化工&新材料行业周报：生物柴油试点通知发布，装置检修推动纯碱价格上涨

2023-11-19 行业周报 行看好/维持 业化工&新材料 研究报告 生物柴油试点通知发布，装置检修推动纯碱价格上涨 走势对比 报告摘要 11% 太 5% 22/11/21 23/1/21 平 (1%) (8%) 洋(14%) 证(21%) 券 股 23/3/21 23/5/21 23/7/21 23/9/21 基础化工沪深300 1.重点行业和产品情况跟踪 生物柴油：国家能源局发布生物柴油试点通知。11月17日，国家能源局发布关于组织开展生物柴油推广应用试点示范的通知。试点示范内容包括车用生物柴油、船用生物柴油等，通过组织开展生物柴油推广应用试点示范，拓展国内生物柴油应用场景，探索建立可复制、可推广的政策体系、发展路径，逐步形成示范效应和规模效 应，为继续扩大生物柴油等绿色液体燃料推广应用积累经验。本次 份应用试点包括工业园区、物流园区、矿区、保税区等区域，本次决 有相关研究报告： 限《士兰微参股子公司获大基金二期公增资，电子化学品板块涨幅居前》司--2023/11/12 证证券分析师：王亮 券 研E-MAIL：wangl@tpyzq.com 究执业资格证书编码：S1190522120001 报证券分析师：王海涛 告电话：010-88695269 E-MAIL：wanght@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190523010001 研究助理：周冰莹 E-MAIL：zhoubingying@tpyzq.com 一般证券业务证书编码：S1190123020025 策是推动能源革命、保障能源安全的有益举措，贯彻新发展理念，助力实现“双碳”目标。 纯碱：青海发投、昆仑装置低产运行，装置检修推动纯碱价格上涨。根据百川盈孚数据，本周国内纯碱市场价格上涨。供给方面，山东海天、中盐昆山装置短停检修，青海盐湖、青海发投、青海昆仑装置低产运行，行业总体开工率为80.70%，较上周下降1.97pcts；需求方面，整体采购量有所上涨，下游拿货积极；成本方面，纯碱厂家的综合成本约在1716元/吨，涨幅为1.92%。截至11月17日， 轻质纯碱市场价为2198元/吨，较上周上涨202元/吨；重质纯碱市 场价为2407元/吨，较上周上涨199元/吨，联碱法、氨碱法、天然碱法毛利均上升。 2.近期投资建议 （1）生物柴油：11月17日，国家能源局发布关于组织开展生物柴油推广应用试点示范的通知，助力实现“双碳”目标。建议关注：海新能科、嘉澳环保、卓越新能。 （2）纯碱：本周山东海天、中盐昆山纯碱装置短停检修，青海盐湖、青海发投、青海昆仑纯碱装置低产运行，整体行业开工率持续下行。现货趋紧推涨纯碱价格。建议关注：远兴能源、山东海化。 （3）电子化学品：10月31日，华为技术有限公司公布一则“半导体封装”专利CN116982152A，涉及一种半导体封装，包括第一衬底、半导体芯片、引线框和密封剂。行业巨头发力封装赛道，推动半导体关键零部件及材料国产替代快速发展。建议关注：雅克科技、晶瑞电材、彤程新材、金宏气体、华特气体、安集科技、鼎龙股份等。风险提示：下游需求不及预期、产品价格下跌等。 请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远 生物柴油试点通知发布，装置检修推动纯碱价格上涨 2 行业周报P 目录 一、细分领域跟踪5 (一)重点化工品价格跟踪5 (二)氟化工新材料：萤石价格高位下跌，成本端带动制冷剂价格下跌6 (三)纯碱：青海发投、昆仑装置低产运行，装置检修推动纯碱价格上涨8 (四)光伏/风电材料：下游需求跟进不足，EVA价格弱势下行9 (五)锂电化工新材料：下游需求整体偏弱，锂电材料价格弱势下行12 (六)生物柴油：国家能源局发布生物柴油试点通知16 (七)电子化学品：鼎龙半导体材料产业园正式投产16 (八)基建地产产业链：下游需求疲软，MDI价格整体下滑18 (九)农药化肥：冬储需求逐步显露，磷肥价格持续拉涨21 