2020 年 WealthTECH 报告

2020年7月 部门报告 WealthTECH的崛起 JulianOstertag，管理合伙人兼执行委员会成员julian.ostertag@drakestar.com +4989149026520 AntoniaGeorgieva,合作伙伴antonia.georgieva@drakestar.com +19177555518 ChristopheMorvan,管理合伙人christophe.morvan@drakestar.com +33170087610 MichaelMetzger,Partner +13106964011 KasperKrusePetersen,合作伙伴kasper.petersen@drakestar.com +442032057360 IntheUSA,allsecuritiestransactedthroughDrakeStarSecuritiesLLC.IntheUSA,DrakeStarSecuritiesLLC.IsregulatedbyFINRAandisamemberofSIPC DraeStarParters是全球投资银行DraeStarPartersLimited及其子公司和分支机构的营销名称。在美国，所有证券都通过德雷克之星证券有限责任公司进行交易。在美国，德雷克之星证券有限责任公司受FINRA监管，是SIPC的成员。 ©2020德雷克之星合作伙伴。本报告仅供参考，不得解释为出售要约或购买任何证券的要约。此处的信息基于我们认为可靠的来源，但我们不保证，我们对其使用不承担任何责任。此处表达的任何意见都是我们在此日期的判断声明，如有更改，恕不另行通知。 可通过https://www.drakestar.com/contact根据要求提供引用和来源。采访是由DrakeStarPartners在2020年3 月至5月之间通过电子邮件进行的。 INTRODUCTION COVID-19对我们的生活以及全球经济产生了不可思议的影响。在我们2019年2月发布的首次WealthTech报告之后，这份最新报告涵盖了我们对COVID-19对财富管理技术行业潜在影响的看法。此外，我们验证了我们之前的预测，并更新了选定的WealthTech创新者的概况。 财富管理市场预计管理资产（AuM）将从2018年的74.3万亿美元增长到2025年的145.4万亿美元（复合年增长率为8.8％）1。然而，由于法规的增加，客户行为的改变，数字化的加速以及现在的COVID-19，市场正面临着巨大的挑战。 总体而言，财富管理和金融服务一直是技术密集型的，因为大量数据和全球化的推动推动了技术整合。尽管COVID-19的实际效果仍未完全显现，但我们认为，从中长期来看，它将加速金融服务的数字化进程。特别是资产和财富管理公司，在高波动性和市场不确定性时期将面临重大挑战。致力于财富管理的软件解决方案供应商可以为私人银行部门以及资产和财富管理公司提供基于云的解决方案，以帮助提高客户满意度，简化和数字化整个价值链，改善报告并恢复利润率。 美国/英国欧洲大陆亚太地区 Actors数字方法是已经更先进 比欧洲 客户 千禧一代的偏好 亚洲投资者向资产和财富管理公司施压，要求 趋势 围绕便利性（例如应用程序），投资模式（例如被动和非传统投资）以及对传统金融的怀疑将推动变革 有一个将军不确定性驱动 英国脱欧，民粹主义和美国/中国贸易战 到2025年的资产管理规模 与更传统的前辈相比，新 一代的财富经理更喜欢技术使能的财富经理。 需求转向ETF表现出强烈的避险情绪在欧洲，MiFIDII指令将推高资产管理公司的成本，并禁止财富管理公司的追溯 到2025年的资产管理规模 他们提高费用和成本的透明度 在亚太地区的发展中地区，监管正在引发新的机遇到2025年的资产管理规模增长 资料来源:卡介 增长： +19.5%1 苗 增长：+18%1 +22%1 权力的转移将进一步推动整合。中型财富管理公司将致力于降低成本或合并以提高利润率 数字化方法落后于北美和亚洲 欧洲的资产管理公司一直在收购财富管理公司，因为他们寻求控制分配和提高利润率 数字方法已经深深植根于经济 亚洲市场也开始整合 ： 在此问题中 1.WealthTECH市场FinTechs的崛起 市场趋势COVID-19危机访谈 WealthTech格局演变与价值链 2.WealthTECH使用案例 3.并购市场活动 4.私募市场活动 5.公共市场估值 6.数字财富管理的未来 7.Wealthtechnovators的公司概况 8.关于DRAKE明星合作伙伴 9.APPENDIX 并购交易私募 111.2万亿美元 2020年全球管理预期资产 +8.8% 预期AUM增长P.A.到2025年达到 145.4万亿美元 60项并购交易 2020年年初至今可能关闭 1.63亿美元的中值交易 109 私人场所 可能在2020年年初至今收盘，中值交易价值为600万美元 75亿美元 预计2020年IT将花费在资产管理解决方案上 $27.0Billion 2020年年初至今并购交易价值（公开交易） +33% IT支出增加 在2016年和2020年之间 200亿美元 私人安置值2020年初至今 5月(已披露交易) 资料来源:Pitchbook,CapitalIQ,BCG,Celent,Arizentresearch,PWC 我们分析了120家最具创新性和颠覆性的WealthTech公司，并对整个WealthTech生态系统的主要高管进行了10次独家采访，以更深入地了解支撑这一快速增长行业的趋势。 MichaelStemmle，首席执行官 “数字化一直在逐渐冲击财富管理行业，但由于当前的大流行，变化的速度突然加快。” ChristianFriedrich，创始人兼首席执行官 “我们认为需要全新的数字产品概念和产品体验。 