中小盘周报：小鹏X9、理想MEGA掘金MPV市场

本周市场表现及要闻：工信部等：开展智能网联汽车准入和上路通行试点 市场表现：本周（指11月13日至11月17日，下同）上证综指收于3054点，上涨0.51%；深证成指收于9980点，上涨0.01%；创业板指收于1987点，下跌0.93%。大小盘风格方面，本周大盘指数下跌0.58%，小盘指数上涨1.76%。2023年以来大盘指数累计下跌9.25%，小盘指数累计上涨0.59%，小盘/大盘比值为1.42。德赛西威、奥来德、美格智能本周涨幅居前。 本周要闻：小米汽车登陆工信部新一批新车申报目录；小鹏MONA项目车型将于2024Q3上市；比亚迪月销首破30万；长城汽车与抖音集团达成战略合作； 地平线揭示征程6，将于2024年正式发布；工信部等四部门：开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作；《中国智能网联汽车技术规程》自动驾驶测评规则发布；特斯拉中国上调Model 3/Y后轮驱动版售价，继续深耕中国；英伟达推出NVIDIA HGX™H200，同时AI性能是超H200两倍的B100将于2024年推出。 本周重大事项：11月13日，天孚通信发布第二类限制性股票激励计划，其业绩指标：以2022年为基数，2024/2025/2026年营收增长率不低于120%/175%/238%。 本周专题：小鹏X9、理想MEGA掘金MPV市场 第21届广州国际汽车展拉开帷幕，众多新车型首次亮相 11月17日，广州车展如期而至。本次车展，自主品牌与新势力不断推出强吸引力的产品，包括小鹏X9、理想MEGA、极氪007等车型；此外，赛力斯问界M9、奇瑞智界S7、阿维塔12也同时亮相，受到消费者的广泛青睐。 小鹏、理想推出纯电MPVX9、MEGA，定位高端体现强劲产品设计实力小鹏X9定位智能纯电大七座MPV，预售价38.8万元起，搭载行业首个量产XNGP智驾以及Xmart OS 5.0天玑智能座舱，同时系全球唯一标配主动式后轮转向的MPV；理想MEGA造型前卫，风阻系数仅为0.215Cd，同时搭载麒麟5C超充电池，实现12分钟补能500公里。开启预订1小时42分后，MEGA盲订突破1万辆，有望凭借对细分市场的精准把握，成为高端MPV市场的翘楚。 问界M9、智界S7、阿维塔12集中亮相，华为赋能车企智能化升级 本次车展，鸿蒙智行模式下首款纯电轿车智界S7以及集众多硬科技于一体的问界M9、HI模式下的阿维塔12集中亮相，均搭载华为ADS2.0、鸿蒙座舱4.0。 参照问界新M7的爆火，华为智能化能力赋能下，相关车型有望获消费者认可。 重点推荐主题和个股 智能汽车主题（华测导航、长光华芯、经纬恒润-W、炬光科技、中科创达、美格智能、均胜电子、华阳集团、北京君正、晶晨股份、联创电子、德赛西威、瀚川智能、源杰科技）；高端制造主题（凌云光、观典防务、杭可科技、奥普特、埃斯顿、矩子科技、青鸟消防、莱特光电、乾景园林、台华新材、奥来德、日联科技）；休闲零食主题（良品铺子、三只松鼠、盐津铺子）；宠物和早餐主题（佩蒂股份、巴比食品）。 风险提示：技术发展进度不及预期、市场需求不及预期。 1、本周A股市场涨跌不一，抖音平台指数走高 1.1、本周A股市场涨跌不一，小盘表现优于大盘 本周（指11月13日至11月17日，下同）上证综指收于3054点，上涨0.51%；深证成指收于9980点，上涨0.01%；创业板指收于1987点，下跌0.93%。大小盘风格方面，本周大盘指数下跌0.58%，小盘指数上涨1.76%。2023年以来大盘指数累计下跌9.25%，小盘指数累计上涨0.59%，小盘/大盘比值为1.42。 图1：本周A股市场涨跌不一 图2：本周小盘表现优于大盘 概念板块方面，本周抖音平台指数走高（本周涨幅为10.67%）。从抖音平台指数成分表现排名前五来看，11月13日至11月17日佳云科技上涨48.02%、广博股份上涨23.88%、省广集团上涨20.65%、浙文互联上涨17.92%、引力传媒上涨17.17%。