语势主题观察：Palantir又被砸了？美国企业级AI应用增长强劲

语势主题观察：Palantir又被砸了？美国企业级AI应用增长强劲 事件：应用软件公司Palantir昨日公布Q1业绩，营收和利润均超预期，公司实现了连续第六个季度的GAAP盈利，并创下公司历史上最大的季度利润。截至收盘Palantir上涨8.06%，但在财报公布后，股价一度下跌11%。显示这家颇具争议的AI强叙事公司，其前景仍然遭受质疑，多空博弈激烈。 图片来源：互联网 在昨天的季度财报会议上，Palantir高管强调了AIP增长强劲，这个产品结合了生成式AI能力。这个季度，公司在美国商业市场获得的需求增长前所未有，客户数量增长60%以上（一季度，Palantir美国商业收入增长40％）。这种真实需求的快速爆发为争议极大的公司CEO坎普提供了更多的信心，他表示Palantir成功和与众不同源于“我们建立了软件基础设施，让企业无论是商业还是政府，都能够超越聊天，开始生产有价值的东西。” 图片来源：互联网 对华尔街分析师来说，Palantir还是不受欢迎的，因为行业分析师get不到的公司理念的虚无缥缈，有分析师将公司评级从中性调降至卖出，理由是公司的“高估值”。当然这也不是Palantir公司第一次遭受华尔街看空、做空。未来一段时间，这个高调推动AI应用落地的公司将继续面临巨大的认知分歧，这也是主题研究非常擅长挖掘的领域。语势认为，Palantir的理念并不“虚”，“超越聊天”来自于公司十余年在本体论上的认知积累，使其能够在结合大模型后高效地将非结构化的输入转换为结构化的行动和输出；公司训练营活动带动的转化可能在未来几个季度持续显现，整体客户转化的效率应该还在提升；另外，我们此前关注的公司和Oracle的合作也在财报会议上被肯定，公司将在未来扩大合作伙伴关系，以增加客户触达，进一步压缩获客周期。 图片来源：互联网 过去一年，语势科技对于人工智能的关注不断聚焦生成式AI进入生产力提升的新阶段，高效的数据处理、企业业务流程的改造、高标准的主权和安全要求将是大模型应用落地的关键，制造、国防、医药、能源等领域大模型落地速度尤为突出。金融危机后，我们曾关注到“页岩改变一切”的主题，美国能源革命为其制造业回流创造了基础条件，并深刻地改变着全球竞争格局。未来几年，“从战场到工厂”的Palantir公司正在将日本、中国工程师的习惯通过软件平台植入美国制造业流程，“软件改变一切”当然包括软件行业本身，Palantir在季度盈利讨论中再次提示了行业的肤浅和升级需求。从这个角度说，软件行业重塑正在成为人工智能发展的主线，而这个争议极大的公司可能正在华尔街和硅谷不断的质疑中成为最纯正的AI投资标的。 免责声明： 本报告是基于已公开信息撰写，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性，本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及(若有必要)咨询独立投资顾问。在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本报告的版权归本公司所有，属于非公开资料。本公司对本报告保留一切权利。除非另有书面显示，否则本报告中的所有材料的版权均属本公司。未经本公司事先书面授权，本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。