RadoslavAlbrecht，创始人兼首席执行官 “所有与这些工具接触的中介机构迟早会深入参与标记化的主题。 ChrisBartz，首席执行官兼联合创始人 在接下来的几个月和几年中，对基于云的服务的需求肯定会继续增长，并扩展到现代资产和财富管理的所有部分。 GilShapira，首席投资官 “我们已经看到，自Corona成立以来，WealthTech/FinTech公司就引起了客户的极大兴趣，通过先进平台进行的交易过程甚至更快。” RalfHeim，创始人兼联合首席执行官 “新冠肺炎还展示了当市场动态时会发生什么，但客户、顾问和投资组合管理之间的技术桥梁缺失。” Rolf-HenningHackel，创始人兼首席执行官 “我们相信，无缝的用户体验和从数据中产生的洞察力将是行业的关键变革力量，因此将对我们未来的发展发挥重要作用。 GeorgesHübner，金融学教授 “客户希望在服务过程中的至少一个关键阶段通过人性化的接触和充分的沟通来放心，他们还需要确保在此过程中满足他们的特定要求-这显然需要增强投资组合产品的个性化，超越模型投资组合。” 理查德·威尔逊，首席执行官 “自我们开始远程运营以来，已经将近3个月了，从那时起，超过97％的团队在家工作。我们已经证明了我们能够远程服务所有客户的能力，再加上我们的弹性运营模式和强大的财务状况，使我们成为投资者和股东的避风港。” ChristianSchneider-Sickert，首席执行官 “在现阶段，很难做出任何预测。虽然我预计推动WealthTech的长期趋势不会受到Covid的影响，但我们的行业至少在一定程度上取决于资本市场和投资者情绪。” (按字母顺序面试) 1 WEALTHTECH市场 1.WEALTHTECH市场 DraeStarParters很高兴地宣布发布我们的第二份WealthTech行业报告。在本报告中，我们首先提供了全球 WealthTech行业的最新情况。然后，我们讨论了全球WealthTech市场的崛起，并深入研究了三个相互关联的市场趋势 ，这些趋势已经定义并将继续影响该行业的发展。随后，我们绘制了自2016年以来的融资和并购格局，并对并购活动的前景进行了预测。我们以自己的主题预测作为结论，这些预测将在未来十年塑造WealthTech行业。最后，我们分析了WealthTech领域120家最具创新性和颠覆性的公司。 FINTECHS的崛起 2008年全球金融危机促进了FiTechs的加速发展。FiTech公司已经使用在线和移动渠道构建了服务，并推动了关键流程的数字化，以提供更快，更方便和更便宜的解决方案。在2010年代，随着全球经济的复苏，FiTechs赢得了银行，保险 ，资产和财富管理者，投资者和消费者的信任。该行业受到全球采用高速和安全互联网以及智能手机和移动技术无处不在的推动。银行和保险公司开始收购FiTechs，以恢复利润率并吸引新的和年轻的客户群。随着风险资本和私募股权融资变得更加丰富，金融投资者推动了金融科技公司的扩散，这些公司往往只专注于高速增长或不惜任何代价的增长。当前的COVID-19危机可能会将小麦从谷壳中消除，并将对FiTechs施加压力，要求其展示强大的单位经济实力，并开发更具防御性和可行性的商业模式。 2014-2019FINTECH投资 活动（VC、PE和并购） 2014-2019WealthTECH投资活动（VC、PE和并购） 141.0135.7869.2 73.7 64.9 51.2 54.4 1,628 2,629 2,123 2,173 2,693 3,145 703.6 621.5 474.1 236.5 174.9 20 18 29 22 39 35 2014a2015a2016a2017a2018a2019a 总投资资本（十亿美元）交易总数# 2014a2015a2016a2017a2018a2019a 总投资资本（百万美元）交易总数# 资料来源:毕马威 市场趋势 监管、授权和数字化推动财富管理部门，COVID-19加速所有利益相关者的行为变化 自2008年全球金融危机以来，财富管理市场面临着强化的监管框架和成本压力。各种趋势正在推动当前和未来的财富管理市场，使财富经理面临保证金压力，并改变了传统的财富管理框架。财富科技正在相应地发展以应对挑战和机遇。 1.全球法规的增加 金融市场的监管一直在重塑财富管理市场： 提倡绝对透明： 反洗钱：确保美国《外国账户税收合规法》(FACTA)、英国离岸投资报告基金状况(RFS)、MiFIDII 、欧盟通用数据保护条例(GDPR)等法规支持的投资可追溯性。 “了解您的客户”(KYC)：在任何交易发生之前评估潜在客户的风险状况 对法律的责任 隐私政策和私人数据管理 保护和确保网络安全 加强顾问的职责（适用于传统的RIA，也适用于机器人顾问）： 披露的实质和陈述，这意味着能够： 解释业务模型，算法，定价，相关风险 解释并明确定义咨询服务的范围 提供清晰切实的披露说明 提供合适的建议和量身定制的投资： 满足客户要求 根据客户的最佳利益行事 有效的合规计划： 反向测试、更改和监控算法 确保客户的信息安全 确保持续改进： 改善客户服务 永久重新评估客户的风险状况，并在需要时重新平衡投资组合 2.赋予投资者权力和改变客户行为 Theregulatorychangeshaveempoweredinvestors,increasedtransparencyandaccountabilityandhaveplaceddownpressureonfees.Theamountoffeesandcommissionschargedbywealthmanagersismoreandmoreregulated.LawssuchastheUK'sRetailDistribu 透明