ETF产品周观察第7期：深证50ETF获批提速，首只创业板综ETF上市

摘要 ETF与指数产品关注热点 近日，易方达、富国基金上报的深证50 ETF正式获批，即将迎来发行，为投资者提供了一键买入核心资产的机会。深证50指数定位大盘成长，反映深市市值规模大，行业代表性强、公司治理良好的50家公司股价变化，覆盖众多行业代表性的核心龙头上市公司，行业覆盖均衡全面，能较好地反映我国经济产业结构的动态变化，为市场提供了多元化创新宽基标的。值得关注的是，深证50ETF从指数推出到产品获批仅8个交易日，再次刷新了权益ETF产品的开发周期纪录。 全市场首只跟踪创业板综合指数的ETF产品——创业板综ETF万家于10月31日上市，为投资者一键布局创业板全部股票提供了优质稀缺资源。wind数据显示，创业板综指数相较其他创业板指数，个股更分散市场更下沉、行业更均衡，能更好地反映创业板的市场总体走势。 市场回顾 上周境内权益类资产宽基类指数全线上涨。创业板指涨幅最大，为1.98%，科创50、上证50、沪深300、中证500分别上涨1.57%、0.91%、0.61%、0.33%。 主要债券类资产指数全线上涨，中债-长期债券净价(总值)指数、中债-国债总净价(总值)指数、中债-总财富(3-5年)指数、中债-中短期债券净价(总值)指数分别上涨0.47%、0.22%、0.17%，0.13%。境外权益类资产指数全线上涨，纳斯达克指数、标普500、道琼斯工业指数、恒生科技、德国DAX、日经225、恒生指数、恒生中国企业指数分别上涨5.15%、4.87%、4.38%、3.45%、3.11%、3.09%、1.53%、1.23%。商品类资产指数全线下跌，NYMEX WTI原油、ICE布油、COMEX黄金、COMEX白银分别下跌3.58%、2.51%、0.26%，0.10%。 上周申万一级行业半数上涨。传媒、电子、食品饮料涨幅居前，分别涨5.13%、4.32%、4.27%，建筑材料、房地产、钢铁跌幅居前，分别跌2.12%、1.84%、1.26%。 估值情况 上周各主要权益类宽基指数估值分位数多数上涨，按照涨幅由大到小分别是中证1000（6.31%）、上证50（4.66%）、万得全A（1.23%）、创业板指（1.07%）、沪深300（0.46%）中证800（0.24%），仅中证500指数估值分位数下跌0.25%。 ETF规模变动与成交情况 上周非货币ETF规模增加122.68亿元，净流出84.08亿元。分类型来看，股票型ETF规模增加42.23亿元，净流出97.65亿元；跨境港股ETF规模增加64.02亿元，净流入19.27亿元；跨境非港股ETF规模增加32.29亿元，净流入13.24亿元；商品型ETF规模减少4.31亿元，净流出7.13亿元；债券型ETF规模减少11.55亿元，净流出11.81亿元。 相比于上上周，上周日均成交额提升最大的跨境非港股ETF为广发中证香港创新药ETF，跨境港股ETF为博时恒生医疗保健ETF，股票型ETF为鹏华上证科创板100ETF，商品型ETF为华夏饲料豆粕期货ETF，债券型ETF为富国中债7-10年政策性金融债ETF。 ETF业绩表现 上周跨境非港股ETF南方恒生香港上市生物科技ETF表现最好(+4.85%)，跨境港股ETF华夏恒生香港上市生物科技ETF表现最好(+4.83%)，股票型ETF华夏中证动漫游戏ETF表现最好(+6.03%)，商品型ETF华夏饲料豆粕期货ETF表现最好(+2.84%)，债券型ETF鹏扬中债-30年期国债ETF表现最好(+0.73%)。 ETF发行与上市情况 上周共有6只ETF上市交易。其中包括1只工程机械主题相关基金、1只消费相关主题基金、1只创业板综主题相关基金、1只油气主题相关基金、1只黄金主题相关基金以及1只跨境宽基主题基金。