盘龙药业是一家专注于风湿骨科类中药的公司,其主打产品盘龙七片在多个国家级临床诊疗指南、专家共识和教材中被推荐为临床治疗药物。公司近期发布了2023年三季报,显示营收和归母净利润分别同比增长3.29%和7.87%。同时,公司控股股东、实际控制人、董事长提议公司回购股份,用于员工持股计划或股权激励,显示对公司未来发展的信心。尽管业绩短期承压,但公司毛利率持续提升,账上现金充沛。我们预计2023-2025年公司实现营业收入11.59亿元、14.16亿元、17.79亿元,实现归母净利润1.25亿元、1.49亿元。我们维持对公司“买入”的评级。