综合2023年以来情况看，边缘计算指数累计上涨140.54%，涨幅居首。 图3：本周抖音平台指数走高 图4：2023年初至今边缘计算指数涨幅居首 1.2、德赛西威、奥来德、美格智能本周涨幅居前 目前中小盘主要重点覆盖推荐智能汽车（华测导航、长光华芯、经纬恒润-W、炬光科技、中科创达、美格智能、均胜电子、华阳集团、北京君正、晶晨股份、联创电子、德赛西威、瀚川智能）、高端制造（凌云光、观典防务、杭可科技、奥普特、埃斯顿、矩子科技、青鸟消防、莱特光电、乾景园林、台华新材、奥来德、日联科技）、休闲零食（良品铺子、三只松鼠、盐津铺子）、宠物和早餐（佩蒂股份、巴比食品）四大方向相关个股。 表1：德赛西威、奥来德、美格智能本周涨幅居前 1.3、海外视角：美股三大指数普涨，纳斯达克指数涨幅最大 11月13日至11月17日美股三大指数普涨，标普500指数报4514点，上涨2.24%； 道琼斯工业指数报34947点，上涨1.94%；纳斯达克指数报14125点，上涨2.37%。 图5：本周美股三大指数普涨 图6：本周美股房地产指数涨幅最大 表2：美股中概股正康国际、宏桥高科、蓝帽子涨幅居前 本周港股通国美零售、南京熊猫电子股份、浙江世宝涨幅居前，本周分别上涨80.65%、55.65%、23.30%。国美零售持续围绕“家·生活”战略，以用户思维、平台思维、科技思维及闭环思维为指导思想，全速推进线上平台、线下平台、供应链平台、物流平台、大数据&云平台、共享共建平台。持续以娱乐化营销、低价、服务与科技为核心经营策略，致力于满足家庭用户生活全方位的消费与服务需求，使家庭用户获得更低的价格和更好的服务，并拥有更有质量的生活。 表3：本周港股通国美零售、南京熊猫电子股份、浙江世宝涨幅居前 1.4、本周热点新闻：小米汽车登陆工信部新一批新车申报目录；工信部等四部门：开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作 国内热点新闻 公司新闻1：小米汽车登陆工信部新一批新车申报目录。11月15日，小米汽车登陆工信部新一批新车申报目录。据申报信息，新车轴距为3000mm，将采用宁德时代的三元锂电池；智能驾驶方面，该车将不提供激光雷达的选装方案。申报信息还显示，小米汽车品牌为小米牌，但申报企业名称为北京汽车集团越野车有限公司，产品车尾采用北京小米的字样。但值得注意的是，尽管利用北汽的生产资质，但小米汽车仍将在小米自建的工厂进行生产。申报信息中的生产地址为“北京市北京经济技术开发区环景路21号院”，此为小米汽车自建工厂所在地。按照规划，小米汽车工厂分两期建设，其中一期占地面积约72万平方米，年产能为15万辆，2023年6月竣工；二期计划于2024年动工，2025年完工。公开消息显示，小米汽车一期工厂相关厂房已于6月12日通过验收。根据财联社，按照雷军的规划，小米汽车的首款车型计划第一年销售10万辆，此后三年累计交付90万辆，“2024年进入行业第一阵营”。 公司新闻2：何小鹏：小鹏X9、MONA项目车型将分别于2023年年底和2024Q3上市。财联社11月15日消息，小鹏汽车董事长何小鹏在2023Q3业绩会上表示，“扶摇”架构下的首款旗舰车型小鹏X9将在2023年年底正式上市、公布定价，2024年1月初开始交付，目标成为大型纯电MPV市场销量第一的车型。与滴滴战略合作的全新品牌首款A级智能纯电轿车（项目代号：MONA）的研发进展顺利，预计将于2024Q3上市。未来，小鹏汽车将在主流15万元级市场区间率先推出支持自动驾驶的车型，并与同价位段车型拉开代际差距。同时，何小鹏表示，智能驾驶至2025年相当于2020年新能源汽车市场的快速发展期，目前尚处于技术铺垫准备期。随着越来越多的友商在智能驾驶领域进行铺垫和准备，全栈自研的优势将愈发明显。其中，本地化场景应用和成本解决，以及包括大语言模型在自动驾驶的落地，都将依赖全栈自研。