机械行业周报：上海市机器人产业政策落地，持续关注人形机器人产业链机会

上海市机器人产业政策落地，持续关注人形机器人产业链机会 ——机械行业周报（2023.10.23-2023.10.27） 增持（维持）行情回顾 过去一周（2023.10.23-2023.10.27），中信机械行业上涨2.36%，表现 行业:机械处于中上游，在所有一级行业中涨跌幅排名第13。细分板块涨跌幅： 日期: 2023年11月01日 工程机械上涨2.59%，通用设备上涨2.68%，专用设备上涨2.22%，仪器仪表上涨0.76%，金属制品上涨4.47%，运输设备上涨2.20%。 行业周报 证券研究报告 分析师:刘阳东 Tel:021-53686144 E-mail:liuyangdong@shzq.comSAC编号:S0870523070002 分析师:吴婷婷 Tel:021-53686158 E-mail:wutingting@shzq.comSAC编号:S087052308001 最近一年行业指数与沪深300比较 机械设备 沪深300 20% 17% 14% 11% 8% 5% 2% -1%10/22 -4% 01/23 03/2306/2308/2310/23 相关报告： 《9月叉车销量持续增长，海风利好释放带动需求边际改善》 ——2023年10月25日 《9月挖机销量环比增长，持续关注顺周期板块投资机会》 ——2023年10月19日 《9月制造业PMI重回荣枯线以上，持续关注顺周期板块投资机会》 ——2023年10月11日 主要观点 工程机械出口增速有所放缓，一带一路高峰论坛有望助力机械设备企业海外业务发展，进而推动国产设备出口。近期因海外部分地区需求放缓以及去年同期高基数等原因，工程机械出口增速略有放缓，据海关数据整理，按照以人民币计价的出口额计算，我国工程机械9月份我国工程机械出口额291.49亿元，同比增长1.83%；1-9月我国工程机械累计出口额2593.5亿元，同比增长21.7%。10月17日至18日，第三届“一带一路”国际合作高峰论坛将在北京国家会议中心举行，此次高峰论坛成果显著，包括高峰论坛期间举行的企业家大会达成了972亿美元的项目合作协议，以及中方支持建设开放型世界经 济，2024-2028年中国货物贸易、服务贸易进出口额有望累计超过32万亿美元、5万亿美元。我们认为国内挖机等产品在全球市场仍有较强竞争力，我国与周边一带一路经济体的深化合作有望带动我国工程机械设备出口规模提升。 9月叉车销量维持高增，行业景气度持续。2023年9月当月销售各类 叉车9.99万台，同比增长16.3%，其中国内市场销量6.63万台，同比增长19.5%；出口市场销量3.37万台，同比增长10.5%。9月叉车国内外销量维持高增长，叉车行业景气度持续。国内市场方面，9月制造业PMI指数回升至扩张区间，9月物流业景气指数和仓储业指数分别为53.5%和53.5%，环比+3.2pct和1.5pct，下游行业景气度改善，我们认为国内叉车市场需求有望边际向好；国外市场方面，我们认为锂电化和智能化赋能下，国内高性价比产品在国际市场仍有较强的竞争力，出口高增速有望延续。叉车行业有望维持高景气，国内叉车企业稳步推进电动化产品结构改善以及国际化业务布局，盈利能力有望持续提升。 上海市机器人产业政策落地，持续关注11月人形机器人相关事件发布带来的产业链机会。人形机器人处于商业化前期，需要软硬件不断迭代以达到“类人类”功能，解决成本问题是产业化的前提。AI赋能，特斯拉入局助力机器人产业化加速，特斯拉从2021年8月公布人形机 器人项目到2022年9月展示原型机、2023年5月发布Optimus、 2023年9月24日Optimus实现目标物件的自主筛选，产品迭代能力强，有望在未来实现技术的快速突破和降本。国内机器人相关政策不断出台，积极推进机器人研发建设，9月13日，工信部办公厅发布 《关于组织开展2023年未来产业创新任务揭榜挂帅工作的通知》，10月26日，市经信委、市发展改革委、市科委、市财政局、市统计局印发《上海市促进智能机器人产业高质量创新发展行动方案（2023-2025年）》。