心内科高值耗材专家纪要–20231116

摘要： #核心问题： 1.心内介入不同手术手术量增速？Drgs和反腐对心内介入行业的影响？ 2.PCI手术产品集采的进展和竞争格局的情况？ 3.TAVR产品竞争格局的情况？ 4.电生理集采进展和竞争格局的情况？核心观点： 1.根据本周专家调研的反馈和上市公司最近的更新，TAVR的增速快于电生理快于PCI介入手术，2023年心内科的手术明显受益于3年疫情的积压需求的释放，TAVR的手术量增速预计有50%左右，电生理手术量的增速预计有30-40%，PCI手术的增速预计有15-20%。 反腐的影响主要体现在8月份和9月上半月，9月下半月开始心内的手术量都陆续恢复，11月基本恢复到了没有反腐的影响的水平。整体感觉 PCI手术受到的影响比TAVR和电生理要小一些，可能主要还是因为PCI相关的大部分耗材都集采了。摘要： #核心问题： 1.心内介入不同手术手术量增速？Drgs和反腐对心内介入行业的影响？ 2.PCI手术产品集采的进展和竞争格局的情况？ 3.TAVR产品竞争格局的情况？ 4.电生理集采进展和竞争格局的情况？核心观点： 1.根据本周专家调研的反馈和上市公司最近的更新，TAVR的增速快于电生理快于PCI介入手术，2023年心内科的手术明显受益于3年疫情的积压需求的释放，TAVR的手术量增速预计有50%左右，电生理手术量的增速预计有30-40%，PCI手术的增速预计有15-20%。 反腐的影响主要体现在8月份和9月上半月，9月下半月开始心内的手术量都陆续恢复，11月基本恢复到了没有反腐的影响的水平。整体感觉 PCI手术受到的影响比TAVR和电生理要小一些，可能主要还是因为PCI相关的大部分耗材都集采了。 DRG在全国大部分地区已经执行1-2年，目前对PCI和电生理的支付标准都能够满足手术的需求，TAVR在大部分地区还不受DRG的限制。 DRG对单个手术的支付标准每年基本持平或者有小幅下降。 2.专家个人反馈PCI全国2023年估计有20-30%的增长，Q1和Q2增速有30-40%，支架和球囊的数量就是30-40%的增长，主要是疫情之后需求的集中释放。Q3几乎没有受到反腐的影响，PCI手术是刚需。8月有个别地方受影响，但是全国增长趋势还是很明显的。预计未来每年的增速还能做到10-15%，PCI手术是刚需。 支架已经经历过两轮集采，竞争格局比较稳定，头部3家国产和2家外资至少占90%以上的市场。 通路类产品国内的埃普特优势比较明显，产品线全且生产成本明显低于竞争对手。指引导管、指引导丝、造影三件套全国大部分地区都已经集采了，微导管和延长导管预计2024会分省集采。锚定球囊和高压球囊等新产品短期可以作为主要的增长来源。 3.TAVR手术量2023年应该还是有50%左右的增长，虽然Q3受到反腐的影响，但有几家公司没有下调全年的植入量的指引。产品终端价 15-30万，估计全国1/3的省已经有医保覆盖， 只是报销比例不同，随着医保覆盖的增加，厂家的补贴也在下降，预计未来会有更多的省有 医保覆盖。专家对2024年手术量的增速预期还是比较乐观，TAVR手术量的增长主要的瓶颈还是在支付端，所以医保覆盖增加是能明显提高手术渗透率的。 4.电生理手术量2023年应该有30-40%的影响，H1增速更快，Q3受到反腐影响，Q4手术量基本恢复正常。预计2024还能维持20-30%的增长。全国大部分地区2023Q2开始执行集采，集采之后产品线更全的企业受益明显，国产的惠泰和微电生理在室上速领域手术量增速明显。预计2024年有厂家PFA技术会获批，可以观察新技术对行业带来的变化。