 13,25113,25913,25213,31013,25613,20813,13513,10712,972 31,54931,56031,45531,52531,04631,13731,24431,41031,31031,333 31,39331,42031,267 18,08718,41218,79119,35319,57019,84620,33020,92621,10121,41521,72522,11422,470 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0- 私募股权基金规模（万亿）创业投资基金规模（万亿） 创业投资基金数量私募股权基金数量私募股权、创投基金管理人（家） 数据来源：中国基金业协会，德勤研究，上海国际股权协会分析 上海私募股权、创投行业发展概况|私募股权、创投市场地区分布 北京市、上海市、深圳市在私募股权、创业投资基金数量、规模和管理人数持续稳居全国前三。 1473.83 406 1290.25 378 965.55 163 618.00 222 426.87 136 222.93 截至2023年6月存续私募股权、创业投资基金管理人按注册地分布情况 2023前三季度新成立基金按GP注册地分布情况（已备案） 辖区名称 管理人数量（家） 管理基金数量（只） 管理基金规模（亿元） 平均基金规模（亿元） 北京市 2,354 10,044 36,192 3.60 上海市 1,887 8,750 23,244 2.66 深圳市 1,824 7,569 15,757 2.08 浙江省（不含宁波） 1,053 4,366 6,359 1.46 江苏省 976 3,776 10,197 2.70 广东省（不含深圳） 919 4,221 9,546 2.26 宁波市 481 1,890 4,205 2.22 北京市上海市深圳市 524 注：2023年6月为中国基金业协会最新披露的私募股权、创业投资基金细分数据 数据来源：中国基金业协会，CVSource投中数据，德勤研究，上海国际股权协会分析 广州市杭州市苏州市 2023前三季度规模（亿元） 2023前三季度数量（只） 上海私募股权、创投行业发展概况|上海市私募股权、创投管理人概览 截至今年三季度，浦东新区占上海市私募股权、创投基金管理人总数的35%，今年前三季度新注册基金的LP多来自江苏省和浙江省。 截至2023年三季度上海市私募股权、创投基金管理人前五大注册区 （各区占比%） 2023年前三季度上海市基金管理人注册基金数量与对应规模（已备案） 323.51 上海市28 浦东新区 35.13% 江苏省 125 253.14 崇明区 10.13% 浙江省山东省 105 53 193.84 161.65 虹口区 8.27% 安徽省 23 118.33 湖南省 5 52.04 嘉定区 6.55% 江西省 32 29.42 青浦区 4.58% 广东省 9 23.46 天津市 7 21.10 福建省 6 12.97 2023前三季度规模（亿元）2023前三季度数量（只） 数据来源：中国基金业协会，CVSource投中数据，德勤研究，上海国际股权协会分析 上海私募股权、创投行业发展概况|上海市私募股权、创投基金概览 成长型基金和创业型基金数量占比分别约70%和25%。目标募集资金规模的头部聚集效应非常突出：数量仅占4.4%的基金贡献了目标募集资金规模的70%，单只募资目标超过50亿元。 截至2023年10月上海市存续基金类型分布（已备案）截至2023年10月上海市存续基金按募集目标规模分布情况（已备案） 26.9% 市场化母基金,1.98% 其他基金,1.44% 创业型基金,25.06% 基金数量 成长型基金,71.52% 规模总量 0.7% 2.2% 2.2% 60.2% 53.5% 15.2% 11.0% 18.3% 9.7% 注：基金类型参考了投中数据库对基金所投资产的分类 0%20%40%60%80%100% ≥100亿50-100亿10-50亿1-10亿＜1亿 数据来源：CVSource投中数据，德勤研究，上海国际股权协会分析 上海私募股权、创投行业发展概况|上海市私募股权、创投市场的募资情况 上海市在2023年前三季度募资情况较2022年有所下滑，但累计认缴资本出现了小幅增长。相比北京市，上海市的国有资本是出资主力，险资和金融机构相对贡献比重较低。 2022和2023年前三季度上海LP出资概览2023年前三季度上海市与北京市LP出资分布 327.31 344.95 320.33 259.25 214.07 224.18 149.79 63.23 14.3710.6 2022年2023年前三季度 国资背景产业资本险资金融机构市场化母基金 901 673 682 813.72 720.3 566 628 461 374 249 2 上海市累计认缴资本（亿元）北京市累计认缴资本（亿元） 数据来源：执中ZERONE，德勤研究，上海国际股权协会分析 上海私募股权、创投行业发展概况|上海市私募股权、创投市场的投资情况 2023年前三季度，新一代信息技术、医疗健康和传统制造的投资数量和规模分列前三。A轮和B轮合计贡献了六成的投资事件和四成的投资额，上市及以后轮次的投资金额收缩明显。 