通信周跟踪：英伟达发布新款中国特供芯片H20，其影响几何？

通信行业周跟踪总结

市场表现概览

• 本周市场整体：本周（2023年11月6日至11月12日）市场整体呈现上涨趋势，申万通信指数涨幅4.13%，创业板指数涨幅1.88%，科创板指数涨幅1.64%，深圳成指涨幅1.26%，上证综指涨幅0.27%，沪深300指数涨幅0.07%。
• 细分板块表现：光模块板块涨幅最高，达到15.4%，紧随其后的是云计算板块（+10.9%）和液冷板块（+6.0%）。

个股表现

• 涨幅前五：新意盛、源杰科技、中际旭创、浪潮信息、震有科技涨幅分别达到了33.13%、17.12%、14.54%、13.16%、11.86%。
• 跌幅前五：中国移动、中国电信、美格智能、电连技术、振邦智能跌幅分别为-3.06%、-2.06%、-1.35%、-0.59%、-0.10%。

海外动态

• 英伟达发布中国特供芯片H20：英伟达推出针对中国市场的新款AI芯片H20，以及L20 PCle和L2 PCle版本，这些芯片基于H100芯片改良而成，预计最快将于11月16日后公布，并在几天内提供样品给国内厂商。

行业焦点

• 光模块、云计算、液冷板块表现强劲：本周光模块板块表现尤为突出，显示出通信行业内部的结构性机会。
• 英伟达新芯片的影响：新芯片的推出可能短期内给昇腾芯片带来竞争压力，但长远来看，随着国内大模型训练需求的增长和算力需求的增加，华为生态有望逐步凸显优势。

投资建议

• 重点关注公司：建议关注光通信领域如中际旭创、光迅科技、源杰科技，以及服务器领域的浪潮信息、四川长虹、拓维信息、神州数码、同方股份、高新发展。

风险提示

• 需求风险：下游需求低于预期的风险。
• 技术突破风险：技术突破速度未达预期的风险。
• 产能瓶颈：产能受限可能导致供应不足的风险。
• 外部风险：外部制裁升级带来的不确定性。

总结

本周通信行业整体表现良好，细分板块中光模块、云计算和液冷板块涨幅领先。英伟达发布针对中国市场的AI芯片H20，引发行业关注，短期内可能对国内AI芯片市场格局产生影响，但长期来看，随着国内大模型训练需求的增加，华为生态系统的优势将逐渐显现。投资者应关注光通信和服务器领域的优质企业，并留意潜在的技术风险和市场变化。