2022 年第三季度对软件的见解。

Q32022 软件部门更新 对整个交易范围内更广泛的软件趋势以及公共和私人估值的定性见解，以及采访了今天改变该行业的领导人。 重要披露出现在本报告末尾 GP猎犬企业融资有限公司和GP猎犬资产管理有限公司由金融行为监管局授权和监管 GPBullhoundInc是FINRA的成员 GP猎犬香港有限公司获证券及期货事务监察委员会授权及规管 GPBullhound卢森堡Sàrl被授权为卢森堡的AIFM委员会 外卖 CHATBOTSENTERCENTRE-STAGE 聊天机器人在企业和消费者中越来越受欢迎 增长的主要动力是采用全天候客户支持 Chatbot生态系统继续发展和扩展 EWA公司改变当前的金融体系 获得工资访问（EWA）公司消除了工作和工资之间的差距 EWA的采用是由紧张的就业市场和不断萎缩的劳动力推动的 THEVIEW GPBullhound的Q3 软件观点 API中心安全解决方案 金融科技公司正在与金融机构合作进入这一领域 随着企业解决方案的发展，API服务变得越来越有价值 API的激增和复杂性增加了网络安全障碍 以API为中心的安全解决方案正在迅速获得客户采用 MLAAS的演变 机器学习（ML）开始在SaaS领域发挥更大的作用 随着角色的扩展，MLaaS对于基于AI的SaaS业务至关重要 该领域的大型企业正在将MLaaS集成到其当前的云产品中 垂直SAAS的持续上升 更多的垂直SaaS解决方案正在为特定的用例提供服务 垂直SaaS为企业提供的成本节约推动了受欢迎程度的上升 垂直SaaS带来更高效的集成、更低的CAC和更高的ROI 2 外卖 GPBULLHOUND的部门收购 GPBullhound的当前软件观点 聊天机器人进入中心舞台 随着消息应用的兴起，聊天机器人在企业和消费者中的受欢迎程度越来越高。聊天机器人是人工智能系统，可通过消息，文本或语音实现客户参与 聊天机器人的普及主要是由于以较低的运营成本对24/7客户支持的需求不断增加。有持续的举措来开发自学聊天机器人，以提供更人性化的对话体验 尽管目前存在相对强大的空间，但聊天机器人生态系统正在迅速扩展，例如atSpoke，Drift和Netomi等公司。聊天机器人的基础技术和平台包括部署通道 ，第三方聊天机器人，提供聊天机器人技术的公司以及本地机器人 到2024年，InsiderIntelligence预测，全球消费者通过聊天机器人的零售支出将达到1420亿美元，高于2019年的28亿美元 EWA公司改变当前的金融体系 工资获取（EWA）或早期工资获取是一种提供工资的创新方法。传统上，工资单是每两周或每月运行一次。但是现在，雇主-通过与EWA提供商联系-可以为员工提供已经工作时间的直接工资。员工可以在工作后的几个小时内获得赚取的工资，而不必等待每两周一次的发薪日。 越来越多的雇主正在采用EWA来应对紧张的就业市场和不断萎缩的劳动力，因为研究表明，79％的工人更愿意转向已经提供EWA的雇主 越来越多的金融科技公司通过提供创新和灵活的EWA解决方案并与传统金融机构合作进入这一领域。例如，总部位于纽约市的EWA提供商Clair通过集成到现有的HR技术平台并与Mastercard合作以扩大此类访问范围，为工人提供即时-最重要的是免费-赚取的工资预付款 选择交易记录 投资由 投资由 收购人 资料来源：漂移，市场和市场，JuniperResearch，商业内幕，毕马威，美国银行家（截至2022年9月30日）3 外卖 GPBULLHOUND的部门收购 GPBullhound的当前软件观点 以API为中心的安全解决方案 随着API数量激增以支持全球数字生态系统和应用程序，对以API为中心的安全解决方案的需求变得更加迫切 API提供了改进的自动化和更高的效率，但缺乏安全性。根据GoogleCloud高级产品经理DavidFeuer的说法，主要的攻击面是“不再是应用程序”。 Gartner预测，在API滥用中，“将成为2022年期间导致数据泄露的最频繁的攻击媒介” NonameSecurity是将重点转移到以API为中心的安全解决方案的一个明显例子，该平台涵盖了API安全性的各个方面，从发现到分析再到补救和测试。 Noname的方法赢得了广泛的赞誉和快速的客户采用，因为它在2021年6月筹集了6000万美元的B轮 选择交易记录 投资由 基金五 MLaaS的演变 机器学习的增长轨迹与AI相似，并且随着技术的不断成熟，在未来几年内，SaaS领域将出现前所未有的增长 随着ML的好处在SaaS解决方案中变得显而易见，基于AI的SaaS业务将开始要求更好地控制其软件的特定用例的培训，从而推动对机器学习即服务 （MLaaS）的需求 该领域的大型参与者已经开始将MachineLearning服务集成到其云平台中。AmazonSageMaker，GoogleAI，IBMWatsonStudio和MicrosoftAzureML的示例是提供数据预处理，面部识别，数据可视化，自然语言处理以及预测和预防性分析服务作为常见的MLaaS产品 到2028年，市场增长报告预测，MLaaS市场的价值将从2022年的9亿美元上升到83亿美元，复合年增长率将达到43.5％。 投资由 基金五 投资由 基金四 资料来源：InsightPartners，GoogleCloud，FinancesOnline，ClickIT，MarketWatch，Neptune.ai（截至2022年9月30日）4 外卖 GPBULLHOUND的部门收购 GPBullhound的当前软件观点 垂直SaaS的持续崛起 垂直SaaS已经席卷了整个行业，垂直SaaS解决方案的广泛采用变得越来越普遍 虽然传统的SaaS产品专注于横向SaaS，面向广泛的垂直领域，但垂直SaaS由于其特定行业的功能和为具有深入的知识和专业知识在一个特定的垂直 与传统SaaS业务的笨重的标准化平台相比，垂直SaaS产品的另一个关键优势是成本优势。