苏州固锝机构调研纪要

苏州固锝机构调研报告 调研日期:2023-11-03 苏州固锝电子股份有限公司成立于1990年,是中国电子行业半导体行业的知名企业之一,也是江苏省的高新技术企业。公司于2006年在深交所上市,年销售额达到了18.04亿元人民币。公司拥有完整的供应链体系,是从晶圆到封测都能提供服务的厂商之一。公司的整流器产品在国内市场占有率领先,是行业内最具特色的IC封装设计公司之一。公司下辖9个子公司,员工数量超过2000人,销售网络和技术支持团队覆盖全球。苏州固锝秉承品质至上的原则,坚持走绿色制造、绿色设计、绿色采购、绿色销售的道路,以期实现股东利益最大化的企业经营目标。 2023-11-05 苏州固锝董事会秘书杨朔 2023-11-032023-11-03 电话会议苏州固锝会议室 中泰证券研究所 证券研究所 吴鹏,周寒阳 兴证全球基金管理有限公司 基金管理公司 曹亨 进门财经 其它 王馨 深圳正圆投资有限公司 基金管理公司 王伟平 信银理财有限责任公司 其它金融公司 胡中游 合远投资上海盛宇股权投资基金管理有限公司 -投资公司 田昊鹏邬胜波 北京宏道投资管理有限公司 投资公司 季巍 合创友量 - 周星宇 沣京资本 资产管理公司 - 中泰电新 其它 郭琳 上海正心谷投资管理有限公司 投资公司 孔德明 东海基金 基金管理公司 胡德军 嘉实基金管理有限公司 基金管理公司 潘润杰 纵贯资本 基金管理公司 俞淼 峰岚资产 资产管理公司 蔡荣转 湖南源乘投资管理有限公司 基金管理公司 苏柳竹 中金公司资产管理部 证券公司 曾伟 本次会议的主要内容是苏州固锝电子股份有限公司(以下简称“苏州固锝”、“公司”)和全资子公司苏州晶银新材料科技有限公司(以下简称“苏州晶银”、“晶银”)经营情况的调研,具体内容如下: 公司前三季度经营情况介绍: 2023年前三季度,公司合并营业收入28.18亿元,归属母公司净利润0.83亿元,其中光伏银浆的增长情况较好,N型电池银浆占比 快速增加,Topcon电池银浆出货量逐月攀升,HJT电池银浆的纯银和银包铜产品均持续放量,银包铜浆料产品的含银量也进一步降低。半导体方面,随着下游客户库存逐步减少,行业周期有所复苏。 投资者提问: 1、请问公司近期银包铜产品的出货情况? 银包铜产品从今年第二季度开始放量,到第三季度末,银包铜产品的出货量已经占到HJT银浆的一半以上,并且浆料中含银量也在逐步降低。目前,晶银在HJT电池银浆产品的市占率达到50%以上,其中银包铜产品的市占率更高。同时,苏州晶银在HJT浆料方面不断进行技术迭代和降本,以期为客户提供更好的服务。 2、请问叠加LECO用浆料技术的Topcon浆料产品的出货情况? 公司从两年前就开始研发LECO用浆料技术,现在叠加LECO用浆料技术的产品已进入小批量出货阶段,与普通的Topcon浆料产品相比,使用LE CO用浆料技术的产品的效率会进一步提升。目前,在整个行业中,苏州晶银的LECO用浆料技术相对领先。3、请问公司对Topcon电池银浆市占率的看法? 现在公司Topcon产品出货量还有提升空间,预计今年第四季度出货量环比第三季度会有很大提升。4、请问公司银粉国产化的比例如何? 目前,苏州晶银在PERC和TOPCON浆料产品上已经完全实现了银粉国产化,在HJT浆料方面,公司也在推进粉体全面国产化的进程,积极开拓新的粉体供应商。 5、请问Topcon电池银浆和HJT电池银浆的研发投入是否有倾向性? 晶银不同产品的研发是以项目组的方式进行的,今年公司增加了很多新的研发人员,研发实力不断增强,各个团队之间的资源配比也相对均衡。因此,不会出现技术力量向某个产品偏移的现象。 6、请公司展望一下第四季度光伏浆料的出货情况? 目前看来,公司第四季度浆料的出货量仍然处于增长态势。2023年10月,苏州晶银首次实现PERC、TOPCON、HJT浆料单月出货量均超过10吨,预计第四季度,公司N型银浆整体出货量环比会有较大增长。 接待过程中,公司接待人员与投资者严格按照有关制度规定,没有出现未公开重大信息泄露等情况,也未向投资者提供任何书面资料。