语势主题观察：对比美国30年股最佳股票，变为学日本？

语势主题观察：看看美国30年股最佳股票，为啥学日本？ 中国经济面临极大的转型压力，市场也因此看到了很多探讨日本失去30年的比较文章。日本进入老龄化社会之后，一直沿袭了高度依赖外需的增长模式，并为此牺牲了几代年轻人创新、发展的机会。历史上，日本市场一直严重依赖出口导向产业，如汽车、电子和机械。出口驱动型企业一直是日本经济增长和发展的重要推动力。失落的时间里，日本失去了自己的年轻人，市场的大量牛股无外乎是受益于外需，包括美国，也包括中国。对于中国而言，面对更为极端的老龄化压力和去全球化的大环境，长期依赖外需的增长、罔顾本土年轻人的成长显然不适合中国的转型故事。 中国经济是大国经济，有自己的独特特点，不可能完全依靠外需完成经济发展的跃升。与美国一样，中国拥有庞大而多元化的经济，注重创新、创业和市场驱动的政策。中国经济经历了快速增长，成为全球制造业和出口业的强大力量，这些路径和积累都与美国很相似。中国和日本的相似之处无外乎在于都面临突兀的人口变化、依赖出口的模式挑战。 相反，日本丢失的30年铲平了几代年轻人。深陷老龄化压力的中国经济当以此为前车之鉴，为年轻人的发展推动内需改革，释放内需的力量。在看过日本的失落牛股之后，我们不妨看看美国过去30年的牛股。 美国新闻报道新兴的财富管理机构CreativePlanning的首席市场策略师CharlieBilello编制了一个截至2023年7月的30年表现最佳的10 个美股。这些股票可以为寻找未来30年最佳股票的投资者提供一些见解： *MonsterBeverageCorp.(30年总回报1919倍) MonsterBeverage的前身为1930年创立的果汁厂商Hansen，目前为美国第一大、全球第二大能量饮料品牌（仅次于红牛）。公司专注生产和分销能量饮料及基于能量饮料研发的创新饮料。自1990年首次公开募 股以来一直是一个不太引人注目但表现出色的投资。在30年的时间里， Monster的总回报率（包括股息）达到了191,852%——成为过去30 年中表现最佳的S&P500股票。2015年，Monster与可口可乐公司 （KO）达成了一项交易，可口可乐以16.7%的股权换取成为Monster的主要全球分销商。Monster股票在过去30年里的平均年回报率为31%。1993年以1万美元购买MNST股票现在价值约1920万美元。 *亚马逊公司(26年总回报1781倍) 这个列表上最不令人惊讶的股票可能是电子商务和云服务领导者亚马 逊。亚马逊于1997年上市。公司和其股票自那时以来已经取得了一系列 历史性的成就。多年来，亚马逊从一个小众在线书店转变为价值1.4万 亿美元的在线市场和云服务巨头。自其首次公开募股以来的大约26年里，亚马逊的总回报率达到了178,141%，超过了过去30年中任何其他科技股。事实上，1997年以1万美元投资亚马逊股票现在价值约1780万美元。 *苹果公司（AppleInc.）（30年总回报963倍） 苹果股票的出现在这个表现最佳股票的列表上也并不意外。苹果于1980 年12月上市，一直是有史以来最具创新性的科技公司之一。近年来，苹 果从硬件销售转向服务收入，展示了公司的适应能力。在过去30年里， 苹果的总回报率达到了96,333%，年均增长率为25.7%。过去五年中， 苹果的总回报率为244%，超过了标准普尔500指数。若在1993年以1 万美元投资苹果股票，现在价值约960万美元。 *BiogenInc.（30年总回报750倍） Biogen是一家全球性的生物制药公司，专注于开发治疗神经系统和神经退行性疾病的疗法。其2022年最畅销的药物是脊髓性肌萎缩症治疗药物 Spinraza。Biogen于1991年9月上市，为投资者在过去30年中创造 了总回报率达到74,990%。该收益代表了每年24.7%的回报率。不幸的是，Biogen的增长在最近几年显著放缓。在过去十年中，BIIB股票的总回报率仅为25.2%。尽管如此，1993年以来在BIIB股票上投资1万美元现在价值约750万美元。 *英伟达公司（24年总回报642倍） Nvidia是一家生产个人电脑、智能手机和其他应用的高端图形处理器的半导体公司。Nvidia于1999年1月上市。尽管半导体行业有周期性的起伏，Nvidia股票自上市以来已经增长了64,223%，平均年回报率为30.2%，使其市值超过1万亿美元。人工智能、云计算、自动驾驶汽车 和其他高端技术趋势很可能在未来30年继续推动Nvidia的销售增长。 1999年在NVDA股票上投资1万美元现在价值约640万美元。 *NVRInc.（30年总回报620倍） NVR是美国最大的房地产开发商之一，建造和销售公寓、联排别墅、独栋别墅和豪宅，品牌包括RyanHomes、NVHomes和HeartlandHomes。NVR于1986年6月上市，在过去30年中创造了62,186%的回报。