黄金：美国通胀稳步回落，12月加息概率下降

黄金：美国通胀稳步回落，12月加息概率下降 一、每日数据监测 数据来源：wind、文华财经、金石期货研究所 二、宏观行业资讯概览 1、据央视新闻，11月15日，中美两国发表关于加强合作应对气候危机的阳光之乡声明。中美两国决定启动“21世纪20年代强化气候行动工作组”，开展对话与合作，以加速21世纪20年代的具体气候行动。工作组将聚焦联合声明和联合宣言中确定的合作领域，包括能源转型、甲烷、循环经济和资源利用效率、低碳可持续省/州和城市、毁林以及双方同意的其他主题。 2、国家统计局发布数据显示，1-10月份，全国固定资产投资(不含农户)419409亿元，同比增长2.9%，比1-9月份回落0.2个百分点。 3、国家统计局数据显示，10月份，规模以上工业增加值同比实际增长4.6%。从环比看，10月份，规模以上工业增加值比上月增长0.39%。1—10月份，规模以上工业增加值同比增长4.1%。 4、国家统计局数据显示，1—10月份，全国房地产开发投资95922亿元，同比下降9.3%；其中，住宅投资72799亿元，下降8.8%。1—10月份，房地产开发企业房屋施工面积822895万平方米，同比下降7.3%。其中，住宅施工面积 579361万平方米，下降7.7%。房屋新开工面积79177万平方米，下降23.2%。 其中，住宅新开工面积57659万平方米，下降23.6%。房屋竣工面积55151万平方米，增长19.0%。其中，住宅竣工面积40079万平方米，增长19.3%。 5、国家统计局数据显示，10月份，社会消费品零售总额43333亿元，同比增长7.6%。其中，除汽车以外的消费品零售额39198亿元，增长7.2%。1—10月份，社会消费品零售总额385440亿元，同比增长6.9%。其中，除汽车以外的消费品零售额346472亿元，增长7.0%。 6、央行今日开展4950亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持 平。同时开展14500亿元1年期中期借贷便利（MLF）操作，中标利率为2.5%，与此前一致。当日4740亿元逆回购和8500亿元MLF到期。 7、美国CPI超预期降温，美国10月CPI同比上涨3.2%，预期为3.3%，前值为3.7%；核心CPI同比增速放缓至4%，为2021年9月以来新低。摩根大通CEO戴蒙：通胀可能不会那么快下降，投资者对短期数据反应过度。 8、美联储巴尔金表示，不认为通胀会平稳地达到2%，为遏制需求和通胀，需要采取更多措施；美联储古尔斯比赞扬通胀降温，但警告前路或有波折；杰斐逊称，一些衡量经济不确定性的指标，尤其是通胀指标，都有所上升。 9、美国众议院通过议长约翰逊的权宜支出法案，参议院的两党领袖均表示预计会快速通过该法案，美国政府有望避免在11月18日陷入停摆。 10、CME“美联储观察”：美联储12月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为99.8%，加息25个基点至5.50%-5.75%区间的概率为0.2%。到明年1月维持利率不变的概率为97.8%，累计加息25个基点概率为0.2%，累计加息50个基点概率为0%。 三、分析及观点 核心逻辑：沪金主力今日小幅上涨，收盘价472.98元/克，收涨0.31%；COMEX黄金主力昨日反弹，收1967.2美元/盎司，收涨0.87%。。美国劳工部数据显示，美国10月CPI同比上涨3.2%，较9月的3.7%放缓，低于预期的3.3%；核心CPI较9月的4.1%小幅放缓至4%，也低于预期的4.1%，但仍高于美联储的2%的目标水平。美国10月CPI和核心CPI超预期回落也宣告着美联储本轮加息周期结束，虽然后期美联储官员讲话可能依然偏鹰派，但已难改市场预期，另外明年美联储 降息周期开启的预期也有所提前。短期黄金或持续受益于美联储降息周期开启的预期表现偏强，特别是对于国内而言，临近旺季下现货紧张局面或进一步支撑价格。 四、相关数据图表 图1：沪金主力合约收盘价及持仓量图2：COMEX黄金主力合约收盘价 数据来源：wind、金石期货研究所数据来源：wind、金石期货研究所图3：美元对人民币汇率图4：美元对日元汇率 数据来源：wind、金石期货研究所数据来源：wind、金石期货研究所图5：英镑对美元汇率图6：美元指数 数据来源：wind、金石期货研究所数据来源：wind、金石期货研究所 图7：沪金/INE原油图8：美国实际利率-伦敦黄金现货对比 数据来源：wind、金石期货研究所数据来源：wind、金石期货研究所 图9：美国非农失业率图10：伦敦黄金现货-美国CPI数据对比 数据来源：wind、金石期货研究所数据来源：wind、金石期货研究所 作者：钱龙期货从业资格号：F3077614；投资咨询证书号：Z0017608 本报告中的信息均来源于已公开的资料，尽管我们相信报告中资料来源的可靠性，但我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。也不保证我公司所做出的意见和建议不会发生任何的变更，在任何情况下，我公司报告中的信息和所表达的意见和建议以及所载的数据、工具及材料均不能作为您所进行期货买卖的绝对依据。由于报告在编写时融入了该分析师个人的观点和见解以及分析方法，如与金石期货公司发布的其他信息有不一致及有不同的结论，未免发生疑问，本报告所载的观点并不代表了金石期货公司的立场，所以请谨慎参考。我公司不承担因根据本报告所进行期货买卖操作而导致的任何形式的损失。 另外，本报告所载资料、意见及推测只是反映金石期货公司在本报告所载明的日期的判断，可随时修改，毋需提前通知。未经金石期货公司允许批准，本报告内容不得以任何范式传送、复印或派发此报告的材料、内容或复印本予以任何其他人，或投入商业使用。如遵循原文本意的引用、刊发，需注明出处“金石期货有限公司”，并保留我公司的一切权利。 免责条款：