厦钨新能机构调研纪要

厦钨新能机构调研报告 调研日期:2023-11-06 厦门厦钨新能源材料股份有限公司是一家由厦门钨业的全资子公司,主要经营锂电正极材料等新能源材料业务。公司成立于2016年,拥有4家全资、控股子公司和1家新能源材料研究院。公司致力于产品和技术不断创新,以国际一流的管理理念及品质保证体系,打造出深受用户赞誉的优质产品。产品涵盖钴酸锂、三元材料、前驱体、锰酸锂、磷酸铁锂、高镍材料、NCA等全系列能源新材料产品,广泛服务于多家国内外知名的电池客户,市场占有率在同行业中名列前茅。公司秉承“把厦钨新能源打造成最具国际竞争力的新能源材料产业基地,实现人与自然的持续、健康发展”的企业愿景,秉承“以发展壮大中国能源新材料产业为己任”的企业使命,确定“让员工实现自我价值,使用户得到满意服务,为股东取得丰厚回报、与社会共谋和谐发展”的企业核心价值观,充分发挥资金、技术、设备、管理等优势资源,通过体制、机制创新,把厦钨新能源建设成一流的、受人尊敬的公众公司。 2023-11-17 董事长杨金洪,独立董事陈菡,董事 、总经理姜龙,财务总监张瑞程,董事会秘书陈康晟 2023-11-062023-11-06 业绩说明会通过上证路演中心网络方式 参与2023年第三季度业绩说明会的投资者-- 2023年11月06日下午,公司在上海证券交易所上证路演中心以图文互动方式召开了2023年第三季度业绩说明会,公司董事长杨 金洪,独立董事陈菡,董事、总经理姜龙,财务总监张瑞程,董事会秘书陈康晟出席了本次业绩说明会,与投资者进行互动交流,就投资者关注的问题在信息披露允许的范围内进行了回答。问答交流情况如下: 一、核心要点说明(一)经营情况 2023年前三季度,公司实现营业收入1,312,243.81万元,同比减少41.60%;实现归属于上市公司股东的净利润41,2 39.50万元,同比减少53.78%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润36,840.10万元,同比减少52.6 6%。 2023年第三季度,公司实现营业收入500,099.60万元,环比增长10.27%,同比下降36.71%;实现归属于上市公司股 东的净利润15,772.94万元,环比增长13.40%,同比下降53.95%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润14,129.48万元,环比增长9.80%,同比减少55.62%。从环比来看,伴随消费电子产业链的持续复苏以及新能源行业需求的长期向好,公司整体经营业绩保持了恢复向好态势。 (二)未来展望 目前,新能源产业仍处于蓬勃发展阶段,阶段性的市场波动有利于筛选行业优质企业和优质产能,促进行业的健康发展,公司是国内最早从事 电池材料业务的企业之一,在充分竞争的钴酸锂、贮氢合金市场做到龙头的地位,三元材料保持在第一梯队,这跟公司的经营思路是分不开的,公司的经营亮点主要体现在以下几个方面: 1.产品齐全:公司产品涵盖钴酸锂、三元材料、贮氢合金、磷酸铁锂等全系列新能源材料产品,公司陆续投入重金,建立了贮氢合金粉、钴酸锂、三元材料及磷酸铁锂等生产线,现已成为国内新能源电池材料行业的领军企业,产品广泛应用于3C数码、车载动力、储能等领域 。公司定位于打造科技平台型企业,未来公司将紧跟市场,贴近客户,将开发更多前沿产品,持续致力于解决客户的痛点问题。 2.技术优势:公司通过近二十年的自主创新和行业深耕,在研发和技术实力方面形成了较强的行业竞争优势,成为行业内极少数同时在动 力电池、3C锂电池、氢能应用领域均占据优势地位的新能源材料企业之一。高电压是公司核心技术之一,也是解决电池能量密度的较好途径,通过提升电池充电截止电压使得正极材料在更高电压下脱出更多的锂离子,能够有效提升能量密度。该方法不单适用于三元材料、钴酸 锂,同时是磷酸锰铁锂、钠电、富锂锰基等新材料提升能量密度的主要方案,公司高电压技术积累深厚,未来有望持续拓宽新产品高电压差异化竞争道路。 3.海外布局:公司全球化布局首选欧洲,和OranoCAM、OranoPCAM在法国合资设立电池正极和前驱体公司,有望加快公司海外市场开拓进度 。 4.