2023年前三季度中国股权投资市场研究报告 (精华版)

189****7255 189****7255 2023年前三季度 中国股权投资市场研究报告 (精华版) 189****7255 189****7255 ChinaVC/PEMarketReview2023Q3 189****7255 189****7255 189** 189** 研究创造 Researchcreatesvalue 清科研究中心2023.11 美国（VC/PE）中国（早期/VC/PE） 189****7255 募资金额：$2,847.19亿同比30.5% 投资数量：18,097起同比6.9% 投资金额：$7,374.12亿同比24.9% 退出数量：1,770笔同比9.7% 募资金额：￥13,521.53亿同比20.2% 189****7255 投资数量：6,510起同比25.9% 投资金额：￥5,070.94亿同比31.8% 退出数量：2,251笔同比35.8% 27,641 12 27,502.0925,971.19 33,356.7934,014.08 17,461 18,509 18,182 103,525.49 24,749 84,258.05 18,097 16,996.32 13 ,317.41 ,444.04 11 ,972.14 ,085.19 ,582.55 13,52 21 20,442.22 1.53 58,477.3562,758.8858,960.27 8,8 10 7, 10,021 8,2347,559 12,327 52,944.69 5,0 9,0 10,650 6,510 ,788.06 630.94 71.49 ,228.70 76.79 70.94 22 14 189****7255 201820192020202120222023Q1-Q3 美国VC/PE募集金额（人民币亿元)中国股权投资市场募集金额（人民币亿元) 数据来源：美国地区数据来源于Pitchbook，中国地区数据来源于清科研究中心私募通Max 201820192020202120222023Q1-Q3 189****7255 美国VC/PE投资金额（人民币亿元)中国股权投资市场投资金额（人民币亿元)美国VC/PE投资数量（起）中国股权投资市场投资数量（起） 189****7255 189****7255 189** 189** 注：美国PE数据包含杠杆收购（Buyout/LBO）、PE支持的企业并购（Add-on）、成长资本(PEGrowth/Expansion）和平台并购（PlatformCreation） 2023年前三季度，中国股权投资市场新募基金数量和规模分别同比下降2.1%、20.2% •2023年前三季度，我国股权投资市场共计5,344只基金完成新一轮募集，数量稍有回落但总体保持稳定；募资规模达13,521.53亿元人民币，依旧维持下降 189****7255 189****7255 趋势，但在第三季度多只大额基金关账的拉动下降幅有所收窄。 •据统计，前三季度单只募资规模在50亿元及以上的大额基金共计39只，募资规模为3,083.72亿元人民币，同比下降30.8%；而小规模基金的数量占比仍然较高。受此影响，单只基金的平均募资规模下滑至2.53亿元，同比降幅为18.5%。 新募基金数量5,344只，同比下降2.1% 2013-2023年前三季度中国股权投资基金募集情况 17,888.72 22,085.1921,582.55 6,9797,061 5,344 新募基金规模超13,500亿，同比下降20.2% 13,712.05 7,849.48 2,970 3,574 13,317.41 3,637 12,444.0411,972.14 3,478 2,710 13,521.53 2,514.50 5,117.98 2,438 548 745 189****7255 189****7255 189** 189** 189****7255 189****7255 20132014201520162017201820192020202120222023Q1-Q3 基金募集金额（人民币亿元)基金募集数量（只） 注：1）清科研究中心自2023年起每个季度对本年度内数据进行调整，但对历史年份数据不作调整。本报告中“同比”若无特别说明，均根据调整后数据计算； 2）本报告的募资事件是指在统计时间内拟投向中国大陆的股权投资基金募集资金行为。 189****7255 189****7255 2013-2023年前三季度中国股权投资市场基金募资币种分布 6,7876,947 人民币基金募资超12,600亿，同比下降14.2%外币基金募资超900亿，同比下降59.0% 11,855.34 （包含早期投资、VC、PE） 16,743.20 10,814.12 19,019.3619,086.50 5,287 12,603.98 3,686.94 1,802.99 2,850 6,298.17 2,332 3,5023,541 96 2, 503.29 10,976.2610,086.30 3,412 2,656 3, 065.84 91 2, 496.06 671 511 711.51 37 2013 431.03 74 1, 2014 1,551.31 120 2015 1,856.70 106 189****7255 2016 1,145.53 72 2017 2018 1,467.78 54 2019 1,885.85 66 189****7255 2020 2021 114 192 2022 7.55 57 2023Q1-Q3 2023年前三季度，中国股权投资市场人民币基金数量和规模占比分别达98.9%、93.2% •2023年前三季度人民币基金募资保持相对稳定，数量和规模占比均超过市场九成。