期指：延续震荡企稳

2023年11月1日 期指：延续震荡企稳 毛磊投资咨询从业资格号：Z0011222maolei013138@gtjas.com 【期指期现数据跟踪】期指数据 收盘价 涨跌幅% 基差 成交额-亿 成交量 变动 持仓量 变动 沪深300 3572.5 ↓0.31 1963.2 IF2311 3580.6 ↓0.31 8.09 505.5 47162 ↓13426 86149 ↓4405 IF2312 3586.6 ↓0.33 14.09 240.9 22437 ↓5684 144711 ↓203 IF2403 3606.6 ↓0.31 34.09 42.6 3950 ↓1392 28884 ↓234 IF2406 3605 ↓0.25 32.49 20.1 1864 ↓938 6770 ↑478 上证50 2411.5 ↓0.11 533.3 IH2311 2416.2 ↓0.17 4.72 191.3 26444 ↓5294 47356 ↓1332 IH2312 2419.6 ↓0.18 8.12 93.7 12935 ↓4546 66713 ↑428 IH2403 2436 ↓0.24 24.52 24.2 3317 ↑202 12874 ↑84 IH2406 2431.2 ↓0.24 19.72 8.4 1150 ↓527 3054 ↑253 中证500 5528.2 ↓0.33 1275.3 IC2311 5515.4 ↓0.42 -12.84 368.7 33440 ↓7740 75497 ↓950 IC2312 5509.4 ↓0.47 -18.84 161.2 14635 ↓7582 133030 ↓1196 IC2403 5492 ↓0.56 -36.24 70 6377 ↓1419 70537 ↓220 IC2406 5453 ↓0.58 -75.24 40.9 3750 ↓2509 21548 ↑809 中证1000 5969.3 ↓0.62 1960 IM2311 5945 ↓0.69 -24.34 428 35985 ↓2982 59087 ↓1716 IM2312 5928.8 ↓0.67 -40.54 207.6 17518 ↓4256 93549 ↓40677 IM2403 5891.8 ↓0.64 -77.54 95.9 8143 ↓91 49445 ↓334 IM2406 5846.8 ↓0.56 -122.5 54 4622 ↓128 20700 ↑1994 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期货研究 金融期货研究 国泰君安期货研究所 IF基差IH基差 点当月下月当季下季 60 点当月下月当季下季 60 5050 4040 3030 2020 1010 00 -10 23-10-13 23-10-18 23-10-23 23-10-26 23-10-31 -10 23-9-27 23-10-10 23-10-13 23-10-18 23-10-23 23-10-26 23-10-31 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 IC基差IM基差 点当月下月当季下季 40 20 0 -20 -40 -60 -80 -100 -120 点当月下月当季下季 40 20 0 -20 -40 -60 -80 -100 -120 -140 -160 23-9-27 23-10-10 23-10-13 23-10-18 23-10-23 23-10-26 23-10-31 23-9-27 23-10-10 23-10-13 23-10-18 23-10-23 23-10-26 23-10-31 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期指前20大会员持仓增减 多单增减多单净变动空单增减空单净变动 IC2312 -685 -53 -1041 IC2403 -167 69 IC2406 744 650 IM2311 -1114 -1546 IF2311IF2312IF2403IF2406IH2311IH2312IH2403IH2406IC2311 -2799 -1198 -410 未公布 -1151 464 110 未公布 55 -4407 -577 -3044 91 -252 未公布 -681 580 154 未公布 -340 -3205 53 -662 IM2312-1855 -2717 -2089 -4021 IM2403252-386 IM2406未公布未公布 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 【趋势强度】 IF、IH趋势强度：1IC、IM趋势强度：1 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 【观点及建议】 昨日市场在三连阳后调整。月末资金面紧张，对头部房企债务违约担忧等因素成为扰动主要来源。盘中该公司也回应了市场的担忧。昨日发布的PMI数据受季节性因素及内生动能偏弱影响，环比回落。隔夜消息面来看，中央金融工作会议召开，会议从全局高度为下一阶段中国金融工作确定了顶层设计和总体规划。会议强调，“要全面加强金融监管，有效防范化解金融风险”“依法将所有金融活动全部纳入监管”“一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，因城施策用好政策工具箱”等。当前市场最担心的房企化债和地方政府化债，后者已出现发行再融资债券这一解决方案，前者目前尚未明确化债方案，并给市场带来不时扰动，后期继续关注这一房企化债进程。隔夜美股三大指数日内集体收升，标普500指数涨0.65%；热门中概股多数走低，纳斯达克中国金龙指数收跌1.69%。预计市场延续震荡，操作上延续回调后做多思路。随后市场关注焦点较逐步转向美联储议息会议等。IF主力合约IF2311支撑位3552和3563 点，阻力位3609和3599点；IH主力合约IH2311支撑位2397和2404点，阻力位2436和2428点；IC主力合约IC2311支撑位5471和5488点，阻力位5560和5543点；IM主力合约IM2311支撑位5886和5897点，阻力位6016和5993点。 期货研究 本公司具有中国证监会核准的期货交易咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行做出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为做出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 请务必阅读正文之后的免责条款部分