通信行业周报：电信将集采超500万台直连卫星手机，光模块迎来高复合增长

2023年11月11日 行业研究●证券研究报告 通信 行业周报 电信将集采超500万台直连卫星手机，光模块迎来高复合增长投资要点1中国电信：支持终端厂商推出直连卫星旗舰机型，将集采超500万。近日，中国电信集团有限公司市场部副总经理在“2023中国电信终端生态合作暨中国电信终端产业联盟第十四次会员大会”上系统介绍了中国电信2024年全品类终端共创行动。2024年，中国电信将继续推进全品类终端共创行动，持续做大全品类终端规模，共同提升终端生态的价值。着力推进国产TOP手机品牌全面支持直连卫星，国产芯片手机全面支持量子密话，视联网摄像头全面支持AI能力，国产TOPIT厂商全面支持云电脑，国产TOP手机品牌全面支持5G增强通信。年度整体目标销量突破8000万，新增5G智能手机1.2亿部，智慧家居终端超8000万台，产业数字化终端超6000万台。针对手机直连卫星，支持国内主流手机终端厂商推出直连卫星旗舰机型，年底上市终端款型不少于5款。中国电信将支持直连卫星旗舰机型优先集采合作，集采量超过500万台，并全面纳入自有渠道百分百主推。建议重点关注三大运营商中国电信、中国移动、中国联通以及卫星互联网板块公司华力创通、海格通信、盟升电子等。2、全球光模块市场未来五年年均复合增长率达16%。近日市场研究机构LightCounting更新了2024年—2028年的市场预测。LightCounting预计2024年以太网光模块的销售额将增长近30%。预计明年所有其他细分市场也将恢复或继续增长，全球光模块市场预计未来5年将以16%的年均复合增长率增长。亚马逊、谷歌、微软和其他云计算公司有望引领新的AI应用的开发。未来两年主要是400G和800G以太网光模块和AOC。数据中心集群连接的升级也在加速，2024年—2025年400ZR/ZR+和之后800ZR/ZR+的出货量将出现增长。人工智能基础设施投资仍是2023年的重点，在总资本开支中将占据更大份额。LightCounting预计2023年，云计算公司的资本开支将趋于保守，前15大ICP的资本开支将仅增长1%。但在2024年及以后的投资将恢复稳定增长。电信服务提供商计划在2023年将资本开支减少4%。建议重点关光模块及光芯片公司中际旭创、光迅科技、新易盛、华工科技、源杰科技、永鼎股份。3、大模型发展持续推进，chatgpt性能仍居前列。当前，大模型持续发展迭代，我们总结了近期互联网端、产业端以及终端客户在大模型领域的进展，我们看到在技术开发领域，大模型已推出面向开发者的中间体调用服务，如在OpenAI首届开发者大会上，OpenAI推出了GPT-4Turbo，这款模型正处于预览状态，号称对于开发者而言“比上代GPT-4便宜2/3”。据悉，GPT-4Turbo支持128k上下文，速率限制翻倍，知识库更新到2023年4月，此外还添加了JSONMode，更新了多个函数调用能力。在价格方面，开发人员可以通过OpenAI图像API指定模型，每生成一张图像的起价为0.04美元。而GPT-4Turbo输入tokens价格，1ktokens仅需0.01美元，输出tokens价格为1ktokens 0.03美元。在应用服务领域，国内阿里巴巴即将开源720亿参数大模型，这 投资评级领先大市-A维持首选股票评级600941.SH中国移动增持-B002049.SZ紫光国微买入-B一年行业表现 资料来源：聚源 升幅%1M3M12M相对收益-3.73.6626.49绝对收益-5.63-6.1323.8 分析师李宏涛 SAC执业证书编号：S0910523030003lihongtao1@huajinsc.cn 相关报告 将是国内参数规模最大的开源大模型。阿里巴巴目前已经开源通义千问140亿参数模型Qwen-14B和70亿参数模型Qwen-7B，720亿是目前国内开源大模型的参数新高。