交易轮次 2022年数量 （笔） 2023年前三季度数量 （笔） 数量变化 2022年投资规模（亿元） 2023年前三季度规模（亿元） 数量变化 种子轮和天使轮 119 42 -65% 13.1 7.0 -47% A轮 409 204 -50% 98.8 39.9 -60% B轮 150 89 -41% 50.7 24.0 -53% C轮 79 46 -42% 31.1 16.9 -46% D轮及E轮 32 17 -47% 15.7 8.3 -47% 上市及以后 97 56 -42% 142.8 36.6 -74% 战略融资 27 15 -44% 8.4 3.5 -59% 2023前三季度上海市私募股权、创投基金投资的行业分布情况2023年前三季度上海市私募股权、创投基金投资的轮次分布 电子信息 新一代信息技术 传统制造医疗健康先进制造能源及矿业汽车交通房地产 190 45 229.0 86 222.8 57 204.6 32 61.3 97.1 10.8 投资数量（笔）投资金额（千万元） 452.8 数据来源：CVSource投中数据，德勤研究，上海国际股权协会分析 上海私募股权、创投行业发展概况|上海市私募股权、创投市场的投资情况（续） 上海辖区私募股权、创投基金投资外地项目集中在北京市和东部沿海城市，全国私募股权、 创投基金投资上海的项目集中在浦东新区，并且新一代信息技术行业的投资额均居首位。 2023年前三季度上海辖区私募股权、创投基金对外地投资地域分布情 39 229.2 91 214.1 53 136.9 42 114.9 况 2023年前三季度上海辖区私募股权、创投基金对外地投资行业分布 北京市江苏省浙江省广东省 投资数量（笔）投资金额（千万元） 新一代信息技术 电子信息 先进制造医疗健康传统制造公用事业能源及矿业 106 233.1 169 523.0 106 270.8 56 141.0 13 117.4 29 85.9 54 84.8 41 79.0 40 161.5 55 153.7 34 114.2 5 107.8 22 40.6 2023年前三季度全国私募股权、创投基金对上海投资区域分布 投资数量（笔）投资金额（千万元） 浦东新区闵行区 611 2,533.6 2023年前三季度全国私募股权、创投基金对上海投资行业分布 38 601.8 225 362.8 80 248.9 84 167.3 60 93.6 嘉定区青浦区黄浦区宝山区松江区杨浦区 数据来源：CVSource投中数据，德勤研究，上海国际股权协会分析 新一代信息技术 电子信息 消费医疗健康传统制造先进制造汽车交通 442 1,481.0 上海私募股权、创投行业发展概况|上海市私募股权、创投市场的退出情况 首次公开募股和并购是上海市基金退出的主要方式。医疗健康和新一代信息技术行 业的退出最为活跃，其中的细分赛道生物医药、半导体行业IPO数量最多，均为11笔。 2022至2023前三季度上海市基金退出方式分布（笔）2022至2023前三季度上海市股权投资IPO退出的行业分布（笔） 181 190 122 80 10 4 8 7 5 3 医疗健康-生物医药11 电子信息 新一代信息技术-半导体11 电子信息 传统制造-机械设备医疗健康-医疗器械新一代信息技术-软件 消费-食品饮料 并购首次公开募股同行转售 2022年2023年前三季度 数据来源：CVSource投中数据，德勤研究，上海国际股权协会分析 上海私募股权、创投行业发展概况|上海市针对股权投资行业的政策支持 为了构建有力支持科技创新的金融服务体系，上海市持续出台相关政策，促进私募股权创投行业的健康发展 11月 证监会复函同意上海区域性股权市场开展私募股权和创业投资份额转让试点，年底份额转让平台正式上线并开始试运行 2月、6月 上海市国资委先后出台《上海市国有企业私募股权和创业投资基金份额转让监督管理办法（试行）》和《评估管理工作指引（试行）》， 2022年 为规范国有基金份额的转让起到了指引作用 11月 《上海市、南京市、杭州市、合肥市、嘉兴市建设科创金融改革试验区总体方案》，方案提出以金融支持长三角协同创新体系建 设，加快构建广渠道、多层次、全覆盖、可持续的科创金融服务体系为主线 9月 上海市正式印发建设科创金融改革试验区实施方案，在推进上海 国际金融中心建设领导小组下设科创金融改革工作组 2021年 8月 上海市印发《上海国际金融中心建设“十四五”规划》，提出构建有力支持科技创新的金融服务体系，加快发展多层次资本市场，支持多元化金融市场的创 新发展 数据来源：德勤研究根据公开信息整理 9月 2023年 上海市地方金融监管局等6家单位联合发布《关于支持上海股权托管交易中心开展私募股权和创业 投资份额转让试点工作的若干意 见》，以私募股权和创业投资股权有序退出为目标，重点完善国 资转让、权属质押、行业规范等核心环节 11月 上海市委副书记、市长龚正主持召开市政府常务会议，做出了最新的部署， 促进上海市股权投资行业 高质量发展 02上海市母基金、引导基金、二手份额转让基金（S基金）发展情况 上海市母基金、引导基金、二手份额基金发展情况|引导基金城市排名 截至2023年9月，北京市引导基金数量和规