多哥经济更新：释放多哥潜力（英）

授权公开披露授权公开披露授权公开披露授权公开披露 ©2023世界银行 1818HStreetNW,华盛顿特区20433 电话：202-473-1000；互联网：保留部分权利 这项工作是世界银行工作人员的产物。在这项工作中表达的调查结果，解释和结论不一定反映世界银行执行董事或他们所代表的政府的观点。WordBa不保证此工作中包含的数据的准确性。本作品中任何地图上显示的边界、颜色、面额和其他信息并不意味着世界银行对任何领土的法律地位或认可或接受这些边界的任何判断。 权限和权限 本作品中的材料受版权保护。由于世界银行鼓励传播其知识，因此只要给予该作品的全部归属，就可以出于非商业目的全部或部分复制该作品。 归因-请引用以下工作：“世界银行。2023年。经济更新：释放多哥的增长潜力。©世界银行。” 所有关于权利和许可的查询，包括附属权利，应向世界银行出版物，世界银行集团，华盛顿特区西北1818号H街，美国，DC20433；传真 ：202-522-2625；电子邮件：pubrights@worldbank.org. Contents 1. 2. 3. 4. 5. 1. 2. 3. a. b. 4. c. d. e. 5. 数字列表 图1.1:在COVID-19大流行之前，增长强劲，此后大多具有弹性。 图1.2:自2020年以来，反危机措施已经耗尽了财政缓冲7 图1.3:多哥的生活水平仍然低于大多数区域同行7 图1.4:农村地区一半以上的人口生活在国家贫困线以下7 图1.5:农业增长主要是由种植区的扩大推动的8 图1.6:在过去的二十年中，农业生产效率的提高受到限制8 图1.7:自2010年代初以来，贸易开放度一直在下降9 图1.8：...尽管洛美港9的活动日益活跃 图1.9：私营部门高度集中10 图1.10:农村地区的电力供应有所改善，但明显落后10 图1.11:私人消费受到2022年通胀上升的显著影响11 图1.12:公共投资和转移支付的增加帮助缓冲了经济放缓11 图1.13:粮食不安全增加了12 图1.14：...在北部地区特别普遍12 图1.15:国内债务恢复了2020年以来的上升趋势13 图1.16：...但国内偿债成本的份额已经放缓了13 图1.17:通货膨胀率在2022年达到三十年来的最高水平13 图1.18:WAEMU13的货币政策一直在逐步收紧 图1.19:价格压力主要影响低收入家庭14 图1.20：...尽管GDP增长强劲，但在2022-23年仍可能导致贫困加剧14 图1.21:从公共投资向私人投资的转变应有助于支持未来几年的增长15 图1.22:全球需求短期内将保持疲软15 图1.23:商品价格已开始回落16 图1.24:全球利率迅速上升16 图1.25:多哥的债券收益率已恢复到大流行前的水平16 图1.26:投资者对多哥债务的兴趣已经减弱16 图1.27:乌克兰战争仍然是全球不确定性的主要来源 图1.28:在多哥已经观察到气候变化的压力18 图1.29:中期增长前景将在很大程度上取决于改革势头19 图1.30:人口红利将在未来几年放缓19 图1.31:妇女的劳动力参与是增长和人力资本积累的关键19 图1.32：基线情景要求潜在增长率徘徊在5.5%左右，直到2030年19 图1.33:高增长情景依赖于私人投资的急剧上升20 图1.34：这在最近的历史上只有很少的先例20 图1.35:收敛速度将大大加快20 图1.36：但融资要求可能会增加负债20 图2.1:在过去的二十年中，多哥的贸易开放度下降了26 图2.2:矿物、工业和农产品是多哥的主要出口商品26 图2.3:多哥的出口主要销往撒哈拉以南非洲国家27 图2.4:多哥的商品进口主要是石油产品，机械和运输设备27 图2.5:东亚仍然是最重要的进口伙伴地区27 图2.6:洛美港帮助促进了航运连通性，但加纳的特马港已经赶上了然后29 图2.7:多哥的物流表现仍然疲软，特别是由于基础设施质量29 