对于企业来说，每月在专业垂直解决方案上支付100美元（例如Toast和Kindful）比在传统SaaS平台上支付10万美元更合理，而传统SaaS平台需要内部开发的额外SaaS工具 随着公司继续从本地解决方案转向云计算，垂直SaaS将在未来几年继续经历显着增长 选择交易记录 合并和投资 收购人 收购人 资料来源：福布斯，ClickIT，财务在线，媒体，爆炸主题（截至2022年9月30日）5 外卖 领先的技术咨询和投资公司，提供交易建议和资本 GPBullhound最近的软件活动 合并和投资投资由收购人已收购BY投资由投资由 投资银行 收购人投资由合并与收购收购人€6000万投资由 投资由投资由投资由投资由投资由投资由 基金五基金五基金五基金四基金五基金四 投资管理 投资由投资由投资由投资由投资由投资由 基金四基金四基金四基金四基金三*基金I* NOTABLE软件并购交易和私人融资 2022年第三季度的重要交易 选定的并购交易选定的私人融资 买方目标日期目标描述企业价值（百万美元） 设计工具的开发人员旨在帮助公司集思 EV/LTMRev 日期铅投资者发行人颁发者说明金额（百万美元 ） 面向混合多云媒体工作流的企业云存储平台提供 Sep-22 广益，设计和构建更好的产品 20,00050.0x Sep-22 商250 地理空间地图的提供者 8月22日软件技术 7356.6x 8月22日 AI量子软件的开发人员，旨在解决重大的商业和科 学挑战1,500 8月22日 8月22日 8月22日 8月22日 商业平台软件提供商，使移动内容创作者能够在应用经济中繁荣发展 4,4006.5x 为各种规模的组织提供基于云的 软件解决方案-- 提供软件解决方案，帮助各种类型和规模的企业符合税务要求 8,40010.6x 允许从任何设备安全访问任何服务、应 用程序或API的软件提供商2,8009.1x 8月22日 8月22日 8月22日 旨在分析和优化数字业务流程的执行管理软件系统 提供商1,000 基于云的软件的开发人员，旨在促进云中的网络 8月22日 在线学习软件平台的开发人员，旨在提供专业文 凭和研究生课程 210 和通信262 旨在弥合教育与就业之间差距的教育软件平台的开 发人员265 8月22日提供完全集成的数据软件平台69317.9x 8月22日支付处理服务软件提供商4,0006.6x 8月22日 Jul-22 节点管理软件的开发人员，旨在使企业能够有效地管理区块链应用程序 207 提供带有软件的移动销售点设备的提供商，该软件旨在以最简单，安全和具有成本效益的方式执行卡交易 624 旅行技术软件提供商和旅行交易市场 Jul-22 - - Jul-22 旨在创新业务和运营模式的资本市场软件开发商 220 全球软件交易趋势 全球交易重组继续回落 并购/收购活动继续很酷类似的故事为私募 $300B $250B $200B $150B $100B $50B $0M 900 800 700 600 500 300 $30B 1,500 200 $20B 1,000 100 $10B 500 0 $0M 0 400 $80B $70B $60B $50B $40B 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 M&AVolume买断VolumeM&A交易买断交易投资资本（十亿美元）Volume 其他地区并购/收购活动显著增长各地区私募相对稳定 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 美国和加拿大欧洲亚洲其他 资料来源：Pitchbook（截至2022年9月30日） 注意：数据包括Pitchbook定义的所有SaaS并购和私募交易，无论地理位置如何； “其他”包括非洲、大洋洲、南美洲/中美洲和中东 美国和加拿大欧洲亚洲其他 8 软件IPO景观 经济衰退的担忧和广泛的抛售抑制了IPO活动 软件公司选择不在2022年第三季度上市，延续了2022年上半年的压制活动 由于通货膨胀加剧和鹰派央行活动加剧，经济前景黯淡，经济衰退的担忧，软件IPO已经在2022年第三季度继续保持安静 尽管投资者收紧了钱包，但高素质的公司仍然能够筹集私人资金，促使他们等待动荡并在市场有利于更具吸引力的估值时上市 按季度划分的软件IPO将在2022年第四季度寻找 8 5 5 4 0 0 0 99 3Q204Q201Q212Q213Q214Q211Q222Q223Q22 公司概况 多合一协作平台的提供商，旨在使软件开发民主化 用于数据仓库和数据湖的企业软件应用程序的开发人员 Web规模平台的开发人员，旨在简化公司保护，管理和从数据中提取价值的方式 面向朋友、同事和社区的即时消息/VoIP平台的开发人员 按需交付应用程序的开发人员 为人们设计的社交网络平台的运营商，通过围绕他们的兴趣建立的经验，潜入任何东西 提供交互式数据分析、企业级分析、数据发现和销售业绩分析的应用程序 员工管理平台的提供商，旨在帮助消除公司的行政工作 基于云的软件开发人员，旨在加速家庭和商业服务行业 资料来源：Pitchbook，CapitalIQ（截至2022年9月30日）9 Note:SoftwareIPOdatagraphbasedoffpreviousGPBullhoundreports 收入多趋势-过去五年 GP斗牛犬SaaS指数估值 持续的SaaS抛售-估值低于五年均值，但高增长和低增长的SaaS估值之间的差距更大 截至9月30日，中增长SaaS指数的未来12个月收入为5.3倍，比高增长低35.8% 45.0x 40.0x 35.0x 30.0x 易战导致