“绿色”低碳:根据欧盟之前的相关草案,预计“强制性碳足迹声明和标签”将在2024年7月起实施,并且之后会有碳足迹分类及 阈值限制,可见低碳在未来也将成为新能源电池产业的核心竞争力之一。公司坚持“承接企业使命,倡导绿色低碳”的理念,通过运用国际先进设备,引入国际先进制造管理体系,不断迭代升级产线工艺,稳步提高智能制造水平,打造绿色低碳可持续的生产模式,公司及下属三明厦钨、宁德厦钨均获评国家级绿色工厂,公司单位产品碳排放量在行业始终处于先进水平,将进一步加大国际竞争优势。 综合来看,公司在新能源电池材料行业中具备丰富的产品矩阵、领先的技术创新优势、全球化的布局以及坚持绿色环保的理念等多方面的优势,将为公司持续健康发展提供强大支持。 二、具体问答情况1.公司预期全年营收如何?增长点在哪? 尊敬的投资者,您好!受原材料价格下降、下游市场增速放缓、产业链去库存等因素影响,公司前三季度营收约为131.22亿元左右,同比下降。感谢您对公司的关注! 2.公司前三季度各产品收入占比是怎样的? 尊敬的投资者,您好!公司前三季度钴酸锂产品销量约为2.5万吨,三元材料产品销量约为2.3万吨。感谢您对公司的关注!3.公司在三元正极方面有哪些进展? 尊敬的投资者,您好!目前,公司新一代Ni6系4.45V材料通过降低镍含量提升电压进一步降低材料成本,并兼顾低温功率和高温存储;Ni7系4.45V材料通过对掺杂包覆工艺进行极限设计优化,进一步提升产品容量;高功率领域优化了新开发的超高功率材料,使其在拥有优异低温功率性能的同时,长期性能得以保障,推向成熟应用;Ni9系三元超高镍材料通过多家电池客户测试,进入到海外车厂体系认证,已 实现百吨级交付。感谢您对公司的关注!4.公司在法国合资设立公司的考量是?公司在海外的布局情况如何?未来有何规划? 尊敬的投资者,您好!1)公司下属子公司欧洲厦钨新能与OranoCAM和OranoPCAM分别签署了合资协议,于法国合资设立公司有利于双方发挥各自优势,实现资源共享,提高原料供应效率,并推动新能源电池材料开发生产领域的技术交流与合作。本次合作亦是公司发展战略的重要 组成部分,体现公司对海外市场的重视,通过与国际知名企业展开深入合作,有助于加快公司在欧洲市场的开拓进度,提升公司在国际市场的竞争力; 2)伴随消费电子产业链的持续复苏,公司作为钴酸锂的龙头企业,钴酸锂产品产销量有望提升;3)目前公司产品有钴酸锂、高功率三元材 料、高电压三元材料、高镍三元材料和磷酸铁锂等,公司一直注重创新和研发,保持较高的研发力度,除了紧跟市场应用趋势、面向市场需求开发外,公司也正在大力开发下一代新能源材料产品(包括钠电材料、补锂材料、磷酸锰铁锂、固态储氢材料等),具体进展情况请关注公司披露信息。感谢您对公司的关注! 5.公司在钠电方面的进展如何?和哪些客户对接? 尊敬的投资者,您好!1)公司掌握钠离子电池正极层状材料量试生产技术,其中钠电正极材料前驱体及材料开发已完成试生产工作。并且 ,因提升钠电材料能量密度的技术路径也为提升工作电压,公司可凭借钴酸锂与三元材料高电压路线的数据积累和技术储备,快速发展钠电材料并取得市场优势;2)公司全资子公司氢能科技新开发的第三代车载贮氢合金材料,成功运用于国际知名车企混合动力新车型。固态储氢材料技术初步 实现突破,终端产品已进入如分布式储氢、氢能助力车、氢能叉车等固态储氢应用领域,未来在氢能领域有较大的增长空间。感谢您对公司的关注! 6.请问公司前三季度毛利率多少?同比情况如何? 尊敬的投资者,您好!公司前三季度产品的毛利率约为8%,同比略有下降。感谢您对公司的关注!7.如何看待目前原材料走势?公司有何应对措施? 尊敬的投资者,您好!公司坚持“低库存、快周转”的经营策略,与供应商、客户共同成长,获长远利润;公司长期看好包括三元材料等产品在内的新能源行业发展。感谢您对公司的关注! 8.公司目前在手订单多少?产能多少?产能利用率如何? 尊敬的投资者,您好!截至2022年12月,公司产品的有效年产能为10.9万吨,目前产能利用率处于较高水平;公司前三季度锂电正 极材料产品销量约为4.8万吨,同比有所下降,主要系报告期内受下游市场增速放缓、产业链去库存等因素影响;公司募投项目有序推进中。感谢您对公司的关注!