铝周报：美联储突然转鹰，铝价高位运行

铝周报 美联储突然转鹰，铝价高位运行 华龙期货投资咨询部投资咨询业务资格：证监许可【2012】1087号有色研究员：刘江期货从业资格证号：F0305841投资咨询资格证号：Z0016251电话：0931-8582647邮箱：451591573@qq.com报告日期：2023年11月13日星期一 本报告中所有观点仅供参考，请投资者务必阅读正文之后的免责声明。 内容提要 【行情复盘】： 国家统计局网站公布数据显示，中国9月 受食品价格下降，特别是猪肉价格大幅下降30%的影响，10月份，全国居民消费价格同比下降0.2%。交通通信、生活用品及服务价格也出现下降。10月份，全国工业生产者出厂价格同比下降2.6%，环比持平；工业生产者购进价格同比下降3.7%，环比上涨0.2%。上周，电解铝升贴水维持在小幅贴水状态，氧化铝河南当地价格与进口价格差距不大，国内库存出现下降。上周，沪铝库存，电解铝社会库存有所增加，LME铝库存持续下降。10月份，中国汽车产销量再创当月历史同期新高，新能源汽车产销量保持快速增长，市场占有率达30.4%，新能源汽车出口99.5万辆，同比增长99.1%。美联储官员观点变化较快，美联储后续仍存继续加息可能，宏观面不确定性较大。短期内，铝价或维持高位震荡。 风险提示：美联储政策变化超预期，铝需求变化超预期。 1、宏观经济 2023年10月份，全国居民消费价格同比下降0.2%。食品价格下降4.0%，非食品价格上涨0.7%。1—10月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨0.4%。10月份，食品烟酒类价格同比下降2.1%；其他用品及服务、教育文化娱乐、医疗保健价格分别上涨3.6%、2.3%和1.3%，衣着、居住价格分别上涨1.1%和0.3%；交通通信、生活用品及服务价格分别下降0.9%和0.6%。 （国家统计局） （国家统计局） 2023年10月份，全国工业生产者出厂价格同比下降2.6%，环比持平；工业生产者购进价格同比下降3.7%，环比上涨0.2%。1—10月平均，工业生产者出厂价格比上年同期下降3.1%，工业生产者购进价格下降3.6%。 （国家统计局） （国家统计局） 2、电解铝现货价格保持较高水平 11月10日，长江有色市场1#电解铝平均价为19,100元/吨，较上一交易日减少40元/吨；上海、佛山、济南、无锡四地现货价格分别为19,095元/吨、19,445元/吨、19,110元/吨、19,085元/吨。11月10日，电解铝升贴水维持在贴水70元/吨附近，较上一交易日维持不变。 电解铝升贴水 3、氧化铝库存下降明显 （Wind华龙期货） 11月9日，河南省氧化铝价格为3,010元/吨，连云港进口澳大利亚氧化铝价格为3,053元/吨，两者价差为-43元/吨。11月9日，国内总计库存为12.05万吨，较前期下降2.1万吨，连云港库存为0.65万吨，鲅鱼圈库存为5.9万吨， 青岛港库存为5.5万吨。 氧化铝库存 （Wind华龙期货） （Wind华龙期货） 11月09日，全国铝棒库存总计10.08万吨，较前期相比减少0.83万吨，分地区来看，佛山地区库存为4.05万吨，无锡地区铝棒库存为2.1万吨，南昌地区库存为0.75万吨。 （Wind华龙期货） 4、电解铝社会库存有所回升 11月10日，上海期货交易所电解铝库存为126,433吨，较上一周增加11,694吨。11月09日，LME铝库存为459,100吨，较上一交易日减少2,500吨，注销仓 单占比为55.61%。11月09日，电解铝社会库存总计62.65万吨，较上一日增加1.4万吨；上海地区5万吨，无锡地区22.2万吨，杭州地区3.4万吨，佛山地区 17.4万吨，天津地区3万吨，沈阳地区0万吨，巩义地区9.6万吨，重庆地区1.1万吨。 沪铝库存 （Wind华龙期货）LME铝库存 （Wind华龙期货）电解铝社会库存 （Wind华龙期货） 5、10月份，中国汽车产销量再创当月历史同期新高 中国汽车工业协会数据显示，10月份，我国汽车产销量分别达289.1万辆和285.3万辆，产量环比增长1.5%、销量环比下降0.2%，同比分别增长11.2%和13.8%，汽车产销量继9月后再创当月历史同期新高。1-10月我国汽车产销量分别达2401.6万辆和2396.7万辆，同比分别增长8%和9.1%，汽车产销量保持稳步增长。1至10月，我国新能源汽车产销量分别达735.2万辆和728万辆，同比分别增长33.9%和37.8%，市场占有率达30.4%；新能源汽车出口 99.5万辆，同比增长99.1%。 免责声明 此报告著作权归华龙期货股份有限公司所有，未经华龙期货股份有限公司的书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、复印、传播本报告的内容。此报告中所使用的商标、标记均为华龙期货股份有限公司的商标、标记。 此报告所载内容仅作参考之用，并不构成对任何人的投资建议，且华龙期货股份有限公司不因接收人收到此报告而视其为客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被华龙期货股份有限公司认为可靠，但华龙期货股份有限公司及研究人员对这些信息资料的准确性和完整性不作任何保证，也不保证本报告包含的信息或建议在本报告发出后不会发生任何变更，且本报告中的资料、意见和预测均反映本报告发布时的资料、意见和预测，可能在随后会做出调整。此报告中的操作建议为研究人员利用相关公开信息分析得出，仅供参考，据此入市风险自负。 此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如果有任何疑问应咨询独立投资顾问。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议，且不对任何投资及策略做担保，此报告不构成给予阁下的私人咨询建议。 联系我们 机构名称 地址 联系电话 邮编 兰州总部 甘肃省兰州市城关区静宁路308号4楼 4000-345-200 730000 深圳分公司 深圳市南山区粤海街道大冲社区大冲商务中心（三期）4栋17B、17C1702 0755-88608696 518000 宁夏分公司 银川市金凤区正源北街馨和苑10号商业楼18号营业房 0951-4011389 750004 上海营业部 中国（上海）自由贸易试验区桃林路18号A楼1309、1310室 021-50890133 200122 酒泉营业部 甘肃省酒泉市肃州区西文化街6号3号楼2-2室 0937-6972699 735211