【国联军工】强call！大涨之后再论军工当前的配置价值

���【国联军工】强call！大涨之后再论军工当前的配置价值 ���回应几个市场关心的问题： ①昨晚国联军工独家发布的招投标数据：事实上这肯定不是中调订单，更多可能是年底任务抢装招投标，但产业链至少动起来了，意义在于大家对于军工一直的跟踪是模糊的，但这个招投标数据给了大家一个清晰的拐点指示，自然可以带动起来板块情绪。 ②军工中期调整订单具体进展到底如何：因为军工的特殊事件导致当前整体体系有了 ���【国联军工】强call！大涨之后再论军工当前的配置价值 ���回应几个市场关心的问题： ①昨晚国联军工独家发布的招投标数据：事实上这肯定不是中调订单，更多可能是年底任务抢装招投标，但产业链至少动起来了，意义在于大家对于军工一直的跟踪是模糊的，但这个招投标数据给了大家一个清晰的拐点指示，自然可以带动起来板块情绪。 ②军工中期调整订单具体进展到底如何：因为军工的特殊事件导致当前整体体系有了非常大的变化，过去的订单下达范式的指示意义我们跟踪下来不太适用，工业部门持续给到的压力或正促使终端客户短平快的去解决规划问题，因此整体进展或也将加速。 ③产业订单下达：航空沈飞预计的11月订单；元器件光电预计的大订单11月份落地；航发410订货明确是11月份进行；远火北方导航预期远火11月下订单，再迟再迟四季度末全产业链订单拐点共振的预期较为明确。 ④长逻辑的角度：2020年有一定十三五军改影响后的抢装需求，24-25年同样也要保质保量完成十四五规划，十五五的前置需求也预计在25年有所反映，后两年行业持续向上的空间仍然较大。 2024年政治大年叠加周边局势影响，军备投入的必要性没有丝毫削弱，军工的确定性仍未消失，较多的优质标的错杀有了较强的长期配置价值，赔率思想配置军工是当前的重要抓手，因此推荐思路如下： 1□稳健白马：中航沈飞、中航高科、中航光电、航天电器、中航西飞 2□平台企业：航材股份、菲利华、图南股份、钢研高纳、湘电股份 3□贝塔反转：新雷能、西部超导、紫光国微、长盈通、景业智能 4□纯新方向：七一二、北方导航、中国海防、中科星图、臻镭科技