2023年上半年中国科技、媒体及通信行业(TMT) IPO回顾与前瞻

中国科技、媒体及通信行业 (TMT)IPO回顾与前瞻 2023年上半年 2023年9月 普华永道 目录 1.中国TMT行业IPO回顾3 2.总结及展望23 2 中国TMT行业IPO回顾 2023年第一季度，中国内地TMT公司的上市数量及融资金额均有所下降。2023年第二季度，在国内资本市场科创板及创业板的带动下，中国内地TMT公司在资本市场的表现有所回暖，上市企业数量与2022年同期基本持平。2023年上半年内地TMT企业IPO数量较2022年下半年的124起下滑至66起。融资总额由2022下半年的约人民币1,335亿元下降至约人民币829亿元。 2023年上半年于科创板上市的绍兴中芯集成电路制造股份有限公司（融资额约 111亿人民币）为2023年上半年最大的内地TMT企业IPO。 中国TMT行业IPO数量与融资额—2023年上半年 人民币（亿元） 数量（起） 1,2001,13880 1,000 800 600 400 200 0 1,024 36 38 483 67 86057 475 466 36 32 714 26 70 60 50 4040 30 20 10 0 115 2021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q2 融资额（亿元）数量 *数据来源于Wind资讯 普华永道4 2023年上半年，国内资本市场依然为内地TMT企业的主要上市选择地，有39%的内地TMT企业选择在科创板上市，20%的内地TMT企业选择在创业板上市，14%的内地TMT企业选择在北京证券交易所挂牌上市，国内主板上市的占比为3%，而24%的内地TMT企业选择在香港及海外上市。 数量（起） 80 70 中国TMT行业IPO分板块数量—2023年上半年 4 24 19 13 20 4 12 15 60 50 5 2 40 普华永道 6 35 4 12 14 7 3 11 21 15 8 16 4 3033 3 10 14 2 20 1 9 1 9 5 10 11 10 2 2 0 2021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q2 主板深圳创业板科创板北证香港及海外上市 *数据来源于Wind资讯 普华永道 5 2023年上半年，有16家内地TMT公司选择香港及海外上市，获得约人民币41亿元融资额，占总融资额的5%，平均融资额为人民币3亿元。其中，陆金所以介绍形式于香港上市；科创板有26起TMT行业IPO，共获得约人民币606亿元融资额，占总融资额的74%，平均融资额为人民币23亿元；深圳创业板有13起TMT行业IPO，共获得约人民币142亿元融资额，占总融资额的17%，平均融资额为人民币11亿元；主板有2起TMT行业IPO，获得约人民币28亿元融资额，占总融资额的3%，平均融资额为人民币14亿元。在北京交易所挂牌的国内TMT企业共计9家，获得约人民币12亿元融资额，占总融资额的1%，平均融资额 人民币（亿元） 600 510 500 400 300 中国TMT行业IPO分板块融资总额—2023年上半年 16 19 301 4 548 440 362 347 29 268 8 554 11 82 249 为人民币1亿元。 200 194 10 67 6 65 123 6 100 10 0 86 42811 35 719 514 52 3128 24 2725 8410 8 2021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q2 主板深圳创业板科创板北证香港及海外上市 *数据来源于Wind资讯 普华永道 普华永道6 2023年上半年，技术硬件与设备行业IPO共42起，占比64%；软件与服务行业20起，占比30%；媒体行业4起，占比6%。其中，技术硬件与设备行业企业的整体收入规模较高。 2023年上半年中国TMT行业IPO—上市前最近一个财务年度的平均收入（分行业） 人民币（亿元） 35.00 31.22 数量（起） 50 45 30.00 25.00 20.00 普华永道 15.00 42 40 35 21.36 19 9.57 30 25 20 10.00 5.00 15 10 45 0.000 技术硬件与设备软件与服务(除陆金所外)媒体 平均收入(亿元)数量技术硬件与设备：泛指电脑硬件/外设等，电子及光电设备、通信设备、半导体等 软件与服务：泛指基础软件、应用软件、IT服务、电信服务、互联网服务等媒体：泛指传统媒体、影视、广告、文化传播、娱乐与休闲等 *陆金所收入规模远超同期上市的其他企业，为避免影响平均值故排除在外 *数据来源于Wind资讯 普华永道 7 2023年上半年，除于香港以介绍形式上市的陆金所外，于主板上市的深圳中电港技术股份有限公司的收入规模较高，导致于主板上市企业的平均收入较高。 2023年上半年中国TMT行业IPO—上市前最近一个财务年度的平均收入（分板块） 人民币（亿元）数量（起） 250.00 200.00 30 220.5326 25 150.00 100.00 50.00 20 15 1315 9 10 30.035 2 0.00 主板 8.08 创业板 科创板 平均收入(亿元)数量 4.9413.80 0 北证香港及海外(除陆金所外) *陆金所收入规模远超同期上市的其他企业，为避免影响平均值故排除在外 *数据来源于Wind资讯 2023年上半年，科创板、创业板及北证上市国内TMT企业的收入规模较以往期间相对稳定。主板上市公司的收入规模仍维持在较高水平(于主板上市的深圳中电港技术股份有限公司的收入规模较高)。赴香港及海外上市的企业收入规模较之前期间有所下降。 