公用事业行业ESG周报：2023中国国际绿色低碳产业博览会开幕，联合国环境规划署发布《2023年排放差距报告》

证券研究报告|行业周报 公用事业 2023年11月27日 公用事业 ESG周报：2023中国国际绿色低碳产业博览会开幕，联合国环境规划署发布 《2023年排放差距报告》 优于大市（维持） 证券分析师 郭雪 资格编号：S0120522120001 邮箱：guoxue＠tebon.com.cn 研究助理 卢璇 邮箱：luxuan＠tebon.com.cn 市场表现 公用事业沪深300 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% 2022-112023-032023-07 相关研究 1.《广东2024电力交易方案出台，电价机制不变，强调现货交易》，2023.11.23 2.《ESG周报：中美发布阳光之乡声明，“绿色创新与可持续发展论坛”在旧金山成功举办》，2023.11.20 3.《联美控股（600167.SH）：稳健的高分红供热龙头，氢能+高铁传媒打造第二增长曲线》，2023.11.20 4.《环保与公用事业周报-中美发布阳光之乡声明，建议关注能源转型&再生资源&节能减排相关领域》，2023.11.19 5.《公用事业板块2023年三季报总结：火电盈利兑现，来水转丰水电业绩修复》，2023.11.13 投资要点： 热点聚焦： 1）国内：2023中国国际绿色低碳产业博览会开幕。11月26日至28日，2023中国国际绿色低碳产业博览会在深圳国际低碳城会展中心举办。本届碳博会以“绿 色低碳，聚焦创新融合应用”为主题，针对绿色低碳领域“技术产品-应用集成-管理服务”的产业链发展方向，以“气膜馆+户外园林馆”的创新生态展览形式，展现绿色低碳技术在应用场景的实践与互动。博览会同期举办主论坛、综合论坛、专题研讨会等“1+1+N”配套活动，聚焦研讨绿色低碳产业的发展趋势、创新技术产品的推广实践、集成解决方案的场景应用、绿色低碳服务的对接交流、高端双碳人才的引领支撑，以国际化、专业性视角推动绿色低碳产业高质量创新发展。 2）国外：联合国环境规划署发布《2023年排放差距报告》。11月20日，联合国环境规划署在肯尼亚首都内罗毕发布了《2023年排放差距报告》，呼吁所有国家推 进整个经济体系的低碳发展转型，并重点关注能源转型。《报告》指出，当前开采的煤炭、石油和天然气，以及已经规划的煤矿和油田，整个生产周期累计排放量会达到将升温控制在1.5℃以内所需碳预算的3.5倍以上，几乎等同于将升温控制在2℃以内所需的全部碳预算。 政策动态：《关于加快建立产品碳足迹管理体系的意见》印发。近日，五部门联合印发《关于加快建立产品碳足迹管理体系的意见》。《意见》部署了五方面重点工作， 构建起产品碳足迹管理体系总体框架：1）制定产品碳足迹核算规则标准；2）建设碳足迹背景数据库；3）建立产品碳标识认证制度；4）丰富产品碳足迹应用场景；5）推动碳足迹国际衔接互认。此外，在先行先试方面，《意见》提出：1）鼓励有条件的地区根据自身实际，对国家公布的核算规则标准之外的产品先行开展规则标准研制，条件成熟的可适时纳入国家产品碳足迹管理体系。2）支持粤港澳大湾区积极推进产品碳足迹认证试点建设。 ESG产品跟踪： 1）债券：截至2023年11月26日，我国已发行ESG债券达3879只，排除未 披露发行总额的债券，存量规模达5.77万亿元人民币。其中绿色债券余额规模占比 最大，达59.02%。截至2023年11月26日，本月发行ESG债券共59只，发行金 额达906亿元。近一年共发行ESG债券1133只，发行总金额达15109亿元。 2）公募基金：截至2023年11月26日，市场上存续ESG产品共494只，ESG 产品净值总规模达5263.48亿元人民币。其中环境保护产品规模占比最大，达 46.53%。截至2023年11月26日，本月发行ESG产品共5只，发行份额为4.36 亿份，近一年共发行ESG公募基金92只，发行总份额为419.58亿份。 