人工智能行业月报：大模型应用加速落地，AIGC加速融入多业态

大模型应用加速落地，AIGC加速融入多业态 --人工智能行业月报 核心观点： 11月人工智能板块筑底企稳，反弹在即。人工智能板块行业指数（884201.WI）11月涨跌幅为6.06%。2023年年初至今上证综指下跌1.93%，沪深300下跌 9.70%，创业板指数下跌18.07%，人工智能板块上涨35.88%。我们认为，经过自年中起超4个月的调整，人工智能板块已完成筑底，伴随着政策利好叠加大模型盈利能力爆发，新一轮行情正处于启动前夕。 数据要素产业政策频发，打开万亿蓝海市场。2023年11月，浙江省标准化研究院牵头制定的《数据资产确认工作指南》发布，将于2023年12月5日起正式实施，是国内首个针对数据资产确认制定的省级地方性标准。11月25日，2023全球数商大会数据交易链正式启用，十省市实现“一地挂牌、全网互认”。数据交易链面向数据要素流通市场全产业全流程，提供数据交易基础服务、数据交易增值服务、数据交易保障服务、数据资产金融服务等。我们认为，伴随国家数据局成立产业政策将持续加码，数据要素市场迎来广阔空间，重点关注数据资产持有者，数据要素运营商，数据要素基础设施核心供应商。 Pika1.0出圈、SkyAgent开启内测，生成式AI技术迎来爆发。美国时间11月28日，AI初创公司Pika宣布旗下AI视频生成软件Pika1.0，实现制作3D动画、动漫、电影，还支持画布延展、局部修改、视频时长拓展等编辑功能，使专业质量的视频创作实现大众化。12月1日昆仑万维发布了SkyAgent平台，基于天工大模型，用户无需代码编程，即可在几分钟之内部署属于自己的AIAgents，完成各种私人定制需求。我们认为，未来AIGC赋能多业态应用或将加速落地，爆款级产品有望快速推出。 英伟达推迟H20等芯片出货日期，AI芯片国产替代前景广阔。11月10英伟达宣布将基于H100推出三款针对中国市场的AI芯片HGXH20、L20PCle、L2PCle。其中用于大模型训练的H20理论算力要比英伟达H100GPU芯片降80%左右，而且增加HBM显存和NVLink互联模块以提高算力成本，预计价格仍高于昇腾910B。近日相关产业链人士透露英伟达H20等系列芯片最快将在2024年1月开始接受预定。我们认为，面对国内智能算力供不应求局面及政策不确定性，有望加速国产替代进程，相关产业链将持续受益。 投资建议：建议关注1、上游AI芯片国产替代相关机会；2、华为产业链及生态伙伴相关机会；3、逐步向国产的自主AI算力为底座迁移的MAAS及相关应用的机会。重点推荐：中科创达、超图软件、同花顺、嘉和美康、彩讯股份、拓尔思、萤石网络、国能日新、上海钢联、深桑达A、中科曙光、中科星图、海康威视、金山办公、英方软件、柏楚电子、中控技术、科大讯飞、昆仑万维、万兴科技、曙光数创等公司。 风险提示：技术研发进度不及预期风险；供应链风险；政策推进不及预期风险；消费需求不及预期风险；行业竞争加剧风险。 计算机行业 推荐维持评级 分析师 吴砚靖 ：（8610）66568589 ：wuyanjing@chinastock.com.cn分析师证书编码：S0130519070001 鲁佩 ：（021）20257809 ：lupei_yj@chinastock.com.cn 分析师证书编码：S0130521060001 研究助理胡天昊 ：（8610）80927637 ：hutianhao_yj@chinastock.com.cn 行业数据2023-11-30 资料来源：中国银河证券研究院 行业深度报告●计算机 2023年12月4日 www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 目录 一、市场行情回顾2 （一）整体行情2 （二）代表企业2 （三）板块估值3 二、人工智能产业政策动态5 （一）数据要素、数据交易所最新新闻及政策5 （二）算法端：国内外巨头大模型动态7 （三）算力端：AI服务器、AI芯片最新动态9 三、人工智能前沿行业动态10 （一）前沿技术动态10 1、人工智能助胰腺癌早筛率提升10 2、中国电科第一代人形机器人发布，通用机器人离我们有多远？11 3、精准“爆破”癌细胞！我国首台硼中子俘获治疗样机成功研制12 4、从容利落——抖动抑制技术更上层楼！机器人更快更准更稳！13 5、智能机器人“上岗”种田14 6、研究人员3D打印出有骨骼、韧带和肌腱的机器人手15 （二）前沿政策动态16 四、前沿企业动态16 （一）前沿产品动态16 1、2023高交会一系列新产品迭出17 2、小米米家全能扫拖机器人M30Pro上架：创新毛发切割基座20 3、身手敏捷、稳步行走，首发人形机器人亮相第27届中国（国际）小电机展21 4、欧姆龙移动机器人MD-650：650kg有效载荷，中型负载的理想之选22 5、首款基于开源鸿蒙系统的专业级人形机器人正式发布23 6、中国电科21所第一代人形机器人发布，下一步或将迈向“大长腿”24 7、智能焊接机器人“上新”25 8、索尼护理机器人亮相：可简单对话、测量体温等，名为“花酱”25 9、商用清洁机器人哈工澳汀首次海外展，斩获“创新卓越”大奖，无水清洁模式受国际清洁26 （二）投融资事件27 五、风险提示28 一、市场行情回顾 （一）整体行情 A股人工智能指数（884201.WI）截至11月末收盘价为7005.58，月涨跌幅为6.06%。计算机行业指数（801750.SI）截至11月末收盘价为4305.95，月涨跌幅为2.59%。 图1：11月人工智能指数表现 资料来源：wind,中国银河证券研究院 （二）代表企业 A股wind人工智能指数（884201.WI）截至11月30日总市值14567.87亿，含成分股66支，权重等分。上市板分布为主板17支，创业板28支，科创板6支，中小板15支。 