因此，全领域和部分领域的全栈自研竞争将更为激烈，也更为困难。 公司新闻3：月销首破30万，比亚迪正在持续创造历史。盖世汽车每日速递公众号11月17日消息，比亚迪10月共计销售新车301833辆，同比增长38.6%，环比增长5.0%。其中，乘用车销量为301095辆，同比增长38.4%，环比增长4.9%。这是比亚迪首次单月销量破30万，也是中国汽车产业又一个里程碑时刻。盖世汽车整理的销量数据显示，目前比亚迪旗下海鸥、海豚、驱逐舰05、海豹、宋PLUS、元、汉、唐、秦、宋Pro、腾势D9等10余款车型，月销量基本都能维持在万辆以上。旗下能有如此多的车型月销量过万，放眼全球都可称得上表现亮眼，在国内市场上更是其他车企望尘莫及的高峰。2023年8月，比亚迪还完成第500万辆新能源汽车的下线，同样是前无古人后也很难有来者的上量速度。从第100万辆新能源车下线到第300万辆下线，比亚迪用时一年半；从300万辆到500万辆，仅用时6个月，该成绩在全球范围内，都非常优秀。 公司新闻4：长城汽车与抖音集团达成战略合作。11月13日，长城汽车与抖音集团在北京签订战略合作协议，双方决定在大数据、企业大模型应用、云基础设施、数字化营销以及智能座舱、智能驾驶等汽车智能化等方向展开九大课题的深入合作。 长城汽车将在保护用户数据安全的前提下，借助抖音集团强大的互联网思维及数据驱动理念，深入了解用户需求，深度挖掘用户数据价值在产品端的应用，打造更具互联网思维的造车新模式，加速驱动企业向数字化、智能化、精准互联网营销的改革效力。本次与抖音集团的战略合作，也是基于数据驱动理念，具体将围绕公域数据的价值提取、车机价值提取、数据驱动产品定义、基于企业运营的大模型应用合作、云基础设施、数字化营销等九大课题展开，由字节跳动旗下云服务平台火山引擎、协同办公云平台飞书科技共同进行底层技术支撑，一体化汽车营销服务平台巨懂车提供数字化营销服务。 公司新闻5：长安汽车王俊：投资百亿建电池研究院，预计新材料电池能量密度超1300wh/kg。财联社11月17日消息，长安汽车总裁、党委副书记王俊宣布，长安汽车推出电池品牌“金钟罩”，未来将围绕液态电池材料改性、体系优化等开展技术攻关，应用3C、普及5C、预研7C，最快实现充电7分钟、续航400公里。长安汽车将正向开发固态电池，重量能量密度350-500wh/kg，体积能量密度750-1000wh/h，2027年逐步量产应用，2030年全面普及应用；开展锂硫电池、金属电池等新型电池的原型电芯设计，预计能量密度1300-1500wh/kg，2035年实现搭载应用。长安汽车与宁德时代合作的电芯即将量产，2030年量产8款液态、半固态、固态自研电芯，电池产能将超过150GWh，首款CTV技术将于2024年量产，成组效率大于等于86％。 组建电池研究院，未来投入100亿资金，2024年组建3000人团队。 公司新闻6：地平线揭示新一代系列车载智能计算方案——征程6，将于2024年正式发布。11月17日，地平线在广州车展揭示新一代系列车载智能计算方案——征程6的产品优势与设计理念，公布征程6系列将于2024年4月正式发布，并于2024Q4完成首批量产车型交付。征程6基于统一的BPU纳什计算架构而来，是业界首款能够覆盖从低到高全阶智能驾驶需求的系列车载智能计算方案。其中，征程6旗舰专为新一代城区高阶智驾而生，算力高达560 TOPS，对BEV、Transformer等先进模型的支持效率业界领先。征程6历经地平线三代征程产品研发与百万片级出货量产经验而来，拥有系列平台化设计、高集成度的片上系统、开放易用的解决方案、Transformer的高效支持、全面的功能及信息安全、赋能量产的配套设施六大优势，兼具极致性能和效率，能够灵活满足智能驾驶全场景量产差异化需求，将成为智能驾驶产业破局的最优解。地平线副总裁兼智能汽车事业部总裁张玉峰表示，征程6系列加速智能驾驶破局的核心是实现底层效率重构，将为产业带来极致的计算性能和迭代效率，实现产业资源集约化，真正实现智能驾驶的规模