本周非银金融行业周报主要关注了券商和保险行业的动态。券商方面,政策频出,推动券商和资本市场建设的一系列政策利好FICC、财富管理及大投行产业链,长期盈利中枢确定性抬升。保险方面,利率企稳,估值修复在即。财险车险、非车同频共振,竞争格局企稳,龙头险企优势扩大。寿险负债端短期因行业供需矛盾,负债端压力显著。投资端利率企稳背景下,房地产“政策底”确立,为保障房地产稳健发展,房地产融资条件放松迹象显现,险资房地产投资风险缓释。长期来看,伴随渠道转型推进、人口老龄化趋势和“健康中国”战略要求,寿险行业面临深刻重构:险企医养生态的逐步形成配合康养需求的日益旺盛,驱动行业走向发展与增长的良性循环,有望推动行业资产、负债两端的趋势性改善。本周中国内地日均股基成交额为9,139亿元,较上周下降7.83%,较2021年同期下降3.16%。中国香港日均股票成交额为853.72亿港元,较上周下降17.62%,较2021年同期下降50.18%。两融余额为17,213亿元,较上周上升0.42%,较2021年同期上升2.94%。基金申购赎比为0.93,较上周上升1.16%,较2021年同期上升1.56%。开户平均变化率为12.95%,较上周上升73.91%,较2021年同期上升21.49%。上市险企1月保费数据显示,寿险“开门红”无力,财险表现持续升温。中国银保监会发布人身保险产品负面清单,人身保险产品“负面清单”机制已经确立,险企开发产品时应尽量避免踩雷。