表1：11月份人工智能板块涨幅前十 股票代码 股票简称 11月30日收盘价（元） 月涨跌幅 相对计算机 300364.SZ 中文在线 29.49 109.30% 106.71% 688256.SH 寒武纪-U 149.81 39.71% 37.12% 688228.SH 开普云 52.9 36.41% 33.82% 688327.SH 云从科技-UW 16.9 24.63% 22.04% 000977.SZ 浪潮信息 35.23 19.87% 17.28% 603533.SH 掌阅科技 22.4 19.02% 16.43% 001339.SZ 智微智能 27.5 18.03% 15.44% 300781.SZ 因赛集团 25.2 16.83% 14.24% 300222.SZ 科大智能 8.03 14.39% 11.80% 605168.SH 三人行 66.99 11.28% 8.69% 资料来源：wind,中国银河证券研究院 表2：11月份人工智能板块跌幅前十 股票代码 股票简称 11月30日收盘价 月涨跌幅 相对计算机 300223.SZ 北京君正 68.06 -7.78% -10.37% 002226.SZ 江南化工 4.43 -7.32% -9.91% 600410.SH 华胜天成 7.36 -6.24% -8.83% 300250.SZ 初灵信息 18.33 -5.42% -8.01% 300465.SZ 高伟达 10.21 -5.29% -7.88% 300458.SZ 全志科技 23.76 -5.00% -7.59% 301316.SZ 慧博云通 24.27 -4.71% -7.30% 002415.SZ 海康威视 34.79 -4.55% -7.14% 002049.SZ 紫光国微 72.45 -3.78% -6.37% 600570.SH 恒生电子 30.03 -3.50% -6.09% 资料来源：wind,中国银河证券研究院 （三）板块估值 人工智能指数（884201.WI）重要成分股过去三年整体营业收入复合增长率11.33%，净利润复合增长率3.97%，截至11月30日平均估值PE(ttm)77.38倍，PS（ttm）3.62倍。 图2：人工智能板块市场表现 资料来源：wind,中国银河证券研究院 表3：人工智能主题基金一览 基金代码 基金简称(官方) 基金类型 基金规模（亿 元） 最新收盘日（元） 近1月回报（%） 近3月回报（%） 近6月回报 （%） 001986 前海开源人工智能 契约型开放式 7.98 1.37 -0.72 -14.57 -17.55 005729 南方人工智能主题 契约型开放式 4.86 1.96 -0.91 -12.39 -17.22 005844 东方人工智能主题A 契约型开放式 5.62 1.04 -1.45 1.18 -8.92 005962 宝盈人工智能A 契约型开放式 5.28 2.02 4.28 -8.98 -11.86 005963 宝盈人工智能C 契约型开放式 2.07 1.94 4.22 -9.16 -12.22 006281 万家人工智能A 契约型开放式 11.39 1.84 6.54 -13.16 -27.59 008020 华富中证人工智能产业 契约型开放式 1.11 0.71 3.45 -8.72 -18.72 ETF联接A 008021 华富中证人工智能产业 契约型开放式 1.22 0.71 3.43 -8.78 -18.84 ETF联接C 008585 华夏中证人工智能主题ETF联接A 契约型开放式 4.43 0.72 2.71 -7.03 -16.05 008586009239 华夏中证人工智能主题ETF联接C 融通中证人工智能主题C 契约型开放式契约型开放式 3.511.09 0.711.19 2.682.63 -7.11-7.24 -16.18-16.00 011832 西部利得中证人工智能A 契约型开放式 1.39 0.79 3.26 -7.81 -16.06 011833 西部利得中证人工智能C 契约型开放式 1.02 0.78 3.23 -7.91 -16.23 011839 天弘中证人工智能主题A 契约型开放式 1.06 0.79 2.87 -6.84 -15.30 011840 天弘中证人工智能主题C 契约型开放式 4.61 0.78 2.86 -6.89 -15.38 012733012734 易方达中证人工智能主题ETF联接A 易方达中证人工智能主题 契约型开放式契约型开放式 3.014.53 0.900.90 2.792.79 -7.02-7.04 -15.87-15.91 014162 ETF联接C万家人工智能C 契约型开放式 10.11 1.81 6.48 -13.34 -27.87 014630014631 汇添富中证人工智能主题联接A 汇添富中证人工智能主题 契约型开放式契约型开放式 0.060.06 1.021.02 -- -- -- 017811 联接C东方人工智能主题C 契约型开放式 25.17 1.04 -1.49 1.09 -9.10 159702 汇添富中证人工智能ETF 契约型开放式 0.13 0.79 - - - 159819 易方达中证人工智能ETF 契约型开放式 40.79 0.75 2.92 -7.42 -16.72 161631 融通中证人工智能主题A 契约型开放式 5.09 1.21 2.67 -7.15 -15.83 512930 平安中证人工智能ETF 契约型开放式 3.40 1.14 2.85 -7.44 -16.44 515070 华夏中证人工智能ETF 契约型开放式 15.02 0.96 2.89 -7.48 -16.75 515980517800 华富中证人工智能产业ETF方正富邦中证沪港深人工 契约型开放式契约型开放式 8.840.73 0.800.60 3.610