公司回购、实控人增持，彰显长期发展信心

公司动态概览

• 回购与增持计划：公司宣布将以自有资金10亿至20亿元回购股份，回购价格上限为15.19元/股，预计回购数量约为总股本的0.55%至1.1%。同时，实际控制人保利集团计划在未来12个月内通过集中竞价交易增持公司股份，金额范围在2.5亿至5亿元，增持价格上限也为15.19元/股。

• 销售表现：截至2023年11月，公司实现销售金额3995亿元，同比下降0.2%，位居克而瑞排行榜首位；销售面积2257.6万平方米，同比减少6.2%。公司持续关注核心城市的土地投资，2023年新增土储建筑面积805.2万平方米，同比减少16.4%，投资金额1302.2亿元，同比减少10.9%。

• 财务预测：预计2023年至2025年的营业收入分别增长14.2%、3.2%、0.4%，归母净利润分别增长4.8%、9.2%、7.1%，对应每股收益（EPS）分别为1.6元、1.8元、1.9元。当前股价对应2023年的动态市盈率为6倍。

• 评级与风险：维持“买入”评级，但需关注政策调整、毛利率提升及结算进度等方面的风险。

总结要点：

• 公司实施大规模回购及实际控制人增持，展现对未来发展充满信心。
• 销售规模稳居行业榜首，但销售面积略有下降，显示市场环境变化。
• 土地投资聚焦于一线和重点二线城市，强调高质量发展策略。
• 财务预测显示稳健增长趋势，预期盈利能力将进一步提升。
• “买入”评级基于对公司稳健经营、融资优势及核心城市战略的认可。