二、行情表现25 (一)板块行情表现25 (二)行业内个股涨跌幅情况26 三、重点公司公告或行业重要新闻跟踪29 (一)重点公司公告29 (二)行业要闻31 四、大宗原材料33 五、重点标的35 请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远 图表目录 图表1重点化工品价格跟踪5 图表2萤石、氢氟酸价格6 图表3萤石产量及库存情况6 图表4制冷剂各牌号价格7 图表5含氟聚合物价格7 图表6轻质纯碱、重质纯碱价格及价差8 图表7纯碱开工库存情况8 图表8各工艺路线盈利情况9 图表9平板玻璃、光伏玻璃价格及库存9 图表10EVA各牌号市场价格10 图表11EVA各牌号出厂价格10 图表12光伏级EVA价格及EVA-VA价差10 图表13EVA产量和开工率情况10 图表14EVA库存情况11 图表15POE各牌号价格11 图表16碳纤维各规格国产市场价11 图表17碳酸锂、六氟磷酸锂价格13 图表18电解液价格13 图表19正极材料价格14 图表20负极材料价格14 图表21前驱体价格15 图表22隔膜价格15 图表23溶剂价格15 图表24锂电池价格15 图表25生物柴油价格16 图表26生物柴油出口数量及同比16 图表27电子级双氧水价格17 图表28电子级硫酸价格17 图表29电子级氨水价格18 图表30PVC（电石法）价格、毛利19 图表31PVC（乙烯法）价格、毛利19 图表32PVC行业库存20 图表33PVC行业产量，开工率20 图表34聚合MDI、TDI、纯MDI价格21 图表35维E、维A、蛋氨酸价格21 图表36草甘膦价格21 图表37草甘膦毛利21 图表38草甘膦行业产量22 图表39草甘膦行业库存22 图表40磷矿石价格23 图表41磷酸一铵、磷酸二铵价格23 图表42磷酸一铵毛利23 图表43磷酸二铵毛利23 图表44磷酸一铵行业产量23 图表45磷酸二铵行业产量23 图表46磷酸一铵行业库存24 图表47磷酸二铵行业库存24 图表48本周中信一级子行业涨跌幅25 图表49本月中信一级子行业涨跌幅26 图表50本周基础化工下属三级子行业涨跌幅26 图表51化工板块个股市场表现27 图表52重点公司公告29 图表53晋陕蒙坑口价33 图表54秦皇岛长协价格33 图表55天然气价格34 图表56欧洲天然气库存34 图表57国际油价34 图表58烯烃价格34 图表59美国原油产量、库存情况34 图表60全球/美国油井钻机数34 一、细分领域跟踪 (一)重点化工品价格跟踪 本周（11/11-11/17）草铵膦、轻质纯碱、小苏打、重质纯碱、乙腈产品价格涨幅居前，本周草铵膦主流工厂正常开工，市场供应稳好，成本端醋酸价格稳定，液氯价格回落，但甘氨酸成本依旧保持高位，供应商大幅上调报价。根据百川盈孚数据，本周草铵膦价格同比上涨16.67%。 图表1重点化工品价格跟踪 资料来源：Wind，百川盈孚，太平洋研究院整理 请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远 (二)氟化工新材料：萤石价格高位下跌，成本端带动制冷剂价格下跌 氟化工行业综述：本周（11月11日-11月17日）制冷剂市场盘整运行，成本端略显疲态。上游原料行情走弱，价格回落预期明显，硫酸市场稳中向上，价格小幅上调。三氯甲烷市场走跌，需求表现不佳，成本面支撑走弱，三氯乙烯市场交投持稳，需求有待提振。市场以长单交付为主，内销市场低迷，订单量小价低，外贸订单接近尾声，制冷剂工厂以按需生产为主。萤石市场总体以整理运行为主，开工生产弱势持稳，下游氢氟酸市场整体偏弱，部分企业检修结束，开工小幅上行，氟化铝市场行情尚可。上游原料：本周（11月11日-11月17日）萤石价格下跌，仍保持高位运行。供应方 面，仅部分地区受下游检修影响，供需暂显平衡，西北一带萤石原矿生产停滞，冬季浮选成本高企，以出货清库为主；华中、华南、西南地区开工低位稳定。近期萤石进口表现回暖，海外货源开始流入市场，价格略高于国内水平，用以缓解国内萤石市场内部的不稳定因素。