PEEK材料国产化专家交流–20231123

1.国产替代材料发展前景分析 国产替代材料研究关注点：聚焦P材料的技术优势与行业应用，强调大分子聚合技术难度及研究投入。市场竞争态势：国外存在寡头，国内中银股份（独立上市公司）有国产替代潜力。 PK材料优势及应用广泛：在机械性、化学性、生物相容性方面具优异综合性能，广泛应用于多个领域，具有潜力拓展至新领域。 1.国产替代材料发展前景分析 国产替代材料研究关注点：聚焦P材料的技术优势与行业应用，强调大分子聚合技术难度及研究投入。市场竞争态势：国外存在寡头，国内中银股份（独立上市公司）有国产替代潜力。 PK材料优势及应用广泛：在机械性、化学性、生物相容性方面具优异综合性能，广泛应用于多个领域，具有潜力拓展至新领域。 2.国产PK材料需求与供应分析 PK材料需求增长：中国是消费增速最快的国家，已占全球消费量近30%。国内消费量超过生产量，供应可能持续紧张。国内PK材料供给紧张：国内产能利用不足，中银股份等企业打破筋卜垄断。生产技术难度大，产量增加有限。 国内PK材料产业发展预期：预计到2027年，国内PK材料市场需求量将增至约5000吨。行业龙头中原股份IPO后拓宽产能，专注于高端应用。 3.聚合物PK的应用与前景分析 特种功能塑料细分：主要分为聚酰芽（PI）、聚芳米（PAI）类产品和聚芳酯。聚酰芽更受市场关注，聚芳酮（PK）种类较多，市场空间更广。聚酰芽性能优势：硬质与韧性兼具，阻燃耐热（可在250（下持续工作），耐磨腐蚀和水解，适用于多环境。 聚酰芽多领域应用：工业机械、能源、电子半导体、航空航天、医疗等；汽车用途多样，800伏电机为未来应用重点。 4.国产PK材料推广应用展望 PK材料具备较高的拉升模量、缺口冲击强度和耐磨性，适用于航空航天和医疗植入器械等领域。 PK相对于通用及医用金属有更高的比强度和更低的密度，适合轻量化应用，与人体骨骼的密度和弹性模量相近，有助于制造植入级医疗器械。 全球PK材料消费量增速显著，特别是中国市场增长最快，预示国产化进程中企业有望抢占更多市场份额。 5.国产化进展与产能利用探析 聚合生产技术优化：单次聚合产出量提升，产品均匀性增强，大规模生产批次之间差异性降低，但提高了技术把控难度。 国内PK材料市场：截至2021年，产能未充分利用，国内PK材料总产能2400吨，实际产量1154吨，产能利用率不足一半。 新增产能与需求预测：国内企业规划新增6000吨PK产能，但产能扩增有限；预计2022至2027年，国内PK需求量年复合增长率约为17%，市场规模翻一番。 6.国产PK材料市场需求潜力 电子信息、工业器械和航空航天是PK材料需求增长快的领域；预计2027年市场需求将增长到5000吨。 医疗领域预计2027年PK材料在卢页骨修补及固定产品需求将近50吨；脊柱类产品需求约33吨，市场规模分别是2亿和3.7亿。新能源汽车用PK材料预计2027年需求量达2600吨；航空航天领域年 均需求量可能超过6000吨，市场规模可达百亿元。 7.国产化投资布局与风险提示 公司营收与利润：2023年前三季度营收约1.88亿元，同比增长约5%；利润下滑原因之一为福铜价格上涨对毛利率的影响，目前毛利率逐步恢复。销售及研发费用同比增长，影响利润，但预计未来研发投入将转化为利润。 IPO情况与募投项目：公司9月挂牌IPO，募资9亿，用于建设年产5000吨PK深加工厂房、技术研发中心和上海碳纤维PK复合材料研发中心。产品产能实际为1000吨，剩余为溶剂回收能力。与国内领先研发机构 合作，针对商业飞机应用场景开发。 行业对比与应用拓展：与威克斯和中原股份在PK下游领域的渗透情况相比，公司表现良好。医疗级产品通过检测，预期合作产品明年放量；航空材料领域积极研发以待突破。 风险提示：下游需求不达预期，产品研发和客户验证风险，产能爬坡不及预期为主要风险因素。 