在边缘端应用领域，在近期的2023vivo开发者大会上，vivo宣布率先开源70亿参数级的蓝心大模型7B以及对应的微调框架，已在HuggingFace上正式开源了BlueLM-7B。建议重点关注算力基础设施领域板块企业紫光股份、浪潮信息、共进股份、菲菱科思、中科曙光等。 投资组合 本周关注：紫光国微、盟升电子、菲菱科思、润泽科技、紫光股份、天孚通信、天邑股份、中际旭创、华工科技、三旺通信； 长期关注：运营商：中国移动、中国电信；主设备：中兴通讯、烽火通信；北斗：华测导航、振芯科技；军民融合：七一二、盛路通信；数字货币：楚天龙、恒宝股份；物联网：移远通信、美格智能；云/IDC：光环新网、润建股份、佳力图、英维克；光模块：中际旭创、天孚通信；海上风电：中天科技；工业互联网：东土科技、飞力达。数据要素：云赛智联、天源迪科、东方国信；卫星互联网：创意信息、盟升电子、信科移动。 风险提示 运营商集采进度不及预期、上游芯片受控影响产品交付、企业经营成本上升。 内容目录 一、投资策略5 1、中国电信：支持终端厂商推出直连卫星旗舰机型，将集采超500万5 2、全球光模块市场未来五年年均复合增长率达16%5 3、大模型发展持续推进，chatgpt性能仍居前列5 二、行情回顾6 三、行业要闻7 （一）运营商板块7 1、中国电信展望2024年终端集采合作：金额将超500亿元7 2、中国移动完成CloudSPN算网融合方案现场验证7 3、中国移动终端公司启动自有品牌机顶盒产品总预算33.9亿8 （二）主设备板块8 1、中国电信公布800M5G中标候选人8 2、中国移动公布物联网核心网八期工程新建设备集采8 3、北京移动携手华为完成全球首个LampSiteX数字化室分验证9 4、华为等中标中国电信政企OTN项目骨干网及CPE部分采购9 （三）光通信板块9 1、济南电信部署800G全光运力网络，使能算间超高速低碳互联9 2、中国铁塔启动2023年光缆产品集采10 3、中国联通启动10GPON产品式集采资格预审10 （四）物联网板块10 1、中兴通讯携手中国移动完成5GRedCap端网验证10 2、中国电信发布新一代天翼物联网创新成果10 3、联通华盛第四次物联网卡采购11 （五）智能终端板块11 1、中国电信5G卫星双模手机：天翼铂顿S911月10日发布11 2、中国电信2023年5G终端新客将超过1亿11 3、CINNOResearch：2023Q3中国消费级VR环比销量下滑35.5%12 （六）数据中心板块12 1、中兴通讯数据中心全域液冷解决方案亮相2023世界互联网大会12 2、上海移动启动4.17亿元智能算力建设工程GPU服务器集采12 3、LightCounting：云厂商更倾向于开源以太网交换机13 4、Dell'Oro报告：电信服务器市场未来五年复合年增长率将达19%13 （七）工业互联网板块13 1、高可靠5GLAN功能成功在中国巨石智能制造基地验证13 2、《中小企业数字化转型发展报告（2023年）》发布14 四、上市公司公告14 五、大小非解禁、大宗交易18 六、风险提示19 图表目录 表1：市场表现比较6 表2：上周通信行业涨跌幅榜7 表3：本周大小非解禁一览18 表4：本周大宗交易一览19 一、投资策略 1中国电信；支持终端厂商推出直连卫星旗舰机型，将集采超500万 近日，中国电信集团有限公司市场部副总经理在“2023中国电信终端生态合作暨中国电信终端产业联盟第十四次会员大会”上系统介绍了中国电信2024年全品类终端共创行动。2024年，中国电信将继续推进全品类终端共创行动，持续做大全品类终端规模，共同提升终端生态的价值。着力推进国产TOP手机品牌全面支持直连卫星，国产芯片手机全面支持量子密话，视联网摄像头全面支持AI能力，国产TOPIT厂商全面支持云电脑，国产TOP手机品牌全面支持5G增强通信。年度整体目标销量突破8000万，新增5G智能手机1.2亿部，智慧家居终端超8000 万台，产业数字化终端超6000万台。