3）银行理财：截至2023年11月26日，市场上存续ESG产品共434只。其中纯ESG产品规模占比最大，达60.37%。截至2023年11月26日，本月发行ESG产品共25只，主要为纯ESG和环境保护，近一年共发行ESG银行理财239只。 ESG专家观点：生态环境部副部长赵英民：市场化手段在应对气候变化中发挥着重要的基础性作用。赵英民认为，发展气候投资可以引导更多的资金流向应对气候变化领域，从而推动能源低碳转型、区域协调发展、产业科技创新，增加就业和促 进国际交流，为经济社会绿色低碳转型和高质量发展提供资金保障和内生动力。此外赵英民还表示，下一步生态环境部将从四方面入手，更加注重发挥市场机制对应 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 对气候变化的促进作用：1）积极稳妥地将更多的高碳行业纳入全国碳排放权交易市场；2）加强监督，维护市场公平透明；3）加快启动全国温室气体自愿减排交易市场相关工作，逐步扩大市场支持领域，激励社会各界参与温室气体减排行动；4）持续完善气候投融资政策体系，指导地方做好气候服务的创新试点实践。 风险提示：ESG发展不及预期；双碳战略推进不及预期；政策推进不及预期 内容目录 1.热点聚焦5 1.1.国内5 1.2.国外6 2.政策动态6 3.龙源电力ESG表现研究7 4.ESG金融产品跟踪11 4.1.债券11 4.2.公募基金11 4.3.银行理财12 5.ESG专家观点13 6.风险提示14 图表目录 图1：公司发展历程7 图2：独立电力生产商与能源贸易商行业评级分布（截至2023年11月26日）8 图3：龙源电力与行业平均ESG评分对比（截至2023年11月26日）8 图4：公司组织架构9 图5：公司可再生能源业务分布情况9 图6：公司气候变化应对措施10 图7：公司员工学历构成10 图8：公司员工年龄构成10 图9：ESG年度债券存量（亿元）及债券只数（右轴）11 图10：ESG月度债券发行量（亿元）及债券只数（右轴）11 图11：ESG公募基金季度产品存续数量（只）及基金规模（亿元，右轴）12 图12：ESG公募基金月度新发产品（只）及发行份额（亿份，右轴）12 图13：ESG银行理财季度产品存续数量（只）12 图14：ESG银行理财月度产品新发数量（只）13 表1：MSCI评级体系下独立电力生产商与能源贸易商行业ESG关键指标及权重7 表2：龙源电力实质性议题8 1.热点聚焦 1.1.国内 （1）2023中国国际绿色低碳产业博览会开幕。11月26日至28日，2023中国国际绿色低碳产业博览会在深圳国际低碳城会展中心举办。本届碳博会以“绿色低碳，聚焦创新融合应用”为主题，针对绿色低碳领域“技术产品-应用集成- 管理服务”的产业链发展方向，以“气膜馆+户外园林馆”的创新生态展览形式，展现绿色低碳技术在应用场景的实践与互动。博览会同期举办主论坛、综合论坛、专题研讨会等“1+1+N”配套活动，聚焦研讨绿色低碳产业的发展趋势、创新技术产品的推广实践、集成解决方案的场景应用、绿色低碳服务的对接交流、高端双碳人才的引领支撑，以国际化、专业性视角推动绿色低碳产业高质量创新发展。 （2）第六届石油和化工行业绿色发展大会在成都召开。11月23日，以“凝心聚绿碳索前行——面向可持续发展的未来”为主题的第六届石油和化工行业绿色发展大会在成都举行。本次大会围绕新阶段石化产业绿色低碳高质量发展新要求，聚焦产业高端化发展、减污降碳协同增效、清洁生产与循环经济、数字化智 能化变革等行业热点，充分展示行业绿色发展新成果新进展，研究探讨“双碳”战略下行业转型发展新趋势新路径，交流分享绿色低碳先进技术装备及典型案例。 （3）全国首个反垄断审查合规辅导中心在厦门成立。11月22日，海丝中央法务区反垄断审查合规辅导中心在厦门市海丝中央法务区思明示范区揭牌运营。