公用事业行业跟踪周报：广东2024年电力交易方案出台电价机制不变，容量电价对核电水电电价影响有限

公用事业行业跟踪周报

主要观点：

1. 广东电力交易方案：2024年电力交易方案发布，电价机制维持不变，年度交易电量上限略有上升。火电基准价不变，有利于提高盈利稳定性。抽蓄电站首次允许参与现货市场试点交易，盈利有望回暖。

2. 全国性容量电价政策：容量电价机制在全国范围内落地，对核电、水电的影响有限。对长江电力和中国核电的净利润预测影响较小，约为-3.2%和-1.5%。建议关注新能源功率预测公司国能日新，以及负荷侧运营商安科瑞。

3. 分布式功率预测：随着新能源进入现货市场，推荐使用新能源功率预测的国能日新和负荷侧管理的安科瑞。

4. 天然气基础设施建设：欧盟规定在绿色能源转型期间使用天然气作为过渡燃料，关注天然气开采、储运及加气站的产业链投资机会。

5. 行业数据跟踪：

   • 电价：11月电网代购电价格企稳回升，预计2月继续坚挺。
   • 煤价：动力煤价格基本稳定。
   • 天然气：国际气价下跌，国内价格有所上涨。
   • 水位：三峡电站水位持续高位。

6. 投资建议：

   • 新能源功率预测领域推荐国能日新。
   • 负荷侧运营商推荐安科瑞、南网能源。
   • 推荐电力公司：华电国际、皖能电力、华能国际。
   • 推荐天然气相关公司：九丰能源、蓝天燃气、天壕能源、新奥股份，关注新天然气。
   • 天然气储运设备产业链推荐富瑞特装、致远新能、中集安瑞科。

风险提示：

• 电力需求超预期下行风险。
• 电改进程中电价下行的可能性。

市场表现：

• 公用事业沪深300指数周涨跌幅情况。
• 周涨跌前五的公用事业板块个股表现。

关键指标跟踪：

• 动力煤、天然气价格变化。
• 三峡水电站水位变化。
• 电网代购电价格趋势。
• 社会用电量情况。

预测与展望：

• 不同电源装机量预测至2025年。
• 各种电源类型当年新增装机量预测。
• 发电装机容量预测至2025年。

具体数据图表：

• 2023年3月至11月电网代购电价格走势图。
• 近年来全社会用电量趋势图。
• 不同电源装机量对比图。
• 电价、煤价、天然气价格对比图。
• 三峡水电站水位变化图。
• 气温变化对用电量影响示意图。

结论：

本报告综合分析了公用事业行业的近期动态，重点关注了电力交易方案调整、全国性容量电价政策、天然气基础设施建设等关键因素，以及对各细分领域的投资建议和风险提示。通过数据跟踪和图表分析，提供了行业发展的最新洞察和投资策略。