北交所周报：北交所与恒生指数公司签署指数编制行情信息使用许可协议，市场国际化更进一步

2023年11月11日 证券研究报告•市场周评 北交所周报（11.6-11.10） 北交所与恒生指数公司签署指数编制行情信息使用许可协议，市场国际化更进一步 摘要 周观点：本周，北交所周交易金额达到122.2亿元，较上周增加51.4亿元，期间周换手率达到10.9%，较上周增加4.3pp，板块流动性有显著提升。北交 所新股赚钱效应持续凸显，本周美心翼申和前进科技上市，在上市首日分别达到66.6%和57.1%的涨幅，并行科技持续增长，期间周涨跌幅达到45.3%。此外，北交所与恒生指数公司签署北交所指数编制行情信息使用许可协议，标志着北交所市场国际化水平进一步提升，为后续全球投资者通过指数产品渠道 了解北交所市场、发掘投资机会、丰富产品配置创造了条件。建议把握板块配 置窗口，关注热门赛道、具备估值优势、业绩确定性较高的细分领域龙头企业及优质、低价新股。 行情回顾：本周，北交所整体表现较强：周五（11月10日）收盘市值2839.1 亿元，北证50指数较周一（11月6日）开盘市值上涨约6.5%，整体跑赢创业板约4.6个百分点（创业板指上涨约1.9%）；跑赢市场约6.4个百分点（沪深300上涨约0.1%）。 北证A股板块对比。截至2023年11月10日，北证A股成分股个数共229 个，公司平均市值12.4亿元，同期创业板个股平均市值为88.8元，科创板平 均市值为117.5亿元。从成交量上来看，“2023年11月6日（周一）-2023 年11月10日（周五）”北交所板块周交易金额为122.2亿元，平均周交易金额为0.5亿元，区间换手率为10.9%，板块流动性较上周有所上升。从估值来看，板块PE（TTM,中位数）为15.8倍，PE绝对值较上周五（11月3日）上升1.0倍。 下周北交所无企业上市、更新发行动态。 本周北交所主题基金产品整体表现较强。其中，汇添富北交所创新精选两年定期开放混合型证券投资基金A、C表现相对较好，涨幅约为6.3%，跑赢整体基金表现（偏股基金指数930950.CSI，1.2%）约5.1个百分点。本周北交所 指数基金产品整体表现强。其中，鹏扬北证50成份指数A、C表现相对较好，涨幅约为6.4%。 要闻：11月9日，北京证券交易所与恒生指数公司在北京市举办的2023年金融街论坛“金融街发布”成果专场发布活动上共同签署北交所指数编制行情信 息使用许可协议。下一步，北交所将在资本市场推进高水平制度型对外开放的背景下，继续完善市场制度和功能，持续推进对外开放，不断拓展和深化国际交流合作。 风险提示：政策风险，流动性风险，企业盈利不达预期风险。 西南证券研究发展中心 分析师：刘言 执业证号：S1250515070002电话：023-67791663 邮箱：liuyan@swsc.com.cn 板块相对指数表现 北证50 沪深300 10% 0% -10% -20% -30% 2023-03-08 2023-03-23 2023-04-10 2023-04-25 2023-05-15 2023-05-30 2023-06-14 2023-7-3 2023-7-16 2023-07-31 2023-08-15 2023-08-30 2023-09-14 2023-09-25 2023-10-13 2023-10-24 2023-11-04 -40% 数据来源：同花顺iFind 基础数据（11.6-11.10） 成分股个数229 总市值（亿元）2839.11 公司平均市值（亿元）12.40 板块周交易金额（亿元）122.20 平均周交易金额（亿元）0.53 区间换手率（%）10.94 相关研究 1.北交所周报（10.30-11.3）：北交所首支增强基金获批，板块打新效应持续(2023-11-06) 2.北交所周报（10.23-10.27）：北京国管拟配置北证50指数基金，阿为特上市首日上涨10倍(2023-10-30) 3.北交所周报（10.16-10.20）：北交所公司债下周受理，推动板块融资手段多元化发展(2023-10-23) 4.北交所双周报（9.25-10.13）：转板指引正式实施，稳妥有序推进北交所上市企业转板(2023-10-16) 5.北交所周报（9.18-9.22）：板块持续高质量扩容，“北交所万里行”调研活动启动(2023-09-26) 请务必阅读正文后的重要声明部分 目录 1北证A股与各板块对比1 2北交所新上市股票1 3本周行情回顾2 4北交所相关基金4 5北交所公司重要公告6 6北交所发行上市项目审核动态8 7北交所要闻9 8风险提示9 图目录 图1：板块周交易金额（亿元）1 图2：板块PE（TTM，中位数）1 图3：本周行情回顾2 图4：本周北交所股票涨幅前五3 图5：本周北交所股票跌幅前五3 图6：本周北交所各行业涨跌幅中位数，%4 图7：本周北交所各行业市盈率TTM中位数，倍4 表目录 表1：北证A股与各板块对比（截至2023/11/10）1 表2：本周北交所上市新股基本信息2 表3：涨跌幅前五股票基本信息3 表4：涨跌幅前五股票市场数据3 表5：北交所主题基金区间涨跌幅表5 表6：发行项目上市审核动态8 1北证A股与各板块对比 截至2023年11月10日，北证A股成分股个数共229个，公司平均市值12.4亿元， 同期创业板个股平均市值为88.8元，科创板平均市值为117.5亿元。从成交量上来看，“2023 年11月6日（周一）-2023年11月10日（周五）”北交所板块周交易金额为122.2亿元，平均周交易金额为0.5亿元，区间换手率为10.9%，板块流动性较上周有所上升。从估值来看，板块PE（TTM,中位数）为15.8倍，PE绝对值较上周五（11月3日）上升1.0倍。 