2023年前三季度中国股权投资市场研究报告 (精华版)

China VC/PE Market Review 2023Q3 中美对比：中美股权投资市场延续下行趋势，募、投均呈不同程度下降 募资概况：中国股权投资市场新募基金数量略有回落，募资总规模超1.35万亿 2023年前三季度，中国股权投资市场新募基金数量和规模分别同比下降2.1%、20.2% •2023年前三季度，我国股权投资市场共计5,344只基金完成新一轮募集，数量稍有回落但总体保持稳定；募资规模达13,521.53亿元人民币，依旧维持下降趋势，但在第三季度多只大额基金关账的拉动下降幅有所收窄。 •据统计，前三季度单只募资规模在50亿元及以上的大额基金共计39只，募资规模为3,083.72亿元人民币，同比下降30.8%；而小规模基金的数量占比仍然较高。受此影响，单只基金的平均募资规模下滑至2.53亿元，同比降幅为18.5%。189****7255189****7255189****7255 币种分布：人民币基金募资相对稳定，外币基金规模降幅近六成 2023年前三季度，中国股权投资市场人民币基金数量和规模占比分别达98.9%、93.2% •2023年前三季度人民币基金募资保持相对稳定，数量和规模占比均超过市场九成。据统计，共5,287只人民币基金完成新一轮募集，同比下滑1.3%；募资规模达12,603.98亿元人民币，同比下降14.2%。 •外币基金则延续下降趋势，2023年前三季度共57只外币基金完成新一轮募集，数量同比下降45.2%；募资规模约为917.55亿元人民币，同比降幅达到了59.0%。分季度看，第三季度外币基金募集情况略有好转，新募基金数量及规模分别占前三季度外币基金整体的42.1%、59.8%。189****7255189****7255189****7255 投资概况：2023年前三季度投资市场仍处调整阶段，投资金额约5,000亿 2023年前三季度中国股权投资市场投资节奏呈减缓态势，案例数及金额分别同比下降25.9%和31.8% •2023年前三季度，我国股权投资市场投资案例数及金额分别同比下滑25.9%和31.8%。其中，投资规模在10亿元人民币及以上的案例数占比由2022年前三季度的1.1%小幅增长至1.2%，投资金额占比由32.0%上升至37.7%，大额投资多集中在半导体、汽车、生物技术、清洁技术等领域。 投资币种：人民币投资案例数占比增至95%，外币投资下滑明显 投资行业分布：市场高度聚焦科技创新，江苏、上海分列案例数及金额首位 退出总量：退出市场活跃度下降，各类交易数量均有所减少 2023年前三季度，中国股权投资市场共发生2,251笔退出案例，同比下降35.8%； •从退出方式分布来看，2023年前三季度，被投企业IPO仍为VC/PE机构的主要退出方式，股权转让次之，案例数占比分别为73.3%和13.3%；并购退出数量持续下降，占比下滑至5.9%。 •被投企业IPO方面，2023年前三季度全市场共有1,650笔，同比下降17.3%；其中，第三季度609笔，同比下降36.0%。分市场来看，境内新股发行节奏阶段性放缓，前三季度共1,193笔案例，同比下降30.6%；与此同时，中企赴美上市逐渐回复，境外被投企业IPO数量同比上升。189****7255189****7255189****7255 退出市场：生物医药、IT、机械制造领域活跃度更胜一筹，沪、京、深包揽前三位次 IPO总量：前三季度中企IPO市场合理运行，新股发行节奏阶段性放缓 2023年前三季度，境内外上市中企共322家，同比下降8.5%；首发融资额约合人民币3,436.94亿元，同比下降35.5%； •2023年前三季度，中企上市市场总体保持合理运行。分时间段来看，上半年市场热度较高，新股发行数量同比增长；8月底，为维护市场稳健运行，中国证监会阶段性收紧IPO节奏，第三季度沪深两市新股发行相对放缓。具体而言，第三季度有104家中企IPO，首发融资额合计1,197.99亿元，同比分别下降35.0%、44.7%。 创业板融资额1,119.93亿元，同比下降23.1%，占比32.6%。 IPO渗透率：VC/PE支持的中企IPO总量下降，渗透率回归高位 •2023年前三季度，共217家上市中企获得VC/PE支持，同比下降12.9%。分市场来看，A股前三季度共有187家VC/PE支持中企IPO。