周观点：AI+消费电子逻辑坚韧，Vision Pro开发者实验室活动在即

周观点：AI+消费电子逻辑坚韧， VisionPro开发者实验室活动在即 电子 证券研究报告行业研究 行业周报电子投资评级 看好 上次评级 看好 莫文宇电子行业首席分析师执业编号：S1500522090001联系电话：13437172818邮箱：mowenyu@cindasc.com 信达证券股份有限公司CINDASECURITIESCO.,LTD北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 周观点：AI+消费电子逻辑坚韧，VisionPro 开发者实验室活动在即 2023年11月26日 本期内容提要: 本周北美算力个股多数上涨。年初以来AI算力产业链重要个股涨跌幅分别为：英伟达（+226.92%）/亚马逊（+74.69%）/甲骨文（+42.22%） /超微电脑（+247.95%）/应用光电（+589.95%）/谷歌A（+54.92%） /Meta（+181.06%）/微软（+57.38%)/超威半导体（+88.84%）：本周涨跌幅分别为英伟达（-3.09%）/亚马逊（+1.07%）/甲骨文（+0.77%） /谷歌A（-1.01%）/应用光电（+2.27%）/谷歌A（+1.02%）/Meta （+0.95%）/微软（+2.05%）/超威半导体（+1.40%）。 本周申万电子细分行业普跌。年初以来涨跌幅分别为：半导体（-3.85%） /其他电子Ⅱ（+8.33%）/元件（+6.49%）/光学光电子（+19.44%）/消费电子（+15.36%）/电子化学品Ⅱ（+11.10%）；本周涨跌幅分别为半导体（-4.01%）/其他电子Ⅱ（-3.07%）/元件（-3.89%）/光学光电子 （-3.12%）/消费电子（-3.45%）/电子化学品Ⅱ（-4.22%）。 AI演进持续，多个细分赛道边际改善，AI+消费电子逻辑坚韧。国家数据局局长11月25日在2023全球数商大会开幕式上表示，国家数据局非常重视推进数商的发展。下一步，国家数据局将围绕发挥数据要 素乘数作用，与相关部门一道，研究实施“数据要素×”行动。在大会上，数据交易链启动。我们坚定看好AI的长期发展逻辑，大模型性能不断提升，AI在应用终端将不断渗透，除强势赋能传统消费电子市场如AIPC、AI手机、AI音响等外，AIPIN等增量市场有望持续落地。“AI+消费电子”双轮驱动，复苏与创新共振，布局机遇持续产生。 苹果VisionPro开发者实验室活动即将开幕，汽车智能化迎来利好。据财联社报道，苹果准备在11月28日在上海举行“AppleVisionPro开发者实验室”活动，届时各位开发者可体验在AppleVisionPro上运 行的visionOS、iPadOS或iOS应用。我们认为visionpro是消费电子发展历程上一个里程碑式的成果，有望开启消费电子新周期，其产业链具备较大的远期空间。汽车方面，交通运输部此前颁布《公路工程设施支持自动驾驶技术指南》（JTG/T2430—2023）作为公路工程推荐性行业标准，2023年12月1日起施行。建议关注汽车智能化产业链，激光雷达、摄像头等感知器件或迎边际改善。 建议关注个股：海外算力主线：工业富联/沪电股份。消费电子主线： 【消费电子】蓝思科技/舜宇光学/水晶光电/传音控股/立讯精密/领益智造/欧菲光/大族激光等；【PCB】东山精密/生益科技等。国产替代主线： 【设备】中微公司/北方华创/拓荆科技/精测电子；【零部件】茂莱光学 /英杰电气/富创精密/福晶科技；【材料】沪硅产业/鼎龙股份/兴森科技等；【存储】江波龙/德明利/兆易创新/东芯股份/普冉股份。 风险因素：宏观经济波动风险；电子行业发展不及预期风险；汇率波动风险。 