据统计，共5,287只人民币基金完成新一轮募集，同比下滑1.3%；募资规模达12,603.98亿元人民币，同比下降14.2%。 •外币基金则延续下降趋势，2023年前三季度共57只外币基金完成新一轮募集，数量同比下降45.2%；募资规模约为917.55亿元人民币，同比降幅达到了 59.0%。分季度看，第三季度外币基金募集情况略有好转，新募基金数量及规模分别占前三季度外币基金整体的42.1%、59.8%。 189****7255 189****7255 189** 189** 人民币基金募集金额（人民币亿元)外币基金募集金额（人民币亿元)人民币基金募集数量（只）外币基金募集数量（只） 同比 2023年前三季度募集2022年前三季度募集 金额（人民币亿元）金额（人民币亿元） 同比 2023年前三季度基2022年前三季度基 金募集数量（只）金募集数量（只） 基金注册地 189****7255 189****7255 189****7255 189****7255 189****7255 189****7255 189** 189** 浙江 1,086 1,053 3.1% 2,271.19 1,804.81 25.8% 江苏 771 739 4.3% 1,386.20 2,417.32 -42.7% 山东 767 841 -8.8% 1,165.45 1,375.54 -15.3% 广东（除深圳） 447 563 -20.6% 918.25 1,470.86 -37.6% 江西 375 350 7.1% 439.11 336.52 30.5% 深圳 334 383 -12.8% 558.51 901.71 -38.1% 福建 257 269 -4.5% 501.82 557.97 -10.1% 安徽 222 167 32.9% 879.42 673.97 30.5% 天津 129 109 18.3% 535.35 744.91 -28.1% 湖北 115 76 51.3% 277.58 274.70 1.0% 海南 112 145 -22.8% 143.50 182.22 -21.3% 湖南 91 102 -10.8% 198.25 193.04 2.7% 四川 90 61 47.5% 560.99 397.69 41.1% 上海 83 97 -14.4% 393.01 763.38 -48.5% 北京 78 94 -17.0% 845.75 914.15 -7.5% 陕西 65 52 25.0% 241.71 110.53 118.7% 河南 57 56 1.8% 343.50 486.77 -29.4% 189****7255 189****7255 189** 189** 投资概况：2023年前三季度投资市场仍处调整阶段，投资金额约5,000亿 2023年前三季度中国股权投资市场投资节奏呈减缓态势，案例数及金额分别同比下降25.9%和31.8% •2023年前三季度，我国股权投资市场投资案例数及金额分别同比下滑25.9%和31.8%。其中，投资规模在10亿元人民币及以上的案例数占比由2022年前三季度的1.1%小幅增长至1.2%，投资金额占比由32.0%上升至37.7%，大额投资多集中在半导体、汽车、生物技术、清洁技术等领域。 12,111.49 12,327 10,144 9,124 10,788.06 10,021 10,650 8,365 7,449.10 8,197 8,234 7,630.94 6,635 8,871.49 7,559 9,018 9,076.79 8,092 5,934 5,254.96 6,510 5,070.94 4,376.74 3,6264,760 1,886.78 1,808 2023Q1-Q3中国股权投资市场 投资案例数6,510起，同比下降25.9% 投资总金额5,070.94亿元，同比下降31.8% 189****7255 189****7255 2013-2023Q3中国股权投资市场投资情况（包括早期投资机构、VC、PE） 14,228.70 189****7255 189****7255 20132014201520162017201820192020202120222023Q1-Q3 投资金额（人民币亿元）案例数（按市场）案例数（按企业） 注：1、清科研究中心每季度对该年度投资数据进行调整，本报告中“同比”若无特别说明，均根据调整后数据计算； 2、本报告所指投资事件是在统计时间内总部在中国的企业所发生的股权融资（含可转债）活动。 3、本页“案例数（按市场）”：指同一投资机构类型对一家企业的同一轮投资统计为1起投资案例，除非特别提示，本报告投资案例数均按照“案例数（按市场）”统计； 人民币投资超4,200亿，6,186起， 分别下降28.5%、21.3% 外币投资超830亿，300起，分别下降44.7%、66.8% 2013-2023Q3中国股权投资市场投资币种分布 （包括早期投资机构、VC、PE） 189****7255 189****7255 9,376.99 9,335 8,861 9,127.29 10, 491 9,624 7,434.83 2,167.00 1,312.91 389 379 1, 7,102 3,633.16 2,134.06 2,460 816 1,621.79 209 1, 8,392 5,250.92 2, 198.18 5, 2,734.51 09 8 6,219.99 60 1,1 4, 568.07 7,219 5,296.44 2, 334.51 5,713.31 6,572 3, 158.18 101.41 03 1, 1,0 641.96 6,186 300 4,237.94 15 1,0 2 73 7 98 36 1,8 833.00 189****7255 189****7255 189** 189** 573.87 1