期指：情绪继续修复 延续震荡企稳
期货研究 金融 衍2022年10月26日 生品研 究期指：情绪继续修复延续震荡企稳 毛磊投资咨询从业资格号：Z0011222maolei013138@gtjas.com 股【观点及建议】 指昨日A股指数震荡后小幅下跌，但情绪有所企稳。早间稳汇率政策出现，人民币出现拉升。早盘A股经期历过山车后，下午盘趋于平静，沪指回落绿盘后横盘窄震，创业板指则受东财大跌9%影响较为弱势。Wind货数据显示，北向资金全天净买入28.45亿元，终结连续6日减仓态势；其中沪股通净买入22.56亿元，深晨股通净买入5.89亿元。港股小幅高开后早盘巨幅震动，恒生科技指数一度拉升涨超6%，午后回落趋于平稳。报隔夜美股上涨，美债收益率和美元指数均为市场带来支撑。热门中概股小幅上涨。在外盘及中概股企稳带动下，预计市场情绪进一步企稳。今日期指或延续震荡走稳，操作上区间思路或回调后逢低做多思路，注意止 盈止损。IF主力合约IF2211支撑位3598和3608点，阻力位3656和3645点；IH主力合约IH2211支撑位 2376和2383点，阻力位2414和2407点；IC主力合约IC2211支撑位5817和5834点，阻力位5911和5893 点；IM主力合约IM2211支撑位6277和6290点，阻力位6417和6392点。 【正文】 【财经数据发布及重要事件提醒】 【国内】 10/27/2022 09:30 9月工业企业利润增速 10/31/2022 09:00 10月综合PMI、制造业采购经理指数、非制造业采购经理指数 11/01/2022 09:45 10月财新中国PMI制造业 【美国】10/26/2022 20:30 批发库存月环比、零售库存月环比 10/26/2022 22:00 新建住宅销量年率、新建住宅销售月环比 10/27/2022 20:30 周度首次申领失业救济人数、GDP环比折合年率、个人消费 10/27/2022 20:30 核心个人消费支出、耐用品订单环比 10/28/2022 20:30 个人收入环比、个人支出环比、实际个人支出、PCE平减指数同比 10/28/2022 22:00 密歇根大学消费者信心指数 11/01/2022 21:45 Markit美国制造业采购经理指数 11/01/2022 22:00 建筑开支月环比、ISM制造业指数 11/02/2022 20:15 ADP就业变动指数 11/03/2022 02:00 美联储议息会议 11/03/2022 20:30 贸易余额、周度首次申领失业救济人数 11/03/2022 21:45 Markit美国综合、服务业采购经理指数 11/03/2022 22:00 工厂订单、耐用品订单环比 11/04/2022 20:30 非农就业人数增减、失业率 2022年11月6日至18日，第27届联合国气候变化大会（COP27）即将在埃及举行，主办国埃及将今年的议题定为“共同执行”。 多单增减 多单净变动 空单增减 空单净变动 IF2211 -1478 -3321 -759 -2985 IF2212 -2136 -2642 IF2303 293 416 IF2306 未公布 未公布 IH2211 -3903 -4211 IH2212 -2079 -1724 IH2303 -739未公布 -6721-526-6461 IH2306 未公布 IC2211 2479 -510 4124 2255 IC2212 -2334 -1657 IC2303 -655 -212 IC2306 0 0 【国内期指行情回顾】 图1:期指成交持仓排名变化 IM2211397931IM2212-1489-2679-1626-2438IM2303-1587-1743IM2306未公布未公布 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 图2:期指持仓变化 图3:期指成交变化 370000IFIHICIM320000 330872 270000220000170000 11981007013 120000103236 7000020000 08/2909/0509/1309/2009/2710/1110/1810/25 185000IFIHICIM165000125100145000125000105000127431 850006500088327936874500025000 5000 08/2909/0509/1309/2009/2710/1110/1810/25 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 图4:期指行情回顾资料来源：Wind、国泰君安期货研究 图5:IF各合约基差走势 图6:IH各合约基差走势 当月下月当季下季 10 50 -5 -10-15-20-25-30-35-40 22-9-3022-10-1222-10-1722-10-2022-10-25 当月下月当季下季 3025201510 50 -5 -10-15 22-9-2222-9-2722-9-3022-10-1222-10-1722-10-2022-10-25 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 图7:IC各合约基差走势 图8:IM各合约基差走势 当月下月当季下季 当月下月当季下季 50 50 0 0 -50 -50 -100 -100 -150-200 -150 -250-300 -200 -350 -250 -400 22-9-2222-9-2722-9-3022-10-1222-10-1722-10-2022-10-25 22-9-2222-9-2722-9-3022-10-1222-10-1722-10-2022-10-25 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 【国内股市行情回顾】 图10:沪深两市现货近五日成交金额(亿元) 图11:沪深两市现货成交趋势(亿元) 沪深两市五日成交 10000 900088108000758479628029 7123 70006000500040003000200010000 10/1910/2010/2110/2410/25 沪深两市成交 140001200010000 8000600040002000 0 7/258/88/229/59/2010/1110/25 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为“国泰君安期货研究所”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 国泰君安期货产业服务研究所 上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话：021-33038635传真：021-33038762 国泰君安期货金融衍生品研究所 上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话：021-33038982传真：021-33038937 国泰君安期货客户服务电话95521