针对手机直连卫星，支持国内主流手机终端厂商推出直连 卫星旗舰机型，年底上市终端款型不少于5款。中国电信将支持直连卫星旗舰机型优先集采合作， 集采量超过500万台，并全面纳入自有渠道百分百主推。建议重点关注三大运营商中国电信、中国移动、中国联通以及卫星互联网板块公司华力创通、海格通信、盟升电子等。（C114通信网） 2、全球光模块市场未来五年年均复合增长率达16% 近日市场研究机构LightCounting更新了2024年—2028年的市场预测。LightCounting预计2024年以太网光模块的销售额将增长近30%。预计明年所有其他细分市场也将恢复或继续增长，全球光模块市场预计未来5年将以16%的年均复合增长率增长。亚马逊、谷歌、微软和其他云计算公司有望引领新的AI应用的开发。未来两年主要是400G和800G以太网光模块和AOC。数据中心集群连接的升级也在加速，2024年—2025年400ZR/ZR+和之后800ZR/ZR+的出货量将出现增长。人工智能基础设施投资仍是2023年的重点，在总资本开支中将占据更大份额。LightCounting预计2023年，云计算公司的资本开支将趋于保守，前15大ICP的资本开支将仅增长1%。但在2024年及以后的投资将恢复稳定增长。电信服务提供商计划在2023年将资本开支减少4%。建议重点关光模块及光芯片公司中际旭创、光迅科技、新易盛、华工科技、源杰科技、永鼎股份。（C114通信网） 3、大模型发展持续推进，chatgpt性能仍居前列 当前，大模型持续发展迭代，我们总结了近期互联网端、产业端以及终端客户在大模型领域的进展，我们看到在技术开发领域，大模型已推出面向开发者的中间体调用服务，如在OpenAI首届开发者大会上，OpenAI推出了GPT-4Turbo，这款模型正处于预览状态，号称对于开发者而言“比上代GPT-4便宜2/3”。据悉，GPT-4Turbo支持128k上下文，速率限制翻倍，知识库更新到2023年4月，此外还添加了JSONMode，更新了多个函数调用能力。在价格方面，开发人员可以通过OpenAI图像API指定模型，每生成一张图像的起价为0.04美元。而GPT-4Turbo输入tokens价格，1ktokens仅需0.01美元，输出tokens价格为1ktokens 0.03美元。在应用服务领域，国内阿里巴巴即将开源720亿参数大模型，这将是国内参数规模最大的开源大模型。阿里巴巴目前已经开源通义千问140亿参数模型Qwen-14B和70亿参 数模型Qwen-7B，720亿是目前国内开源大模型的参数新高。在边缘端应用领域，在近期的2023vivo开发者大会上，vivo宣布率先开源70亿参数级的蓝心大模型7B以及对应的微调框架，已在HuggingFace上正式开源了BlueLM-7B。建议重点关注算力基础设施领域板块企业紫光股份、浪潮信息、共进股份、菲菱科思、中科曙光等。（C114通信网） 本周关注：紫光国微、盟升电子、菲菱科思、润泽科技、紫光股份、天孚通信、天邑股份、中际旭创、华工科技、三旺通信； 长期关注：运营商：中国移动、中国电信；主设备：中兴通讯、烽火通信；北斗：华测导航、振芯科技；军民融合：七一二、盛路通信；数字货币：楚天龙、恒宝股份；物联网：移远通信、美格智能；云/IDC：光环新网、润建股份、佳力图、英维克；光模块：中际旭创、天孚通信；海上风电：中天科技；工业互联网：东土科技、飞力达。数据要素：云赛智联，天源迪科，东方国信；卫星互联网：创意信息、盟升电子、信科移动。 二、行情回顾 上周大盘上涨0.27%，收3038.97点。各行情指标从高到低表现依次为：创业板综>中小综指>万得全A(除金融、石油石化)>万得全A>上证指数>沪深300。通信行业板块上涨4.13%，表现优于大盘。 表1：市场表现比较 指数 本周涨跌幅（%） 中小综指 1.36 万得全A(除金融、石 1.25 油石化)万得全A 1.06 创业板综 2.52 沪深300 0