汽车和汽车零部件行业周报：城市NOA落地 智驾秩序重塑

根据交强险数据，2023年11月27日-12月03日，乘用车上险销量55.4辆，年度同比+43.1%，周度环比+26.5%；新能源乘用车上险销量19.9辆，年度同比+54.6%，周度环比+13.1%，新能源渗透率35.9%。本周观点：城市NOA落地 智驾秩序重塑。汽车智能电动巨变，重塑产业秩序，看好汽车行业黄金十年。本月建议关注核心组合【长安汽车、比亚迪、理想汽车-W、伯特利、拓普集团、新泉股份、旭升集团、双环传动、继峰股份】。智能驾驶群雄逐鹿 量产落地加速。供给端，华为、小鹏无图城市NOA年底将全国大面积开通，特斯拉将发布FSD V12端到端版本，英伟达自动驾驶中国团队扩招，长安与华为签署投资合作备忘录，其他车企也已将智能驾驶作为核心发力点，通过自研或寻求第三方合作来加速构建智驾能力；需求端，受益技术进步、城市应用场景拓宽，小鹏G6、问界M7智驾版选装比例超预期，智驾逐步成为购车重要影响因素。我们认为，“标配智驾”时代已来，能够找准差异化卖点、智能驾驶技术领先的头部车企将在23Q4-25年形成差异化。供给驱动+出海 整体需求向好。根据乘联会预计，2024年乘用车总体零售2,220万辆，同比+3%；如果俄罗斯出口能继续较强增长，考虑加上乘用车出口430万辆的贡献，总体狭义乘用车销量2,650万辆，同比+5%。我们判断，伴随优质车型的推出、量产，新车在配置、空间、性价比上更具优势，叠加经济修复，有望促进整体内需向上；同时，新能源乘用车渗透率有望进一步提升，2024年预计将超40%，新能源销量预计在1,000-1,100万辆，同比增速预计在25%-30%区间，维持较高增长水平。本周行情：汽车板块本周表现弱于市场。本周A股汽车板块下跌3.25%（流通市值加权平均，下同），