行业周报：新房成交环比增长，厦门取消限购政策

核心观点：

1. 新房与二手房市场回暖：新房成交环比增长，17个城市二手房成交面积同比增长，反映市场需求正在逐步恢复。

2. 政策支持：政府强调要一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，加快房地产金融供给侧改革，并推动构建房地产发展新模式。厦门取消限购政策，广州优化公积金贷款政策，这些举措旨在提振市场信心，促进房地产市场的健康发展。

3. 土地市场活跃度：尽管土地成交面积同比下降，但土地成交溢价率环比下降，同时，南昌和成都取消了地价上限，回归“价高者得”的竞价方式，显示出土地市场存在一定程度的复苏迹象。

4. 融资环境改善：国内信用债发行环比增长，平均加权利率降低，表明融资环境有所改善，有利于房地产企业的资金周转。

5. 市场估值与投资机会：行业估值将逐渐修复，新房市场有望企稳，二手房成交持续回暖，板块整体具备较好的投资机会。

风险提示：

• 市场信心恢复可能低于预期，政策效果可能不如预期，房企资金风险可能进一步加大。
• 调控政策可能超出预期，导致行业波动加剧。

综上所述，当前房地产市场在政策支持下呈现回暖趋势，特别是厦门限购政策的取消和广州公积金贷款政策的优化，以及土地市场的活跃度和融资环境的改善，都为市场提供了积极信号。预计未来行业估值将修复，新房和二手房市场将逐步企稳，为投资者提供了良好的投资机会。然而，市场仍面临不确定性，需关注政策变动和市场信心的持续恢复情况。