需求方面，受内蒙古新增产能投放影响，下游厂商备货积极性一般，以按需采买为主。根据百川盈孚数据，截至11月17日，萤石97湿粉市场价为3665元/吨，较上周同一工作日下跌7元/吨；氢氟酸价格为10783元/吨，较上周同一工作日持平。萤石工厂产量为4.07万吨，较上周下跌0.56%，萤石库存12.43万吨，较上周下跌3.64%。 图表2萤石、氢氟酸价格图表3萤石产量及库存情况 资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理 制冷剂：本周（11月11日-11月17日）制冷剂市场盘整运行，价格小幅下跌。供给端，企业开工仍未稳定，存在装置检修或降负情况；成本端，萤石市场稳中走弱，氢氟酸多刚需采购，整体走势低迷；需求端，未有明显好转，下游需求清淡，延续供需两淡局面。本周制冷剂市场，二代制冷剂R142b价格为16500元/吨，较上周下跌500元/吨；R22价格为19500元/吨，较上周下跌250元/吨。三代制冷剂方面，R125价格为26000元/吨，较上周持平；R134a价格为26000元/吨，较上周持平；R32价格为16500元/吨，较上周下跌250元/吨。生产方面，二代制冷剂方面，本周R22毛利为8509.50元/吨，较上周同一工作日上涨191元/吨；R142b毛利为2904.55元/吨，较上周同一工作日持平。三代制冷剂方面，R125毛利为7001.58元/吨，较上周同一工作日下跌146元/吨；R32毛利为1811.62元/吨，较上周同一工作日下跌25元/吨；R134a毛利为5392.91元/吨，较上周同一工作日下跌243元/吨。 图表4制冷剂各牌号价格图表5含氟聚合物价格 资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理 氟塑料及单体：本周聚偏氟乙烯、聚四氟乙烯市场价格保持稳定。PTFE方面，供应端，新增产能入市，市场供给过剩，部分企业有检修计划，装置开工在五至六成；成本端，三氯甲烷价格再度回落；需求端，需求暂未好转，新单增量有限，短期难有提振。PVDF方面，供给端，企业开工基本稳定，开工率在五至六成，供需失衡局面延续；成本端，受原料行情支撑，后期价格预计保持坚挺；需求端，需求提升空间有限，电池厂开工恢复缓慢，实际需求有所降低。根据百川盈孚数据，下游含氟聚合物方面，PTFE分散树脂价格为4.55万元/吨，较上周持平;PVDF华东地区-粉料（涂料）价格为7万元/吨，较上周持平;PVDF华东地区-粒料价格为8.25万元/吨，较上周持 平；PVDF华东地区-锂电池粘结剂价格为7.75万元/吨，较上周持平。 (三)纯碱：青海发投、昆仑装置低产运行，装置检修推动纯碱价格上涨 纯碱行业综述：本周（11月11日-11月17日）国内纯碱行业市场行情逐步上升，个别纯碱厂家短停检修，整体纯碱供应量较前期相比仍有下降，价格随之上行。下游用户多持续采购，新单成交量较为可观。随现货库存量下降，下游用户拿货积极，整体纯碱市场行情有所回温。 本周（11月11日-11月17日）国内纯碱市场价格上涨。供给方面，截至本周，国内纯碱总产能4055万吨，山东海天、中盐昆山纯碱装置短停检修，青海盐湖、青海发投、青海昆仑纯碱装置低产运行，整体行业开工率持续下行。需求方面，整体采购量有所上涨，下游拿货积极，未来预计持续采购。成本方面，本周纯碱行业成本有所增加，纯碱厂家的综合成本约在1716元/吨，涨幅为1.92%，工业盐市场行情以稳为主，动力煤需求涨幅偏低，合成氨市场局部供应短时利好，整体价格高位推涨。 据百川盈孚数据，本周轻质纯碱市场价为2198元/吨，较上周同一工作日上涨202元/吨；重质纯碱市场价为2407元/吨，较上周同一工作日上涨199元/吨。轻重碱价差为209元/吨。盈利能力方面，联碱法上涨至294.35元/吨，氨碱法上涨至439.51元/吨，天然碱法上涨至1066.77元/吨。生产方面，本周纯碱产量62.93万吨，较上周下降2.39%；行业总体开工率80.70%，较