目录 行情追踪4 海外AI个股追踪4 A股电子涨跌4 重要公告及新闻7 重要公告：7 重要新闻：8 风险因素9 表目录 表1：半导体涨跌TOP55 表2：消费电子涨跌TOP55 表3：元件涨跌TOP56 表4：光学光电子涨跌TOP56 表5：电子化学品涨跌TOP56 图目录 图1：美股年初以来涨跌幅4 图2：申万电子二级指数年初以来涨跌幅5 行情追踪 海外AI个股追踪 图1：美股年初以来涨跌幅 美股方面，年初以来AI算力产业链重要个股涨跌幅分别为：英伟达（+226.92%） /亚马逊（+74.69%）/甲骨文（+42.22%）/超微电脑（+247.95%）/应用光电 （+589.95%）/谷歌A（+54.92%）/Meta（+181.06%）/微软（+57.38%)/超威半导体（+88.84%）：本周涨跌幅分别为英伟达（-3.09%）/亚马逊（+1.07%）/甲骨文（+0.77%）/谷歌A（-1.01%）/应用光电（+2.27%）/谷歌A（+1.02%） /Meta（+0.95%）/微软（+2.05%）/超威半导体（+1.40%）。 800% 英伟达 亚马逊 甲骨文 超微电脑 应用光电 700% 600% 谷歌A Meta 微软 超威半导体 500% 400% 300% 200% 100% 0% -100% 资料来源：ifind，信达证券研发中心 A股电子涨跌 本周申万电子细分行业普跌。年初以来涨跌幅分别为：半导体（-3.85%）/其他电子Ⅱ（+8.33%）/元件（+6.49%）/光学光电子（+19.44%）/消费电子（+15.36%） /电子化学品Ⅱ（+11.10%）；本周涨跌幅分别为半导体（-4.01%）/其他电子Ⅱ（-3.07%）/元件（-3.89%）/光学光电子（-3.12%）/消费电子（-3.45%）/电子化学品Ⅱ（-4.22%）。 图2：申万电子二级指数年初以来涨跌幅 30%半导体其他电子Ⅱ元件光学光电子消费电子电子化学 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% 资料来源：ifind，信达证券研发中心 申万半导体板块本周华岭股份、凯德石英、天岳先进、通富微电、伟测科技涨幅靠前，分别同比+21.27%/+12.38%/+7.25%/+6.69%/+4.11%;本周杰华特/恒烁股份/国芯科技/耐科装备/大港股份跌幅靠前，分别同比-13.57%/-12.42%/-12.28%/-11.38%/-9.82%。 表1：半导体涨跌TOP5 序号 涨幅top5 涨幅 序号 跌幅top5 跌幅 1 华岭股份 21.27% 1 杰华特 -13.57% 2 凯德石英 12.38% 2 恒烁股份 -12.42% 3 天岳先进 7.25% 3 国芯科技 -12.28% 4 通富微电 6.69% 4 耐科装备 -11.38% 5 伟测科技 4.11% 5 大港股份 -9.82% 资料来源:ifind，信达证券研发中心 表2：消费电子涨跌TOP5 申万消费电子板块本周豪声电子、智新电子、慧为智能、泓禧科技、雅葆轩涨幅靠前，分别同比+70.70%/+51.24%/+43.55%/+40.33%/+36.79%；本周利通电子 /信维通信/精研科技/博硕科技/光峰科技跌幅靠前，分别同比-14.44%/-9.98%/-9.24%/-8.30%/-7.97%。 序号 涨幅top5 涨幅 序号 跌幅top5 跌幅 1 豪声电子 70.70% 1 利通电子 -14.44% 2 智新电子 51.24% 2 信维通信 -9.98% 3 慧为智能 43.55% 3 精研科技 -9.24% 4 泓禧科技 40.33% 4 博硕科技 -8.30% 5 雅葆轩 36.79% 5 光峰科技 -7.97% 资料来源:ifind，信达证券研发中心 申万元件板块本周则成电子、晶赛科技、奥迪威、骏亚科技、协和电子涨幅靠前，分别同比+54.77%/+24.37%/+24.11%/+9.27%/+3.70%；本周中富电路/中英科技/满坤科技/商络电子/胜宏科技跌幅靠前，分别同比-11.94%/-9.99%/-8.63%/-8.42%/-8.40%。 