德龙激光机构调研纪要

德龙激光机构调研报告 调研日期:2023-10-31 苏州德龙激光股份有限公司成立于2005年,专注于激光精细微加工领域,提供激光加工解决方案。公司是一家技术驱动型企业,致力于新产品、新技术、新工艺的前沿研究和开发。目前,公司产品批量应用于碳化硅、氮化镓等第三代半导体材料晶圆划片、MEMS芯片的切割、MiniLED以及5G天线等的切割、加工等。德龙激光秉承“诚信、敬业、团队、创新”的企业精神,加强核心技术开发和市场竞争力建设,致力于成为在精细微加工领域具备全球影响力的激光公司。 2023-11-02 董事、副总经理、董事会秘书袁凌,证券事务代表洪叶 2023-10-31 特定对象调研 中国(江苏)自由贸易试验区苏州片区苏州工业园区杏林街98号德龙激光会议室 华安证券 证券公司 - 中金公司 证券公司 - 弥远投资 投资公司 - 阳光资产 保险资产管理公司 - 秋阳投资 投资公司 - 江亿资本 资产管理公司 - 谦信基金 基金管理公司 - 甬兴证券 证券公司 - 国信弘盛 基金管理公司 - 江海证券 证券公司 - 中国银河 证券公司 - 涌悦资产 资产管理公司 - 睿郡资产 资产管理公司 - 国海证券 证券公司 - 华创证券 证券公司 - 逐流资产 资产管理公司 - 海富通基金 基金管理公司 - 国金证券 证券公司 - 远信投资 - - 山西证券 证券公司 - 中泰证券 证券公司 - 冠赢投资 - - 东吴证券 证券公司 - 东兴基金 基金管理公司 - 太平洋证券 证券公司 - 申万宏源证券 证券公司 - 国泰君安证券 证券公司 - 中信建投证券 证券公司 - 汇丰晋信基金 基金管理公司 - 东方财富证券 证券公司 - 长和汇众基金 - - 恒生前海基金 基金管理公司 - 民生加银基金 基金管理公司 - 华鑫证券 证券公司 - 舜宇产业投资基金 - - 上海逸栩投资有限公司 投资公司 - 昆仑健康保险 寿险公司 - 上海大智慧 其它 - 北京金安私募基金管理有限公司 基金管理公司 - 太平洋资产管理有限责任公司 保险资产管理公司 - 上海牛乎资产管理有限公司 资产管理公司 - 青岛朋元资产管理有限公司 资产管理公司 - 郑州智子投资管理有限公司 投资公司 - 北京金百镕投资管理有限公司 投资公司 - 川财证券 证券公司 - 上海涌乐私募基金管理有限公司 基金管理公司 - 上海贵源投资有限公司 投资公司 - 福州开发区三鑫资产管理有限公司鸿运私募基金管理(海南)有限公司 资产管理公司基金管理公司 -- 中银证券 证券公司 - 华杉投资 投资公司 - 德邦证券 证券公司 - 华金证券 证券公司 - 一、董事会秘书介绍公司前三季度经营情况 2023年第三季度公司实现营业收入121,624,343.86元,较上年同期增加5.74%;前三季度实现营业收入327,908 ,555.39元,较上年同期减少8.21%;第三季度实现归属于上市公司股东的净利润-10,938,319.70元,较上年同期减少214.98%;前三季度实现归属于上市公司股东的净利润-7,212,495.90元,较上年同期减少120.81%;第三季度实现 归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润-13,214,914.91元,较上年同期减少302.98%;前三季度实现归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润-14,645,484.56元,较上年同期减少154.70%。 二、问答环节 1.公司前三季度新产品、新业务的进展及订单情况如何? 答:公司近两年持续加大研发投入,在半导体、新能源方向成功开发了多项新产品、新技术,受益于新产品陆续投放市场,公司今年订单增速明显: 1)碳化硅晶碇激光切片技术:2022年已完成工艺研发和测试验证,2023年取得头部客户批量订单,产品已导入客户产线量产,该设备是对传统加工方式的替代,现处于验证阶段,公司正在积极开拓重点客户。 2)钙钛矿薄膜太阳能电池激光加工设备:2022年已交付客户并投入使用,2022年下半年开始公司启动针对钙钛矿薄膜太阳能电池 的新一代生产设备开发工作,对设备的加工幅面、生产效率等都进行了迭代升级。同时,公司不断开拓新客户,前三季度已有新客户订单顺 利落地。3)MicroLED巨量转移技术:2022年获得首个客户订单,已交付并导入生产。 4)新能源激光电芯除蓝膜工艺:2022年公司自主研发的激光电芯除蓝膜设备已通过客户测试验证并获得头部客户首台订单,相关技术公司已申请获得授权专利,前三季度订单逐步放量,另外公司新能源领域的其他多款设备研发和客户导入正有序开展。 2.请介绍一下公司设备的验收周期是怎样的? 答:公司设备验收周期多在6-12个月,受收入结构的影响,新产品较成熟产品验收周期更长,不同下游行业的产品验收周期也有差异。3.请问前三季度毛利率同比下降,原因是什么? 答:公司2023年前三季度毛利率为47.13%,同比减少2.33个百分点。毛利率的下降主要系精密激光加工设备收入结构变化的影响以及成熟产品充分竞争导致毛利率的变化。因公司毛利率水平整体偏高于同行业平均水平,毛利率的下降在可控范围内。 4.请问公司是否感受到下游消费电子复苏迹象? 答:确实,消费电子行业有了一些新的机会,从公司订单层面上看,消费电子行业订单有上升。公司在消费电子领域主要提供摄像头模组玻 璃晶圆切割、UTG玻璃切割、折叠屏碳纤维切割、玻璃盖板、陶瓷基板、PCB/FPC/IC载板、导电薄膜等激光精细微加工设备。5.公司前三季度营收同比下降不多,但利润亏损相对较大,请问亏损原因是什么? 答:公司2023年前三季度归属于上市公司股东的净利润-7,212,495.90元,较上年同期减少120.81%,主要原因如下:1)营收下降:订单验收周期长,使得收入承压; 2)产品毛利率的下降:主要系精密激光加工设备收入结构变化的影响以及成熟产品充分竞争导致毛利率的变化; 3)研发费用的增加:公司进一步加强对新产品、新技术、新工艺的研发,在新能源、半导体和激光器方向不断加大研发投入,开发了多项新技术、新产品,使得前三季度研发费用同比增加29.59%。