图2.8:多哥向非洲的非石油出口中有98％是与西非经共体内部的伙伴一起出口的31 图2.9:多哥54％的非石油进口发生在西非经共体31 图2.10:多哥对非洲的非石油出口以食品和饮料、橡胶和塑料为主，运输equipment31 图2.11:多哥从非洲进口的非石油产品以食品和饮料、非金属矿物和化学品31 图2.12:SSCBT在对邻国的农业和食品出口中占很大份额33 图2.13：但从本质上说，进口33 (百万US$)33 图2.14:AfCFTA不应对多哥的海关收入产生重大直接影响35 图2.15:多哥的许多关税项目都受到非关税措施的约束35 图2.16:多哥在2015年至2021年期间改善了贸易便利化和无纸贸易37 图2.17:AfCFTA预计将使多哥的外国直接投资流入存量增加135％37 表列表 表1.主要宏观经济指标23 表2.财政账户和融资需求24 表2.2：多哥在原料农产品和矿物方面具有强大的比较优势27 表2.3：未记录的小规模跨境贸易占多哥出口的很大一部分邻国32 表2.4：……和进口良好的32 执行摘要 自2020年COVID-19爆发以来，多哥的经济在面临冲击时表现出了韧性，但减少贫困的努力受挫，财政空间枯竭。多哥能够在2020年避免经济衰退，实际GDP增长率为2％，然后在2021年迅速反弹至6.0％，这在一定程度上要归功于强有力的反周期财政政策反应。2022年挑战再次加剧，因为俄罗斯入侵乌克兰导致能源、化肥和食品价格大幅上涨，而全球需 求放缓，融资条件收紧。然而，2022年增长仍然强劲，为5.8％，因为公共支出的大幅增长有助于抵消出口收入疲软，通货膨胀率上升和消费者支出放缓的不利影响。低收入家庭在2021-22年受到高粮价通胀的影响，但对贫困的影响被持续的经济增长和依赖农业收入的贫困家庭的利益所抵消。全球逆风，国内高通胀以及北部萨瓦内斯地区日益增长的不安全感促使政府大幅增加紧急支出，导致预算赤字从2022年的4.7％升至30年来的最高水平，达到GDP的8.3％。 多哥的增长预计将在2023年放缓，因为公共支出和外部需求的放缓足以抵消私人消费的复苏。补贴能源和食品价格通胀预计将支持2023年消费者需求的回升，但主要贸易伙伴明显疲软和公共投资缩减带来的不利溢出效应将导致增长放缓至 5.2％。融资条件收紧也将对财政赤字的融资施加压力，并影响私人投资。融资条件的变化已经反映在区域债券市场债券收益率的急剧上升和多哥最近发行主权债券的认购率下降。预计2023年预算赤字将继续上升，占2023年GDP的5.8%，比2022年下降约2.5个百分点，部分原因是安全设备采购减少，燃料和化肥补贴降低。 预计增长将在2024年稳定下来，然后在2025年获得动力，因为外部需求补充了私人投资和消费者支出的持续复苏。预计2024年全球需求将保持低迷，财政整顿措施在融资紧张的情况下仍在继续，预计2024年多哥的增长将基本保持不变， 为5.2％，然后在2025年恢复到5.8％。私人投资和消费支出预计将成为未来几年增长的主要动力，而出口将在2025年提供额外的推动力，因为全球经济有望恢复强劲。基线情景假设与乌克兰冲突相关的近期冲击逐渐消退，而全球融资条件的收紧保持有序。对全球贸易，商品和金融市场的长期或更深层次的破坏可能会对像多哥这样的小型，开放和相对负债的经济体产生严重的连锁反应，并进一步推迟减少贫困的努力。其他下行风险包括安全风险上升和不利的天气条件对农业产出产生负面影响，并保持食品价格上涨。 然而，多哥的增长潜力可能会低于危机前的水平，除非加快改革。在目前的情况下，投资率（私人和公共），人力资本积累和劳动力参与率在中期内与危机前的平均水平保持一致，多哥的潜在增长可能会从2010年代后期的估计5.4％逐渐放缓至2030年的约5.0％，这主要是由于人口红利放缓。为了在本十年后半期稳定5.5%左右的经济增长潜力，改革需要在 2030年之前使私人投资率累计占GDP的5个百分点。