油脂：能源价格持续下跌，油脂偏弱运行

油脂：能源价格持续下跌油脂偏弱运行 冯子悦fengzy@jsfco.com期货从业资格号：F03111391投资咨询从业证书号：Z0018581表1：油脂期货日度数据监 油脂每日数据追踪 指标 截至 单位 今日 昨日 涨跌 涨跌幅 期货 DCE豆油主力 11月1日 元/吨 7986.00 7926.00 60.00 0.76% DCE棕榈油主力 11月1日 元/吨 7146.00 7098.00 48.00 0.68% CZCE菜籽油主力 11月1日 元/吨 8452.00 8436.00 16.00 0.19% CBOT大豆主力 10月31日 美分/蒲式耳 1311.50 1308.25 3.25 0.25% CBOT豆油主力 10月31日 美分/磅 51.53 52.26 -0.73 -1.40% MDE棕榈油主力 10月31日 令吉/吨 3679.00 3737.00 -58.00 -1.55% 现货 一级豆油：张家港 11月1日 元/吨 8320.00 8310.00 10.00 0.12% 棕榈油：张家港 11月1日 元/吨 7100.00 7110.00 -10.00 -0.14% 菜籽油：南通 11月1日 元/吨 8530.00 8480.00 50.00 0.59% 基差 豆油基差 11月1日 元/吨 334.00 384.00 -50.00 - 棕榈油基差 11月1日 元/吨 -46.00 12.00 -58.00 - 菜籽油基差 11月1日 元/吨 78.00 44.00 34.00 - 注册仓单 DCE豆油 11月1日 手 9611.00 9611.00 0.00 - DCE棕榈油 11月1日 手 1200.00 0.00 1200.00 - CZCE菜籽油 11月1日 手 851.00 851.00 0.00 - 压榨利润 进口大豆 11月1日 元/吨 -119.80 -119.80 0.00 - 进口油菜籽 11月1日 元/吨 531.00 531.00 0.00 - 进口棕榈油 11月1日 元/吨 -234.03 -309.41 75.38 - 数据来源：Wind、金石期货研究所 一、宏观及行业要闻 1、国家统计局数据，10月制造业PMI为49.5%，比上月下降0.7%，降至收缩区间。10月份主要原材料购进价格指数和出场指数分别为52.6%和47.7%，分别下降6.8%和5.8%。10月财新中国制造业PMI49.5%，较9月下降1.1%。 2、船运调查机构SGS：预计马来西亚10月1—31日棕榈油出口量为1462374吨，较上月同期增加10.89%。 3、国家粮油信息中心：近期进口利润打开导致棕榈油及菜籽买船增加，预计10-11月 棕榈油月均到港超过50万吨，菜籽月均到港50万吨左右；11月份大豆到港增多，未来豆油供给压力较大。 4、巴西谷物出口商协会周二公布数据，10月巴西出口大豆预计为596万吨，上周预估为614.2万吨。 二、基本面数据图表 三、观点及策略 国内油脂目前面临的压力依然是库存偏高且消费乏力，截至2023年10月27日（第43 周），全国重点地区豆油、棕榈油、菜油三大油脂商业库存总量为217.49万吨，较上周增 加7.15万吨，增幅3.40%；同比2022年第43周三大油脂商业库存155.05万吨增加62.44万吨，增幅40.27%。国际方面，原油价格松动对生物柴油利润不利，新季美豆对中国大量装船、巴西干旱炒作缓解、马棕榈油累库预期等因素叠加，预计国际油脂价格预计仍维持弱势格局。