汽车行业周报：智界S7开启预售，华为系列车型矩阵拓宽

本周关注：（1）11月9日，智界S7开启预售，定位中大型车，预售价25.8-35.8万元。共四款配置，Pro标航版预售价25.8万元，Max长航版29.8万元，Max+超航版32.8万元，Max RS四驱旗舰版35.8万元。外观和动力方面，智界S7长/宽/轴距分别为4971/1963/2950mm，百公里加速可达3.3s。（2）亮点配置：800V+华为智驾+鸿蒙4.0座舱。①采用全新华为“巨鲸”800V高压电池平台，CLTC综合续航最长800+km。②智驾：搭载华为新一代激光雷达，且首发泊车代驾。③首发鸿蒙4.0座舱：采用方舟引擎，带来全新3D车控桌面，操控更丝滑。（3）华为赋能车型表现亮眼，车型矩阵拓宽。据智界汽车公众号，智界S7预订单已突破5000辆。预计新车将于11月28日正式上市。 行情回顾：汽车板块跌幅0.68%，位居A股中信一级行业第24位。（1）本周沪深300指数涨幅0.07%，其中汽车板块跌幅0.68%，位居A股中信一级行业第24位。（2）本周SW乘用车跌幅0.90%，海马汽车、北汽蓝谷领涨。（3）本周SW商用车跌幅2.58%，金杯汽车、福田汽车领涨。（4）本周SW汽车零部件跌幅0.38%，安徽凤凰、天普股份领涨。 本周观点：三季度传统乘用车盈利能力修复明显，随着新能源销量提升、高端车型占比提升等，传统乘用车业绩回暖可期，建议关注长安汽车、长城汽车、比亚迪、吉利汽车。零部件方面，受益于爆款车的销量弹性，建议重点关注拓普集团、星宇股份、沪光股份、泉峰汽车、隆盛科技、明新旭腾。 风险提示：宏观经济波动风险、原材料价格波动风险、海内外汽车销量不及预期 1.本周关注：智界S7开启预售，华为系列车型矩阵拓宽 11月9日，智界S7开启预售，定位中大型车，预售价25.8-35.8万元。共四款配置，Pro标航版预售价25.8万元，Max长航版29.8万元，Max+超航版32.8万元，Max RS四驱旗舰版35.8万元。外观和动力方面，智界S7长/宽/轴距分别为4971/1963/2950mm，百公里加速可达3.3s。 图1：11月9日智界S7开启预售，预售价25.8万元起 亮点配置：800V+华为智驾+鸿蒙4.0座舱。（1）采用全新华为“巨鲸”800V高压电池平台，CLTC综合续航最长800+km。（2）智驾：搭载华为新一代激光雷达，且首发泊车代驾。（3）首发鸿蒙4.0座舱：采用方舟引擎，带来全新3D车控桌面，操控更丝滑。 华为赋能车型表现亮眼，车型矩阵拓宽。据智界汽车公众号，智界S7预订单已突破5000辆。预计新车将于11月28日正式上市。 图2：11月10日智界S7预订单超5000辆 2.板块市场表现：本周A股汽车板块跑输大盘 本周沪深300指数涨幅0.07%，其中汽车板块跌幅0.68%，位居A股中信一级行业第24位。 图3：A股汽车板块本周涨跌幅中信一级行业排名第24位 图4：A股汽车板块本年度涨跌幅中信一级行业排名第6位 表1：本周乘用车板块海马汽车、北汽蓝谷领涨 表2：本周商用车板块金杯汽车、福田汽车领涨 表3：本周汽车零部件板块安徽凤凰、天普股份领涨 3.汽车板块本周PE估值回落 本周乘用车板块、商用车板块、汽车零部件板块PE估值均有所回落。 图5：乘用车板块市盈率本周回落 图6：商用车板块市盈率本周回落 图7：汽零板块市盈率本周回落 4.2023年10月比亚迪、理想销量表现亮眼，昊铂HT上市在即 4.1.2023年10月比亚迪、理想销量表现亮眼 2023年10月新能源乘用车销量表现亮眼。据乘联会，2023年10月中国乘用车批发销量244.5万辆，同比+11.5%，环比-0.3%，2023年1-10月累计销售2026.4万辆，同比+7.2%。其中，2023年10月新能源乘用车批发销量88.3万辆，同比+30.6%，环比+6.5%，2023年1-10月累计销售679.0万辆，同比+35.7%。 图8：2023年10月乘用车批发销量244.5万辆 图9：2023年10月新能源乘用车批发销量88.3万辆 图10：比亚迪2023年10月汽车销量创新高 图11：长城汽车2023年10月汽车销量为13.1万辆 图12：长城汽车2023年10月新能源汽车销量为3.1万辆 图13：长安自主2023年10月汽车销量为19.8万辆 图14：长安自主2023年10月新能源汽车销量为5.7万辆 图15：吉利汽车2023年10月汽车销量为18.1万辆 图16：吉利汽车2023年10月新能源汽车销量为6.2万辆 2023年10月理想汽车交付量为40422辆，同比+302%，环比+12%；2023年全年累计交付量为284647辆，同比+194%； 2023年10月小鹏汽车交付量为20002辆，同比+292%，环比+31%；2023年全年累计交付量为101445辆，同比-2%； 2023年10月零跑汽车交付量为18202辆，同比+159%，环比+15%；2023年全年累计交付量为107029辆，同比+13%； 2023年10月蔚来交付量为16074辆，同比+60%，环比+3%；2023年全年累计交付量为126067辆，同比+36%； 2023年10月AITO交付量为12700辆，同比+6%； 2023年10月哪吒汽车交付量为12085辆，同比-33%，环比-9%；2023年全年累计交付量为109855辆，同比-15%； 2023年10月广汽埃安交付量为41503辆，同比+38%，环比-20%；2023年全年累计交付量为392489辆，同比+85%。 图17：新势力10月销量理想、小鹏表现亮眼（单位：辆） 4.2.新车发布：昊铂HT等新车上市在即 下周（11.13-11.19）主要有5款自主品牌新车及改款车型计划上市，包括宏光MINIEV、山海L9、昊铂HT、山海炮、纳米01。 表4：自主品牌下周新车上市规划：昊铂HT等新车上市 5.上游重点数据跟踪 图18：钢铁指数2023年4月起至今有所下降 图19：铝锭价格2022年4月起至今有所下降（元/吨） 图20：天然橡胶价格2022年1月起至今相对稳定（元/吨） 图21：浮法平板玻璃价格2023年1月起至今有所上升（元/吨） 图22：聚丙烯2022年1月起至今相对稳定（元/吨） 图23：碳酸锂价格2022年12月起至今有所下降（元/吨） 6.风险提示 宏观经济波动风险、原材料价格波动风险、海内外汽车销量不及预期。