2023年中国股权投资机构ESG研究报告

PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 PEDATAMAX136****91932023-12 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 PEDATAMAX136****91932023-12 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 PEDATAMAX136****91932023-12 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 PEDATAMAX136****91932023-12 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 2023年中国股权投资机构ESG研究报告 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 清科研究中心2023.11 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 PEDATAMAX136****91932023-12 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 PEDATAMAX136****91932023-12 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 PEDATAMAX136****91932023-12 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 PEDATAMAX136****91932023-12 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 PEDATAMAX136****91932023-12 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 PEDATAMAX136****91932023-12 PEDATAMAX136****91932023-12 PEDATAMAX136****91932023-12 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 目录 引言1 1.ESG概述5 1.1ESG投资的起源与演变5 1.2ESG投资的含义、理念与策略6 1.3ESG实践的含义6 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 1.4ESG评价与信息披露7 2.ESG投资发展现状11 1.1全球ESG投资发展现状11 2.1.1ESG理念最早在资产所有人群体渗透，后在投资管理人带动下爆发11 2.1.2可持续投资资产规模不断扩张，欧美地区规模领先13 2.1.3可持续发展主题债券规模增长，绿色债券贡献度高16 2.1.4ESG信息披露规则加速融合，监管政策同步趋严18 2.1.5全球ESG投资发展现状小结20 2.2中国ESG投资发展现状20 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 2.2.1ESG与国家战略同频共振，是中国参与国际合作的重要语言体系20 2.2.2本土ESG政策体系加速建立，信息披露监管要求逐步升级21 2.2.3PRI签署机构数量逐年增加，签署方结构与全球市场差异较大22 2.2.4ESG公募基金和绿色债券规模快速增长，上市公司ESG报告披露率逐年上升25 2.2.5ESG策略有效抵御风险，长期投资收益更优27 2.2.6中国ESG投资发展现状小结27 3.中国股权投资机构ESG践行情况31 3.1中国股权投资机构ESG总体概述31 3.1.1ESG理念在股权投资领域持续升温，逐步成为行业机构发展共识31 3.1.2股权投资机构ESG评价可从治理融合、ESG投资及ESG实践三方面展开33 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 3.2环境（Environment）34 3.2.1绿色战略及绿色投资制度建设情况34 3.2.2股权投资市场绿色基金募集和投资情况36 I PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 PEDATAMAX136****91932023-12 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 PEDATAMAX136****91932023-12 PEDATAMAX136****91932023-12 PEDATAMAX136****91932023-12 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 3.3社会（Social）38 3.3.1股权投资机构社会责任体系建设情况38 3.3.2股权投资市场社会责任投资情况41 3.4公司治理（Governance）46 3.4.1股权投资机构运营管理机制建设现状46 3.4.2投后管理服务赋能被投企业公司治理50 3.5中国股权投资机构ESG报告编制思路51 4.中国股权投资机构ESG投资实践典型案例55 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 4.1ESG投资实践案例研究之君联资本55 4.1.1发展历程：外部需求与内部认知双向驱动，自主摸索ESG体系的本土化落地55 4.1.2管理框架：ESG价值理念自上而下渗透机构治理，并与投资业务深度融合58 4.1.3经验总结：ESG体系融合治理并常态化运行，投资实践主线清晰、求真务实62 4.1.4发展计划：现阶段更关注ESG运营指标细化，未来将从风险管理向机遇挖掘进阶…634.2ESG投资实践案例研究之国寿股权64 4.2.1发展历程：外部经济环境促使ESG起步，负责任投资和负责任运营双线开展64 4.2.2管理体系：切合实际、尽其所长，建立与业务战略相匹配的ESG体系67 4.2.3经验总结：实践过程循序渐进，与机构投资主线、资源禀赋相辅相成70 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 4.2.4未来计划：持续提升投资组合ESG表现，重点关注企业信披、战略及外部合作…714.3ESG投资实践案例研究之国投招商72 4.3.1发展历程：战略发展和风险管理需求驱动ESG建设，制度保障体系先行落地72 4.3.2融入治理：负责任投资原则融入发展战略，ESG组织保障与工具支持兼备74 4.3.3实践重点：投后赋能环节重点践行ESG，关注产业链绿色转型及投资组合多元价值提升76 4.3.4经验总结：优先建立ESG治理体系，实践中重点把握产业链投资经验与资源优势78 5.中国股权投资机构ESG挑战及发展建议81 5.1监管与指引体系仍需完善，外部约束有待加强81 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 5.2信息披露质量不高，量化水平、实质性议题提炼能力有待提升81 5.3理论与实践基础整体薄弱，需合理规划发展路径83 结语84 II PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 PEDATAMAX136****91932023-12 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 PEDATAMAX136****91932023-12 PEDATAMAX136****91932023-12 PEDATAMAX136****91932023-12 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 图表目录 表1.1ESG评级体系包含的具体内容7 图2.1.1.12006-2023年10月全球PRI签署机构累计总量（家）12 图2.1.1.22006-2023年全球PRI签署机构新增数量（家）12 图2.1.1.32006-2023年全球PRI签署机构类型分布变化13 图2.1.2.12012-2020年全球可持续投资规模（万亿美元）及占比（%）14 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 图2.1.2.22016-2020年全球五大市场可持续投资规模（万亿美元）15 图2.1.2.32016-2020年全球五大市场可持续投资规模占各市场总管理资产规模的比重（%）16 图2.1.3.12016-2022全球可持续发展主题债券类型分布（按发行规模，单位：十亿美元）17 图2.1.3.22017-2022Q3全球绿色、社会、可持续债券发行金额17 表2.2.2.12022年中国ESG投资规范相关政策文件21 图2.2.3.12012-2023年中国PRI签署机构累计总量（家）23 图2.2.3.22012-2023年中国PRI签署机构新增数量（家）23 图2.2.3.32012-2023年中国PRI签署机构类型分布变化（家）24 图2.2.4.12014-2022年中国公募ESG主题公募基金成立数量变化（支）25 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 PEDATAMAX136****91932023-12-0411:32 图2.2.4.22019-2022年中国绿色债券新增发行规模（单位：万亿人民币）26 图2.2.4.32018-2022年中国A股披露独立ESG报告上市公司数量（单位：家）26 表2.2.5.1A股主要指数与ESG策略指数收益率对比27 表3.1.1.1中国已签署PRI的股权投资机构（数据统计截至2023年10月）31 图3.2.1.1私募股权机构是否将绿色投资明文纳入公司战略统计35 图3.2.1.2私募股权机构绿色投资制度建设情况统计36 图3.2.2.12015