【国盛通信】无惧波动，坚定看好光通信！

���【国盛通信】无惧波动，坚定看好光通信！ ���我们一直强调，光通信产业受AI推动迭代明显提速，龙头厂商优势明显，格局有望进一步集中。 ���近期lpo方案关注度提升，市场部分理解有所偏差，我们猜测下游客户在以太网架构基础上，采用lpo方案作为多模产品的补充，目前该测试仍处于早期阶段，还需交换机芯片、交换机终端和lpo光模块的多方验证，最终结果及具体需求量仍有较高不确定性，且头部厂商在 ���【国盛通信】无惧波动，坚定看好光通信！ ���我们一直强调，光通信产业受AI推动迭代明显提速，龙头厂商优势明显，格局有望进一步集中。 ���近期lpo方案关注度提升，市场部分理解有所偏差，我们猜测下游客户在以太网架构基础上，采用lpo方案作为多模产品的补充，目前该测试仍处于早期阶段，还需交换机芯片、交换机终端和lpo光模块的多方验证，最终结果及具体需求量仍有较高不确定性，且头部厂商在lpo技术上优势依旧明显。 ���lpo作为低功耗低成本的方案，在短距以太网市场有望对于多模方案形成补充。 北美客户主流的IB光模块需求并未受到任何影响，仍然用原有的光模块方案，且订单已覆盖至明年上半年，行业IB800G供应格局并未发生任何变化。 ���800g下一代1.6t方案目前主要芯片供应商已完成产品开发工作，英伟达下一代旗舰芯片大概率在明年中旬发布，1.6t有望配套交付。近期产业1.6t进度明显提速，建议重视。 ���微软官宣sam加盟，openai未来或将聚焦模型能力，而微软则聚焦应用落地，分工进一步合理化，AI产业发展有望再提速！我们坚定看好AI大背景下的产业大趋势，聚焦产业核心龙头企业投资机会！ ���核心推荐光模块top3：中际旭创、新易盛、天孚通信。 ���重点关注产业链上下游：太辰光、源杰科技、腾景科技、盛科通信等。