表3：元件涨跌TOP5序号 涨幅top5 涨幅 序号 跌幅top5 跌幅 1 则成电子 54.77% 1 中富电路 -11.94% 2 晶赛科技 24.37% 2 中英科技 -9.99% 3 奥迪威 24.11% 3 满坤科技 -8.63% 4 骏亚科技 9.27% 4 商络电子 -8.42% 5 协和电子 3.70% 5 胜宏科技 -8.40% 资料来源:ifind，信达证券研发中心 表4：光学光电子涨跌TOP5 申万光学光电子板块本周伟时电子、纬达光电、实益达、华映科技、ST宇顺涨幅靠前，分别同比+37.18%/+27.23%/+21.07%/+12.22%/+7.58%;本周万润科技 /冠石科技/深纺织A/同兴达/天禄科技跌幅靠前，分别同比-14.17%/-11.45%/-11.29%/-9.77%/-9.64%。 序号 涨幅top5 涨幅 序号 跌幅top5 跌幅 1 伟时电子 37.18% 1 万润科技 -14.17% 2 纬达光电 27.23% 2 冠石科技 -11.45% 3 实益达 21.07% 3 深纺织A -11.29% 4 华映科技 12.22% 4 同兴达 -9.77% 5 ST宇顺 7.58% 5 天禄科技 -9.64% 资料来源:ifind，信达证券研发中心 表5：电子化学品涨跌TOP5 申万电子化学品板块本周凯华材料、硅烷科技、华特气体、国瓷材料、菲沃泰涨幅靠前，分别同比+257.18%/+13.30%/+4.63%/+2.53%/+1.76%;本周西陇科学/广信材料/光华科技/宏昌电子/德邦科技跌幅靠前，分别同比-13.25%/-11.43%/-10.29%/-9.91%/-8.74%。 序号 涨幅top5 涨幅 序号 跌幅top5 跌幅 1 凯华材料 257.18% 1 西陇科学 -13.25% 2 硅烷科技 13.30% 2 广信材料 -11.43% 3 华特气体 4.63% 3 光华科技 -10.29% 4 国瓷材料 2.53% 4 宏昌电子 -9.91% 5 菲沃泰 1.76% 5 德邦科技 -8.74% 资料来源:ifind，信达证券研发中心 重要公告及新闻 重要公告： 麦捷科技 上市公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买张国庭、李君、�理平、刘国斌、李庐易、谢国富和安可远投资持有的安可远100.00%股权和�秋勇持有的金之川20.00%的少数股权；同时，拟向其他不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金。本次交易前，上市公司已持有金之川67.50%股权，本次交易完成后，安可远将成为上市公司全资子公司，上市公司将持有金之川87.50%的股权。 晶晨股份 公司2023年第二期限制性股票激励计划（以下简称“本激励计划”或“本计 划”）拟向激励对象授予不超过140.7625万股限制性股票，约占本激励计划草案公告时公司股本总额41,639.3968万股的0.338%。本次授予为一次性授予，无预留权益。 润欣科技 上海润欣科技股份有限公司为加强与奇异摩尔（上海）集成电路设计有限公司在Chiplet模块化设计、感存算一体化芯片等领域开展深度合作，打造端到端的Chiplet异构芯片设计服务平台，通过受让奇异摩尔的股东海南奇摩兆京投资合伙企业（有限合伙）的部分财产份额而间接持有奇异摩尔2.88%的股权权益，加强与奇异摩尔的应用端项目合作，并计划在约定的前提条件满足后开展后续投资计划，即有权自行选择包括但不限于通过启动现金及发行股份购买资产流程以增持奇异摩尔的股权至不超过20%。 深南电路 深南电路股份有限公司于2023年11月22日召开第三届董事会第二十六次会议，审议通过了《关于投资建设泰国工厂的议案》，基于业务发展需要和完善海外布局战略，公司拟通过全资子公司欧博腾有限公司、广芯封装基板香港有限公司在泰国共同设立新公司，新设公司将负责投资建设泰国工厂，泰国工厂总投资金额127,418万元人民币（或等值外币），实际投资金额以相关主管部门批准金额为准。