自1993年以来，NVR的年平均回报率为23.9%。NVR的增长在最近持续不断，股票在过去五年中几乎翻了一番，超过了标普500指数的回报。在这一点上，30年前在NVR股票上投资1万美元现在价值约620万美元。 *CooperCos.Inc.（30年总回报610倍） CooperCos.开发和生产专有的特殊医疗产品。该公司的CooperVision部门生产隐形眼镜，CooperSurgical部门生产医疗设备、基因组学和生育产品。Cooper于1983年12月上市，在过去30年中为投资者创造 了61,029%的回报。自1993年以来，Cooper为投资者创造了23.8% 的年平均回报率，并且股票在过去一年中的回报率超过了标普500指数的两倍。事实上，30年前在COO股票上投资1万美元现在价值约610万美元。 *AltriaGroupInc.（30年总回报610倍） 对于一些人来说，烟草巨头Altria可能是过去30年表现出人意料的市场领跑者。Altria于1985年7月首次上市。尽管烟草行业在这些年里面临了主要的公共关系和监管压力，但Altria股票在过去三十年中总体上增长了60,589%，平均年回报率为23.8%。然而，Altria的收入增长停滞不前，股票在过去五年中下跌了24.3%。尽管如此，Altria支付的股息率高达8.9%，30年前在MO股票上投资1万美元现在价值约610万美元。 *PoolCorp.（30年总回报570倍） PoolCorp.是全球最大的游泳池用品和设备的批发经销商，以及相关的室外生活和灌溉产品。该公司于1995年上市，自上市以来总回报率达到 57,251%，平均年增长率为25.7%。与其他近年来增长放缓的股票不同，POOL股票保持了强劲的势头。在过去五年中，POOL的总回报率为135.3%，超过了同期标普500指数的总回报率的两倍。30年前在POOL股票上投资1万美元现在价值约570万美元。 *NetflixInc.(21年总回报410倍) 流媒体巨头Netflix的股票在过去三年中受到了打击，但毫无疑问，自2002年5月上市以来，Netflix一直是市场上增长最快的股票之一。当Netflix上市时，它通过邮寄向客户发送DVD。如今，Netflix拥有约 2.38亿付费会员，是世界上最大的媒体公司之一。自2002年以来， Netflix的总回报率为40,680%，年均约为32.8%。21年前，对NFLX 股票进行的1万美元投资现在价值约410万美元。 过去30年，虽然历经互联网泡沫和金融危机历史性的冲击和疫情挑战，美国股票但仍然在内需的转型、升级的主题中不断寻找到广阔的增长空间，包括 1.科技创新:技术的快速进步彻底改变了各个行业，为电子商务、云服务和半导体等领域的公司带来了巨大的增长机会。 2.生物制药:对医疗保健需求的增加和医学研究的进展推动了对生物制药公司的投资，为各种疾病的治疗带来了突破。 3.房地产:作为大国内需的风向标，金融危机后房地产市场的深度出清为美国住房建筑公司创造了机会，从增加的新房需求和提高的消费者信心中受益。2023年，在AI寒武纪爆发的时代，地产建筑商指数的表现可谓遥遥领先，并不逊色于科技。 4.娱乐和流媒体服务:流媒体服务的兴起，得益于技术进步和消费者偏好的变化，已经改变了娱乐行业，为新的投资机会提供了可能。 5.消费品和服务:零售、酒店业、消费电子等行业的公司已经适应了消费者行为和偏好的变化，利用了对便利性、个性化体验和数字产品的不断增长的需求。 这些主题反映了过去30年美国投资的主题，内需的发展不断推动技术进步、消费者行为的变化，并通过最大出口市场的地位影响全球经济。 过去30年，不论危机与否，美国投资主题基本围绕着内需升级展开，与日本追求出口成长的牛股完全不同。作为一个地缘辽阔的大国经济体，中国经济本身就不大可能完全重复日本的出口发展模式。在去全球化的环境里，日本这种依靠外需、仿制创新拉动内需的路径已经不再适用于任何出口国家了，特别是中国。 2024年，中国投资者将在日本和美国发展路径的比较中淘汰对过往经济模式的迷恋。 免责声明： 本报告是基于已公开信息撰写，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性，本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及(若有必要)咨询独立投资顾问。在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本报告的版权归本公司所有，属于非公开资料。本公司对本报告保留一切权利。除非另有书面显示，否则本报告中的所有材料的版权均属本公司。未经本公司事先书面授权，本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。