Q&A Q：目前市场上有哪几种主要的特种功能塑料，以及各自的主要应用 和市场规模情况如何？ A：市场上的主要特种功能塑料可以分为三大类：聚酰亚胺（PI）、聚芳醛类（包括PEK，PEKK，PIKK等），以及聚芳酯类。其中，聚芳醛类中的PEK和PIKK值得特别关注，尤其是PEK由于其综合性能和加工性，市场空间和应用场景更为宽泛。PEK在多个领域有广泛应用，如 工业机械、能源、电子半导体、航空航天和医疗等。例如，在汽车领域 主要用于轴承和密封件，也可用于新能源汽车的绝缘体，尤其是800伏电动车的绝缘体。在半导体领域，PEK可用作CMP的保持环和新型载具材料。在工业机械和能源领域，不仅可用于密封圈和阀门，还因其耐 候性和耐磨性被用于风力发电的轴承。 Q：PEK相比其他塑料有哪些优势？在医疗应用方面有哪些特点？A：PEK具有优异的机械性能，例如刚性和韧性的结合，使其具有很好的机械强度。在耐热特性和阻燃性方面，PEK可以在高达250摄氏度 的温度下稳定工作，这使得它适用于高温或燃烧环境下的应用。此外，其耐磨性、耐腐蚀性，以及对水解和酸水解的耐受性，增强了PEK在海上风电和航空航天等户外应用中的适用性。医疗方面，PEK的生物相容性使其适合作为植入人体的医疗器械，因其参数与人体骨 骼相似，且能被X射线穿透，有助于进行医学成像和协助手术。这些综合性能使PEK在不同领域有广泛的应用潜力。 Q：PK材料在医疗健康和航空航天领域的应用前景如何？A：在医疗健康领域，PK材料因其良好的生物相容性和能够穿透X射线的特性，适用于作为人工骨骼等植入级医疗器械的应用。其密度与人体骨骼相近，弹性模量和导热系数也十分符合，比传统的钛金属和错更适合作为植入材料。在航空航天领域，PK材料良好的机械强度适合 作为结构件，而其耐磨性和耐候性使得它可用于飞机等部件的材料。Q：PK材料在性能上与其他工程塑料和金属材料相比有哪些优势？A：相比其他工程塑料，PK材料在拉伸模量上处于最高状态，而其缺口 冲击强度、长期使用温度和摩擦系数也是排名前列，显示出其材料的 优越性。在轻量化方面，PK材料的比强度显著高于钢和铝合金，有利于实现轻量化设计需求。其自身密度仅有1.3克每立方厘米，甚至比知名的轻量化材料碳纤维的密度还要低。与常见金属比较时，PK材料的综合性能在轻量化、强度和生物相容性方面显著。Q：PK材料的全 球消费量及市场规模的历史和预测情况如何？中国市场的消费情况和 国产化进展情况又如何？ A：全球PK材料的消费量从2012年的3590吨增长到2019年的5835吨，预计2022年全球PK消费量将达到7560吨，显示出显著的增长。预计 从2019年到2027年，全球PK材料市场规模将从7亿美元增长至约12亿美元，年均复合增长率约7%。中国市场的PK消费量增长迅速，是增速最快的国家和地区之一，2012年至2022年间，消费量从1700吨增长至1950吨，年复合增长率约11.7%o同时，国产化的企业在国内应用场景和市场放量方面取得显著进展，PK消费量在2000吨左右。 Q：在供给端，全球和中国的主要PK生产商及其产能情况如何？A：全球最大的PK生产商是英国的Victrex，其产能在7150吨至8000吨之间，约占全球产能的60%。第二大产商是比利时的Solvay，拥有2500 吨的年产能。中国制造商逐步打破了海外公司的垄断，如中盐和中元股份等，其中中盐在中国市场的销量超过了Victrex，成为国内最大的供应商。中国制造商在人力、能源、原料供应和设备方面存在成本优 势，生产成本相对低于海外企业。全球范围内只有两家企业能够使用 5000升反应釜进行PK聚合，这项技术相对于常规的1000多升反应釜大约有3到4倍的规模优势。 Q：公司通过单次聚合提升了生产效率和产品质量，这带来了哪些优 点和挑战？ A：优点包括单次聚合产出量较高，产品批次间的差异性显著降低，确保了产品均匀性。挑战在于大规模生产要保证传质传热的稳定性，以及对聚合条件的高度把控，设备设计上带来的新需求，提高了我们生产和技术控制的难度。 