各省项目有序推进，深远海趋势打开明确成长空间

【中信证券新材料】各省项目有序推进，深远海趋势打开明确成长空间 ���11月以来三峡阳江青洲五七项目发布了海域使用论证报告书，目前已对集中送出工程进行了核准前公示，广东省关键项目开工建设预期不断强化；国信大丰项目发布多项招标，包含勘测设计、工程前期工作、创新融合、施工监理、全过程咨询服务等；11月26日广西13.4GW海上风电项目前期工作启动签约，各省风电项目有序推进。 ���同时浙江省海 【中信证券新材料】各省项目有序推进，深远海趋势打开明确成长空间 ���11月以来三峡阳江青洲五七项目发布了海域使用论证报告书，目前已对集中送出工程进行了核准前公示，广东省关键项目开工建设预期不断强化；国信大丰项目发布多项招标，包含勘测设计、工程前期工作、创新融合、施工监理、全过程咨询服务等；11月26日广西13.4GW海上风电项目前期工作启动签约，各省风电项目有序推进。 ���同时浙江省海上风电规划初稿已上报国家能源局审批，拟开发远海专属经济区风电2800万千瓦，我们预计最快年底可开展项目竞配；上海深远海海上风电首期示范项目通航安全影响分析专题公开征集供应商，要求2023年12月15日前完成上海深远海海上风电首期示范项目总共1.3GW两个风电场的通航安全影响分析报告的编制及评审工作，远期深远海海上风电开发规模为4.3GW，深远海风电开发有望加速，进一步打开行业空间。 ���2023年1-10月共8个地区公布竞配结果，共计48.6GW，其中10月公布竞配结果7GW。 同时根据最新招标信息及相关政策文件，2023年初步开工+待开工项目超10GW，正常工期下2024年装机量将达9-10GW。根据各省规划，海风“十四五”目标装机61GW+，24-25年为多地省补最后两年，海风空间明确。 考虑风电最快1年建设期，十四五并网项目或在23年底起密集开工，行业逐步进入业绩兑换期。 ���根据Wind一致预期，当前风电各环节24年估值均处于底部位置，万马股份14X、时代新材10X、濮阳惠成11X、宝胜股份11X、东方电缆14X。 海风项目推进加速从而拉动产业链需求释放，我们持续看好风电材料和零部件板块投资机会，重点推荐万马股份（绝缘材料）、时代新材（叶片）、濮阳惠成（叶片固化剂）、宝胜股份（海缆）、东方电缆（海缆）、新强联（轴承），建议关注联科科技（屏蔽料导电炭黑）、泰胜风能 （塔筒桩基）、海力风电（塔筒桩基）、起帆电缆（海缆）。