人民币（亿元） 中国TMT行业IPO—上市前最近一个财务年度的平均收入（分板块） 250.00 220.53 200.00 150.00 100.00 114.73 50.00 0.00 24.55 4.21 8.08 13.94 20.62 30.03 11.07 22.4 4.94 3.8 3.65 13.8 17.27 主板创业板科创板北证香港及海外 2023上半年2022下半年2022上半年 *2023年上半年于香港上市的陆金所、2022年下半年于香港上市的腾讯音乐及2022年上半年于主板上市的中国移动收入规模远超同期上市的其他企业，为避免影响平均值故排除在外 *数据来源于Wind资讯 • 2023年上半年，在主板新上市的2家TMT公司中，1家公司上市前一财务年度年收入超过人民币50亿元，占50%；另1家公司的年收入小于人民币10亿 主板 科创板 北京交易所 元，占50%。 8% 11% • 2023年上半年，在深圳创业板新上市的13家TMT公司中，3家公司的年收入在人民币10亿至50亿元之间，占23%；10家公司的年收入小于人民币10亿元，占77%。 50% 50% 22% • 2023年上半年，在科创板新上市的26家TMT公司中，2家公司上市前一财 70% 务年度年收入超过人民币50亿元，占8%；6家公司的年收入在人民币10亿至50亿元之间，占22%；18家公司的年收入小于人民币10亿元，占70%。 89% • 2023年上半年，在香港及海外新上市（含陆金所）的16家国内TMT公司中，2家公司上市前一财务年度年收入超过人民币50亿元，占13%；5家公司的 深圳创业板 香港及海外 年收入在人民币10亿至50亿元之间，占31%；9家公司的年收入小于人民币 13% 10亿元，占56%。 23% >50亿元 • 2023年上半年，在北京交易所挂牌上市的9家国内TMT公司中，1家公司的年收入在人民币10亿至50亿元之间，占11%；8家公司的年收入小于人民币10亿元，占89%。 56% 31% 10~50亿元<10亿元 77% *数据来源于Wind资讯 2023年上半年，类属于软件与服务类上市企业的粉笔有限公司、北森控股有限公司及易点云等上市前一财务年度尚处于亏损状态，导致软件与服务类企业处于平均净亏损状态。 2023年上半年中国TMT行业IPO—上市前最近一个财务年度的平均净利润（分行业） 人民币（亿元）数量（起） 8.0042 6.00 4.00 7.3545 40 35 30 普华永道 2.00 0.00 1.6519 25 20 15 -2.00 -4.00 技术硬件与设备软件 -2.35 外)媒体 与服务(除陆金所 10 4 5 0 平均净利润(亿元)数量 技术硬件与设备：泛指电脑硬件/外设等，电子及光电设备、通信设备、半导体等软件与服务：泛指基础软件、应用软件、IT服务、电信服务、互联网服务等 媒体：泛指传统媒体、影视、广告、文化传播、娱乐与休闲等 *数据来源于Wind资讯 普华永道 11 由于香港及海外市场对尚未盈利的企业带亏损上市接受度较高，2023年上半年于香港及海外上市（除陆金所外）的15家TMT企业中共有6家处于亏损状态，主要为粉笔有限公司、北森控股有限公司、易点云有限公司及禾赛科技等，导致香港及海外上市企业（除陆金所外）处于平均净亏损状态。 （*注：部分香港上市企业的净亏损是由优先股等金融工具价值变动导致，其日常经营实处于盈利状态） 人民币（亿元） 2023年上半年中国TMT行业IPO—上市前最近一个财务年度的平均净利润（分板块） 数量（起） 3.00 2.50 2.00 1.50 1.00 2.37 30 26 25 1.89 1.33 20 0.50 0.00 150.52 15 13 -0.50 -1.00 -1.50 主板创业板科创板香港及海外(除陆金所外)北证10 9 5 2 -2.00 *数据来源于Wind资讯 平均净利润(亿元)数量 -1.45 0 2023年上半年，赴内地资本市场上市的TMT企业的利润规模虽有波动但相对保持稳定。赴香港及海外上市的企业整体亏损规模较之前期间有所下降。 中国TMT行业IPO—上市前最近一个财务年度的平均净利润（分板块） 人民币（亿元） 6.00 4.00 2.00 0.00 2.37 4.06 1.731.331.5 2.04 1.89 1.14 0.96 0.52 0.48 0.38 -2.00 -4.00 -6.00 主板创业板科创板 -1.45 香港及海北证 外 -3.84 -8.00 -10.00 2023上半年2022下半年2022上半年 -8.1 *2023年上半年于香港上市的陆金所及2022年上半年于主板上市的中国移动利润/亏损规模远超同期上市的其他企业，为避免影响平均值故排除在外 *数据来源于Wind资讯 •2023年上半年，在主板新上市的2家TMT公司中，有1家公司上市前一财务年度的净利润在人民币1亿至5亿元之间，占50%；另1家公司的净利润在人民币1亿元以内，占50%。 •2023年上半年，在深圳创业板新上市的13家TMT公司中，6家公司的净利润在人民币1亿至5亿元之间，占46%；7家公司的净利润在人民币1亿元以内，占54%。 •2023年上半年，在科创板新上市的26家TMT公司中，有3家公司上市前一财务年度的净利润超过人民币5亿元，占12%；8家公司的净利润在人民币1亿至5亿元之间，占31%；15家公司的净利润在人民币1亿元以内，占57%。 •2023年上半年，在香港及海外新上市（含陆金所）的16家TMT公司中，有3家公司上市前一财务年度的净利润超过人民币5亿元，占18%；1家公司的净利润在人民币1亿至5亿元之间，占6%；6家公司的净利润在人民币1亿元以内，占38%；6家公司处于亏损状态，占38%。 •2023年上半年，在北京交易所挂牌上市的9家国内TMT公司中，1家公司的净利润在人民币1亿至5亿元之间，占11%；8家公司的净利润在人民币1亿元以内，占89%。 50