其中，创业板和科创板分别有77家、56家；北交所共30家VC/PE支持IPO，数量同比上升57.9%；港股和美股分别有25家、5家VC/PE支持中企IPO，其中，港股第三季度新增7家，美股新增1家。首发融资额方面，前三季度VC/PE支持的IPO中企融资总额约合人民币2,506.47亿元，同比下降27.5%。其中，科创板和创业板VC/PE支持IPO总融资规模分别为1,087.90亿元、885.26亿元，同比分别下降43.2%、15.2%；北交所为51.51亿元，同比上升52.5%。 •渗透率方面，前三季度中企上市市场VC/PE渗透率为67.4%，第一季度、第二季度和第三季度分别为56.7%、69.4%和75.0%，渗透率持续上升。189****7255189****7255 版权及免责声明 按照中华人民共和国相关法律，本报告系本公司（北京清科创业信息咨询有限公司）清科研究中心所有，除与委托制作方另有约定外，本公司为研究报告产品唯一著作权人。本公司通过本公司网站等正规渠道向客户有偿或无偿提供报告产品，本公司没有通过任何第三方进行代理销售，接收人收到本报告并不必然成为本公司的客户，如接收人并非本公司客户，请及时退回并删除。报告应限于客户内部在中华人民共和国境内（不含港澳台）使用。报告及其中所有图片、表格（图形）及文字内容等全部作品的发表权、署名权、修改权、保护作品完整权、复制权、发行权、出租权、展览权、表演权、放映权、广播权、信息网络传播权、摄制权、改编权、翻译权、汇编权以及应当由著作权人（即本公司）享有的其他权利均归本公司所有。其中，部分图表、政策、讲话等报告内引用在标注上述引用内容来源的情况下，其著作权归属原引用内容的著作权人（不排除上述引用内容有无著作权的情况），本公司按照法律法规规定及授权约定使用。未获得本公司书面允许，任何个人、法人或其他组织不得用任何方式抄袭、翻印、复制、转发或公开传播本报告任何部分之文字、图片、表格（图形）等，不得在任何媒体上（包括互联网）公开引用本报告的数据和观点，否则引起的一切法律后果由该行为人自行承担。如需引用，则需要事先获得本公司同意、在许可范围内引用并注明出处，引用时不得对报告内容做出引起争议、误会或不同于报告本意的删节、修改。报告仅供客户在分析研究过程中参考，不得做商业用途。如客户引用报告内容进行对外使用，所产生的误解和诉讼由客户自行负责，本公司不承担责任。同时本公司将未经本公司允许或同意的引用行为认定为侵犯北京清科创业信息咨询有限公司著作权的行为，本公司将有权依照《中华人民共和国著作权法》、《中华人民共和国民事诉讼法》等相关法律依法追究其法律责任，并要求侵权人赔偿本公司全部损失。报告基于本公司研究人员进行调研获取的资料或本公司已公开的信息编制，但本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告无意违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。报告仅以报告出具时获得的调研资料或公开的信息、数据为准，受限于报告出具的时间，本公司不能保证报告内容始终保持在最新状态。同时，本公司可根据上述制约条件的变化在不发出通知的情形下，对报告做出修改，客户需自行关注相应更新或修改。报告的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。客户如有任何疑问，应当咨询独立财务顾问并独自进行投资判断。投资者依据报告提供的信息进行投资所造成的一切后果，本公司概不负责。在法律允许的情况下，本公司及本公司的关联公司可能会与报告中提到的公司进行股权交易，或者持有上述公司所发行的股份，也可能为这些公司提供或争取财务、咨询等相关服务。189****7255189****7255189****7255 本公司特此声明，凡购买报告者及因任何原因收到报告者均受本版权及免责声明条款约束。 ZERO2IPORESEARCH189****7255 研 究 创 造 了解清科研究服务详情，请垂询： 热线：400-600-9460研究咨询邮箱：research@zero2ipo.com.cn商务合作：pedata@zero2ipo.com.cn市场合作：marketing@zero2ipo.com.cn网站：www.pedata.cn