上周新成立8只ETF与其它指数产品。其中包括2只港股医药主题基金、2只宽基主题基金、2只跨境宽基主题基金以及2只债券基金。 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。 1ETF与指数产品关注热点 近日，易方达、富国基金上报的深证50 ETF正式获批，即将迎来发行，为投资者提供了一键买入核心资产的机会。深证50指数定位大盘成长，反映深市市值规模大，行业代表性强、公司治理良好的50家公司股价变化，覆盖众多行业代表性的核心龙头上市公司，行业覆盖均衡全面，能较好地反映我国经济产业结构的动态变化，为市场提供了多元化创新宽基标的。值得关注的是，深证50ETF从指数推出到产品获批仅8个交易日，再次刷新了权益ETF产品的开发周期记录。 全市场首只跟踪创业板综合指数的ETF产品——创业板综ETF万家于10月31日上市，为投资者一键布局创业板全部股票提供了优质稀缺资源。wind数据显示，创业板综指数相较其他创业板指数，个股更分散市场更下沉、行业更均衡，能更好地反映创业板的市场总体走势。 2上周市场表现回顾 2.1主要大类资产指数表现 上周境内权益类资产宽基类指数全线上涨。创业板指涨幅最大，为1.98%，科创50、上证50、沪深300、中证500分别上涨1.57%、0.91%、0.61%、0.33%。 主要债券类资产指数全线上涨，中债-长期债券净价(总值)指数、中债-国债总净价(总值)指数、中债-总财富(3-5年)指数、中债-中短期债券净价(总值)指数分别上涨0.47%、0.22%、0.17%，0.13%。 境外权益类资产指数全线上涨，纳斯达克指数、标普500、道琼斯工业指数、恒生科技、德国DAX、日经225、恒生指数、恒生中国企业指数分别上涨5.15%、4.87%、4.38%、3.45%、3.11%、3.09%、1.53%、1.23%。 商品类资产指数全线下跌，NYMEX WTI原油、ICE布油、COMEX黄金、COMEX白银分别下跌3.58%、2.51%、0.26%，0.10%。 图1：主要大类资产指数上周表现 2.2申万一级行业表现 上周申万一级行业半数上涨。传媒、电子、食品饮料涨幅居前，分别涨5.13%、4.32%、4.27%，建筑材料、房地产、钢铁跌幅居前，分别跌2.12%、1.84%、1.26%。 图2：申万一级行业上周表现 3估值情况 上周各主要权益类宽基指数估值分位数多数上涨，按照涨幅由大到小分别是中证1000（6.31%）、上证50（4.66%）、万得全A（1.23%）、创业板指（1.07%）、沪深300（0.46%）中证800（0.24%），仅中证500指数估值分位数下跌0.25%。 图3：主要宽基指数估值情况 图4：主要宽基指数估值变化情况 上周申万一级行业估值分位数多数上涨，上涨前三行业为农林牧渔、综合、环保，分别上涨23.12%、20.48%、6.42%；下跌前三行业为公用事业、社会服务、美容护理，分别下跌28.2%、15.23%、13.40%。 图5：申万一级行业估值情况 图6：申万一级行业估值变化情况 4ETF规模变动与成交情况 4.1ETF规模变化 上周非货币ETF规模增加122.68亿元，净流出84.08亿元。分类型来看，股票型ETF规模增加42.23亿元，净流出97.65亿元；跨境港股ETF规模增加64.02亿元，净流入19.27亿元；跨境非港股ETF规模增加32.29亿元，净流入13.24亿元；商品型ETF规模减少4.31亿元，净流出7.13亿元；债券型ETF规模减少11.55亿元，净流出11.81亿元。 具体到权益类宽基ETF，沪深300主题板块ETF规模增加最多，为39.00亿元，创业板主题板块ETF规模减小最多，为15.91亿元。