表1：北证A股与各板块对比（截至2023/11/10） 成分股个数 公司平均市值（亿元） 板块周交易金额（亿元） 平均周交易金额（亿元） 区间换手率（%） 北证A股（上上周） 227 11.59 70.82 0.16 6.61 北证A股（本区间） 229 12.40 122.20 0.53 10.94 科创板 562 117.53 3527.78 6.28 14.12 创业板 1325 88.76 13743.40 10.37 24.81 上证A股 2249 234.29 19989.77 8.89 11.49 深证A股 2827 114.54 28839.30 10.20 19.11 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 图1：板块周交易金额（亿元）图2：板块PE（TTM，中位数） 140 120 100 80 60 40 20 6.19-6.23 6.26-6.30 7.3-7.7 7.10-7.14 7.17-7.21 7.24-7.28 7.31-8.4 8.7-8.11 8.14-8.18 8.21-8.25 8.28-9.1 9.4-9.8 9.11-9.15 9.17-9.22 9.24-9.29 10.8-10.13 10.15-10.20 10.22-10.27 10.29-11.3 11.5-11.10 0 17.0 16.5 16.0 15.5 15.0 14.5 14.0 13.5 13.0 12.5 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 2北交所新上市股票 2023年11月6日（周一）-2023年11月10日（周五），北交所有2只股票上市：美心翼申（873833.BJ）、前进科技（873679.BJ）。 美心翼申（873833.BJ）上市时间为2023年11月8日，所属行业为机械设备，主营业 务为精密机械零部件研发、生产和销售。此次公开发行股票数量1200万股，发行价格10 元/股，发行市盈率（加权）为16.0倍，新股募集资金总额约1.2亿元。 前进科技（873679.BJ）上市时间为2023年11月10日，所属行业为机械设备，主营 业务为铝合金冷凝式热交换器研发、生产和销售。此次公开发行股票数量1346万股，发行 价格13.99元/股，发行市盈率（加权）为15.1倍，新股募集资金总额约1.9亿元。 表2：本周北交所上市新股基本信息 代码 股票 所属行业 主营业务 市值（亿元） 营业收入（亿元） 归母净利润（百万元） 市盈率 （PE/TTM) 发行价格 （元/股） 募集资金总额（亿元） 首日涨幅 （%） 时间 2023/11/10 2022/12/31 2022/12/31 2023/11/10 873833. BJ 美心翼申 机械设备 精密机械零部件研发、生产和销售。 10.55 5.02 51.31 19.22 29 2.90 51.72 873679. BJ 前进科技 机械设备 铝合金冷凝式热交换器研发、生产和销售 11.83 2.19 52.06 19.21 7.69 1.12 108.06 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 下周无企业更新新股发行动态。下周无企业上会。 3本周行情回顾 分析周期为2023年11月6日（周一）-2023年11月10日（周五）。 本周，北交所整体表现较强：周五（11月10日）收盘市值2839.1亿元，北证50指数 较周一（11月6日）开盘市值上涨约6.5%，整体跑赢创业板约4.6个百分点（创业板指上涨约1.9%）；跑赢市场约6.4个百分点（沪深300上涨约0.1%）。 图3：本周行情回顾 0.65% 2.37% 1.31% -2.61% 1.64% 1.88% 0.07% 1.27% 0.27% 6.50% 道琼斯工业指数 纳斯达克指数 标普500 恒生指数 科创50 创业板指 沪深300 深证成指 上证指数 北证50 -4%-2%0%2%4%6%8% 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 个股层面，本周内北交所229只个股中有213只股票上涨，12只涨幅为0，4只股票下跌。其中，前进科技区间内上涨57.1%，市盈率（TTM）为19.2倍；立方控股区间内下跌 8.5%，市盈率（TTM）为24.5倍。 图4：本周北交所股票涨幅前五图5：本周北交所股票跌幅前五 45.27% 32.41% 31.43% 31.00% 60% 50% 40% 30% 20% 57.11% 0% -5% 立方控股明阳科技丰光精密柏星龙海希通讯 10% 0% 前进科技并行科技阿为特安徽凤凰美心翼申 -1.41% -2.03% -4.19% -5.82% -8.51% -10% 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 本周内涨幅前五的股票处于机械设备、计算机、阿为特、安徽凤凰、美心翼申。上涨的 213只股票市盈率估值（TTM）水平偏低，其中有34只股票市盈率估值（TTM）超过30倍。 表3：涨跌幅前五股票基本信息 代码 股票 所属行业 主营业务 涨幅前五 873679.BJ 前进科技 机械设备 铝合金冷凝式热交换器研发、生产和销售 839493.BJ 并行科技 计算机 超算云服务及超算相关生态业务。 873693.BJ 阿为特 机械设备 精密机械零部件研发、设计、生产及销售。 832000.BJ 安徽凤凰 汽车 汽车滤清器的研发、生产和销售 873833.BJ 美心翼申 机械设备 精密机械零部件研发、生产和销售。 跌幅前五 833030.BJ 立方控股 计算机 向客户提供人员和车辆出入口控制与管理产品的研发、生产、销售及持续服务 837663.BJ 明阳科技 汽车 汽车座椅调节系统核心零部件的研发、生产和销售，专业提供高性能、高强度、高精度、复杂零部件的专业化定制服务。 430510.BJ 丰光精密 机械设备 研发、生产和销售精密机械加工件和压铸件 833075.BJ 柏星龙 轻工制造 从事酒、化妆品、茶叶、食品等消费品包装的研发、生产与销售，并提供创意设