作为全国首个反垄断审查法务合规辅导基地，其将依托海丝中央法务区平台，立 足厦门，辐射福建乃至“海上丝绸之路”沿线地区，为企业反垄断合规，尤其是申报经营者集中提供公益性、专业化的法律支持服务。在辅导中心落成后，其将根据企业申报经营者集中的服务需求，为企业提供常规辅导、个性化辅导和疑难问题辅导三个层级的公益性法务支持。 （4）工信部节能与综合利用司召开2023年绿色低碳领域行业标准申报项目初审会。11月22日，工业和信息化部节能与综合利用司召开2023年绿色低碳领域行业标准申报项目初审会。会上，中国电子技术标准化研究院介绍了工业绿 色低碳标准制修订有关要求，各行业标准化部委托机构、部标准化工作组分别汇报了本行业、本领域所申报立项和报批项目的有关情况，详细介绍项目的任务来源和依据、制修订必要性、与现行政策和标准体系的配套衔接以及国际标准对比分析等情况。 （5）广东首笔“绿色气候贷”在广州南沙落地。近日，建行广东省分行为粤港澳大湾区气候投融资项目“巨湾技研新能源汽车锂电池生产基地”发放的1亿元“绿色气候贷”已成功落地，这是广东省内金融机构首次探索为气候投融资项 目量身定制专属金融产品。本次“绿色气候贷”是为粤港澳大湾区气候投融资项目库企业提供气候投融资专项贷款，同时库内企业经第三方认证后还可申请50%利息补贴、第三方认证费用补贴等政策优惠，进一步延伸绿色金融服务内涵，有力支持粤港澳大湾区应对气候变化产业发展。 （6）中欧海上新能源发展合作论坛在盐城举行。11月21日，2023中欧海上新能源发展合作论坛在盐城举行。本次论坛以“海上风光助力低碳发展，中欧合作共享绿色未来”为主题，旨在与各欧洲国家在资源开发、装备制造、技术创新、人才交流等方面开展深层次国际合作，为促进中欧能源务实合作。论坛还发 布了《2023中欧海上新能源发展合作论坛盐城宣言》等成果，签约了25个重大项目、总金额达294.8亿元。 （7）2023明珠湾国际气候投融资大会成功举办。近日，2023明珠湾国际气候投融资大会在广州南沙正式开幕。本届大会以“气候金融，美好世界”为主题，旨在通过打造多元、国际化的“融智+融资”服务生态，服务粤港澳大湾区绿色、 低碳领域，进一步推动粤港澳大湾区应对气候变化产业发展。本届大会还发布了广州南沙新区促进气候投融资发展若干措施、粤港澳大湾区气候投融资平台，揭牌成立广州南沙粤港澳大湾区气候投融资中心，全方位展示以南沙为样本的中国 气候投融资新实践，讲好美丽中国建设的新故事，向世界发出中国积极应对气候变化的最新声音。 1.2.国外 （1）联合国环境规划署发布《2023年排放差距报告》。11月20日，联合国环境规划署在肯尼亚首都内罗毕发布了《2023年排放差距报告》，呼吁所有国家推进整个经济体系的低碳发展转型，并重点关注能源转型。《报告》指出， 当前开采的煤炭、石油和天然气，以及已经规划的煤矿和油田，整个生产周期累计排放量会达到将升温控制在1.5℃以内所需碳预算的3.5倍以上，几乎等同于将升温控制在2℃以内所需的全部碳预算。 （2）美国能源部投入1.21亿美元支持工业碳减排技术研发。近日，美国能源部 （DOE）工业效率与碳减排办公室（IEDO）宣布向两个项目投入1.21亿美元（3800万美元资助跨行业技术项目；8300万美元资助能源和排放密集型行业项目）以减少工业部门碳排放。这两个项目都是DOE工业排放减少发展计划(TIEReD)的一部分，该计划拟跨产业部门投资基础科学的研究开发、中试示范以及技术援助和人力资源开发，从而推动DOE工业脱碳路线图，以及两个能源攻关计划——工业供热攻关计划和清洁燃料与产品攻关计划。 （3）欧洲议会通过商用车CO2新规。11月21日，欧洲议会以445票赞成、 152票反对和30票弃权通过了关于重型车辆二氧化碳排放标准的立场，同意削减新卡车的碳足迹，同时有争议地支持完全使用可再生燃料的新型车辆。根据此次议会的立场，重型汽车制造商生产的中型和重型卡车，包括职业车辆（如垃圾车、自卸车或混凝土搅拌车）和公共汽车需要从2030年起将其新产品的碳排放量减少45%，从2035年起减少65%