中泰电子发布的希荻微研报中,对该公司2023年第三季度报告进行了详细解读。报告指出,公司收入同比增长36.5%,环比增长62.4%,主要得益于消费电子下游库存去化和新机发布刺激需求回暖,以及音圈马达驱动芯片新产品线的自动对焦、光学防抖系列产品的放量。预计年底节假日日集中,考虑到提前备货需求,今年有望呈现淡季不淡。此外,公司音圈马达驱动芯片产品线持续高增长,但受到与韩国动运过渡期间合作模式的影响,目前该产品线毛利率相对较低,但VCM开环、闭环驱动芯片和OIS光学防抖芯片等产品正常毛利率显著高于公司当前相关业务毛利率,后续随着合作模式的调整,公司整体毛利率有望快速回升。公司还布局了多品类产品,包括主芯片平台、汽车业务等,增长点众多。