全要素生产率和人力资本增长每年增加0.2个百分点，女性劳动力参与率累计增加1.5个百分点。在政府2025年路线图已经启动的改革势头下，这是一个可以实现的结果，但需要在持续的财政整顿努力使公共债务走上更可持续的轨道的背景下发生。强调动员私人资本实现经济现代化和改善互联互通基础设施的重要性，以及增加税收和减少回归转移和补贴以重建财政空间的重要性。 多哥能够将影响深远的改革与明智的财政整顿相结合的情况可能会为更快的增长和减贫带来巨大的机会。为了在本十年的剩余时间内将潜在增长率提高到7％左右，与政府的目标一致，多哥需要确保协调的结构改革到2030年使私人投资率的GDP增长10个百分点。这种加速是一个重大挑战，因为它将超越理想同行中的最佳历史结果，并可能导致私人债务的积累 。然而，如果结合提高总储蓄和生产率的措施，这可能会带来巨大的福利收益，从2023年到2030年，人均实际收入水平增加了43%，与现状相比，收益几乎翻了一番。这种潜在增长的加速将需要挖掘关键战略部门的潜力，如农业综合企业、轻工制造、贸易和物流。迅速执行《非洲大陆自由贸易协定》和发展高效和有竞争力的自愿碳信贷市场可能是这些部门新的外国直接投资的重要催化剂。改善弱势群体获得教育，医疗保健和社会保护系统的机会也将是改善其个人福利，抵御冲击和生产力的关键。 贸易开放和外国直接投资是多哥等小型开放经济体的主要推动力，但在过去十年中，两者都呈下降趋势。多哥在这一领域仍有巨大的未开发潜力，因为它受益于该地区有利的地理位置，该地区最深的海港和该大陆表现最好的海港之一，显示了资源型部门的比较优势，可用于多样化和升级其出口，并更好地融入区域和全球价值链。然而，发展更强大的农业和农 业食品出口基础将需要大大改善获得主要进口的关键生产投入的机会，并改善进入出口市场的机会，特别是在邻国之间。在这方面，促进小规模跨境贸易（SSCBT）尤为重要，因为多哥对邻国的几乎所有农产品出口都是通过SSCBT进行的，以及约70％的农产品进口。轻工制造业，包括纺织品和服装的发展，也可以为农村和非农村地区创造就业机会创造重要机会 ，并帮助多哥从只出口几种商品转向更广泛、更多样化的产品组合。这些部门的发展需要强大的运输基础设施和物流服务 ，以开拓区域市场，提供可靠的能源，以及获得有助于提高生产率和竞争力的投入和技术。然而，该次区域的安全风险可能会对与邻国布基纳法索和尼日尔的贸易流动产生不利影响，并最终阻碍私人投资，以扩大关键的洛美-瓦加杜古-尼亚美经济走廊。此外，对其他区域港口，特别是加纳和贝宁的大量投资正在加剧洛美港的竞争，并可能随着时间的推移削弱其市场份额。因此，提高洛美港和LON走廊竞争力的改革尤其及时。 《非洲大陆自由贸易协定》（AfCFTA）的实施可能是变革的重要催化剂。AfCFTA预计将通过调整贸易，投资和竞争政策为其成员带来可观的利益。降低非关税壁垒的好处将特别重要，特别是通过监管协调。本报告中提出的引力模型的证据表明，AfCFTA可以显着提高多哥对外国直接投资的吸引力，有可能导致到2035年外国直接投资存量几乎翻番。加强监管改革 和改善贸易便利化的努力对于支持这种趋势尤其重要。鉴于小规模跨境贸易（SSCBT）对区域一体化的重要性，特别是在农业部门，应具体解决此类贸易的障碍，并改善SSCBT的数据，以支持基于证据的决策。AfCFTA将通过实施简化的贸易制度（STR）和降低非洲内部贸易关税来支持小规模的跨境贸易。STR简化了通过海关的货物结算，因此小规模的跨境贸易商可以从进口关税豁免中受益。 关键政策选项摘要 Objective 政策选项 提高农业生产力和韧性 改善对个人和公共土地的土地保有权保障，提高土地管理服务的效率和透明度。通过计划农业开发区（ZAAP）实施灌溉，机械化和气候智能型农业。 改善获得负担得起的电力 改进了多哥能源公司(CEET)和可再生能源机构(AT2ER)的绩效和问责机制。更新了电价结构，以更好地保护穷人，支持分