Q：国内PK材料生产商的产能利用率怎样？新进企业在产能和生产技术上面临哪些挑战？ A：截至2011年，国内PK材料生产商的总产能约为2400吨，实际产量仅为1154吨，产能利用率不到一半。原因可能包括一些厂商对生产能力的控制较弱，以及提前规划的产能是 为了满足未来需求。新增产能方面，几家企业规划了超过6000吨的PK产能，但产量扩增能力相对有限，PK聚合难度和生产环节的控制难度较高。关键在于稳定连续生成高质量、批次稳定的PK材料，考虑初期建设和下游客户导入周期，实际新增产量需观察各厂家的产能释放能力。 Q：PK需求的增长趋势如何？未来哪些领域的需求增长较快？ A：根据第三方数据，从2022年到2027年，我国PK需求量的增长高达17%，市场规模预计从15亿元提升到约30亿元。航空航天虽增速快但用量有限，所以主要的增长动力是来自于汽车、半导体、医疗和工业器械 等领域。特别是在新能源汽车领域，需求增长显著，包括主动力轴承、 Q：电子信息领域、工业器械和航空航天领域中，哪些产品的需求增长较快？整体市场的需求预计将如何变化？ 密封件以及热管理系统的核心部件，此外随着新能源汽车电机功率提升，如800伏电机，对材料的性能和安全性要求也提高，而PK是其中的主要应用材料，这块的需求增长尤为显著。 A：电子信息领域中，CMP的宝石环和金源的载具的需求增速较快；在工业器械方面，风电和光伏领域的主要动力部件，以及耐磨损部件的需求增速明显；航空航天领域的飞机尾翼前缘的应用也有快速增长。整体市 场对于某特种工艺材料PK——目前的需求量预测大约在2027年会增长到5000吨。由于PK性能优异，应用领域广泛，并且仍在持续研发中，我们认为PK的未来需求量将超过5000吨，拥有更广阔的市场空间。Q：在医疗领域，PK材料的应用和需求预测是怎样的？ A：医疗领域中，PK材料主要用于人工骨骼，卢页骨修补和固定方面也有应用场景。基于手术量预测及PK材料的推定渗透率，预计到2027年卢页骨修补及固定产品的需求量约为50吨，对应市场规模约为2亿元；脊柱类产品的未来需求量预计为33吨左右，市场规模约为3.7亿元。不同PK产品的销售单价有很大差异，例如脊柱类产品单价可能达1亿元每吨，而固定类产品可达2亿元每吨。因此针对PK的最终产品 销售价格需进行具体分析。在医疗环节，由于参数要求较高，使用于医疗的PK产品的单价可能会更高。 Q：在新能源汽车和航空航天领域，PK材料有何应用前景？ A：在新能源汽车领域，预计到2027年整个销量约为1400万辆，PK在800伏电机应用的需求量可能达到2600吨，市场规模接近9亿元。航空航天领域，随着商用飞机交付量的增加，对PK及碳纤维复合材料的应用也将增多，年均需求量可能超过6000吨，市场规模可达百亿元。不 过，这是一个长周期的维度，所以市场规模可能要到未来才能实现。 Q：关于未来人形机器人领域的PK材料应用和市场空间，有哪些预 测？ A：人形机器人领域，PK材料的应用潜力非常高，尽管目前无法直接测算准确的市场空间，根据工信部公布的人形机器人技术发展指导意见，高强度轻量化新材料是研发重点，而PK材料的物理和化学性能十分优 异，密度甚至低于碳纤维。因此，PK材料在未来人形机器人的应用前景看好，即便渗透率不高，其对于市场的贡献预计将相当可观。 Q：在投资方面，有哪些建议？ A：对于投资者，建议优先关注国内特种工艺材料(PK)行业的龙头企业——中原股份。中原股份专注于聚醛醛酮(PEEK)研发生产销售，拥有千吨级生产能力，能使用5000升的反应釜进行聚合。在国内市场，公司销量已超过英国维格斯，成为中国市场销量最大的企业。目前，公司拥有1000吨每年的PK粗粉产能(内部自用)，外销产能包括700吨每年的PK纯树脂颗粒、300吨每年的纯树脂细分和350吨每年的复合增强树脂。 是什么？ IPO项目中，公司将进一步