沪深300主题板块ETF资金净流入最多，为24.14亿元，创业板主题板块ETF资金净流出最多，为29.08亿元。 图7：非货币ETF规模变化、资金净流入（一级分类） 图8：境内外主要权益类宽基ETF规模、资金变化 分行业板块看，上周港股科技板块ETF规模增加最多，为31.13亿元，A股周期板块ETF规模减小最多，为12.32亿元。港股科技板块ETF资金净流入最多，为12.29亿元，A股科技板块ETF资金净流出最多，为22.13亿元。 分主题看，资金净流入前5的主题是沪深300主题、科创宽基主题、科创100主题、证券公司主题、互联网主题。资金净流出前5的主题是半导体&芯片、创业板主题、医药生物主题、上证龙头、中证500。 图9：境内外主要行业板块ETF规模、资金变化 图10：境内外细分主题资金变动前后5名 连续两周净流入前五的主题有：沪深300主题、科技宽基主题、科创100主题、证券公司主题、互联网主题，沪深300主题连续两周总流入额达183.11亿元。连续两周净流出的主题有：中证500、上证龙头、国企央企改革主题、畜牧养殖、食品饮料主题，中证500连续两周总流出额达62.65亿元。 图11：连续两周净流入、净流出总量前五A股主题 具体到单一ETF资金流入情况，易方达沪深300ETF上周资金净流入最多，为14.63亿元，易方达创业板ETF上周资金净流出最多，为22.61亿元。 表1：非货币ETF资金净流入前十名、后十名 4.2ETF成交情况 相比于上上周，上周日均成交额提升最大的跨境非港股ETF为广发中证香港创新药ETF，跨境港股ETF为博时恒生医疗保健ETF，股票型ETF为鹏华上证科创板100ETF，商品型ETF为华夏饲料豆粕期货ETF，债券型ETF为富国中债7-10年政策性金融债ETF。 表2：非货币ETF日均成交额变动前三名（一级分类） 5ETF业绩表现 上周跨境非港股ETF南方恒生香港上市生物科技ETF表现最好(+4.85%)，跨境港股ETF华夏恒生香港上市生物科技ETF表现最好(+4.83%)，股票型ETF华夏中证动漫游戏ETF表现最好(+6.03%)，商品型ETF华夏饲料豆粕期货ETF表现最好(+2.84%)，债券型ETF鹏扬中债-30年期国债ETF表现最好(+0.73%)。 表3：非货币ETF各板块涨幅前五（一级分类） 6ETF融资融券情况 上周融资买入总额为233.14亿元,上上周融资买入总额为337.91亿元，减少了104.77亿元。上周融资卖出总量为22.91亿份,上上周融资卖出总量为35.88亿份，减少了12.97亿份。 表4：近一周融资融券成交量前五的ETF 7当前ETF市场规模 截至上周五(2023-11-03)，，市场共有861只上市交易的ETF，规模合计19866. 3亿元。 股票型ETF中规模指数ETF规模最大,为7556.25亿元，其次是主题指数ETF，规模为3794.71亿元。 图12：一级分类下非货币ETF规模 图13：股票型ETF细分类别规模 分板块看，A股科技和A股大金融规模最大，分别为1927.75亿元和987.35亿元。分主题看，沪深300主题和科创50主题规模最大，分别为2516.86亿元和1453.39亿元。 图14：不同板块ETF规模 图15：不同主题ETF规模 截至上周五（2023-11-03），共有52家基金公司管理ETF，管理规模集中度较高，非货币ETF管理规模前十、前二十的基金公司管理规模累计占比分别达78.94%、97.37%，非货币ETF管理规模前5的基金公司为华夏基金管理有限公司(3714.35亿元，占比21.24%)、易方达基金管理有限公司(2403.87亿元，占比13.75%)、华泰柏瑞基金管理有限公司(1839.43亿元，占比10.52%)、国泰基金管理有限公司(1181.53亿元，占比6.76%)、南方基金管理股份有限公司(992.5