《方案（2023-2025年）》的主要目标是，到2025年，打造具有全球影响力的机器人产业创新高地；促进三个突破，在品牌、应用场景和产业规模方面实现“十百千”突破——打造10家行业一流 行业周报 的机器人头部品牌、100个标杆示范的机器人应用场景、1000亿元机器人关联产业规模；国内机器人系列大会也不断召开，彰显国内外人形机器人的快速发展成果。我们认为。随着后续特斯拉人形机器人在 11月进行的行走测试、DIGIT机器人、傅利叶人形机器人的陆续交付等利好事件的催化下，有望带动人形机器人产业链机会。 建议关注 工程机械：三一重工、中联重科、徐工机械、杭叉集团、安徽合力、恒立液压、艾迪精密、浙江鼎力等；机器人：国内潜在零部件相关厂商：步科股份、昊志机电、鸣志电器、江苏雷利、秦川机床、鼎智科技等，以及机器人轴承板块标的，如五洲新春、长盛轴承、苏轴股份等，以及部分工业机器人本体制造厂商，如埃斯顿、博实股份、新时达等。其他：有中长期份额提升和品类拓展（万能蒸烤箱、炸薯条机器人等）逻辑的商用餐饮设备厂商银都股份和包装机械设备厂商（饮料产线、常温奶产线）永创智能。 风险提示 宏观经济下行风险、下游需求不及预期、原材料价格波动等。 目录 1行情回顾5 1.1板块行情5 1.2个股行情6 2行业高频数据跟踪6 2.1工程机械设备6 2.2自动化设备8 2.3锂电设备9 2.4半导体设备9 2.5光伏设备10 3原材料价格及汇率走势11 4行业要闻及公告13 4.1行业重点新闻13 4.2重点公司公告14 5风险提示18 图 图1：中信一级行业周涨跌幅比较（%）5 图2：大盘和机械子板块指数周涨跌幅对比5 图3：沪深300和机械子板块指数近两年走势对比5 图4：制造业PMI数据跟踪（%）7 图5：制造业固定资产投资额跟踪（%）7 图6：房地产开发投资完成额数据跟踪（%）7 图7：叉车销售数据跟踪（台，%）7 图8：挖掘机销售数据跟踪（台，%）7 图9：小松挖掘机开工小时跟踪（小时，%）7 图10：汽车起重机销售变动趋势（%）8 图11：装载机销售数据跟踪（台，%）8 图12：9月M1、M2同比+2.1%、+10.3%（%）8 图13：工业机器人产量以及同比变动（台，%）8 图14：中国电梯、自动扶梯及升降机产量以及同比变动（万台，%）9 图15：金属切削机床产量以及同比变动（万台，%）9 图16：新能源汽车销量以及同比变动（辆，%）9 图17：动力电池装车量以及同比变动（兆瓦时，%）9 图18：全球半导体销售额以及同比变动（十亿美元，%）.10 图19：中国半导体销售额以及同比变动（十亿美元，%）.10 图20：致密料均价（元/kg）10 图21：单晶182/210尺寸硅片价格（元/片）10 图22：单晶PERC182/210电池片价格（元/W）11 图23：单晶PERC182/210尺寸组件价格（元/W）11 图24：LME铜、铝价格变动（美元/吨）12 图25：中国塑料城价格指数12 图26：钢材价格指数数12 图27：美元对人民币汇率变动12 图28：上海HRB40020mm螺纹钢价格变动（元/吨）12 图29：动力煤期货结算价（元/吨）12 图30：布伦特原油期货结算价（美元/桶）13 图31：全国液化天然气LNG价格（元/吨）13 表 表1：中信机械个股涨跌幅前十名6 1行情回顾 1.1板块行情 上周（2023.10.23-2023.10.27），中信机械行业上涨2.36%，表现处于中上游，在所有一级行业中涨跌幅排名第13。上周沪深300指数上涨1.48%，中小板指数上涨2.14%，创业板指数上涨 1.74%，机械行业上涨2.36%。 图1：中信一级行业周涨跌幅比较（%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所 细分板块涨跌幅：上周（2023.10.23-2023.10.27），金属制品涨幅居前，仪器仪表跌幅最大。具体来看，工程机械上涨2.59%，通用设备上涨2.68%，专用设备上涨2.22%，仪器仪表上涨0.76%，金属制品上涨4.47%，运输设备上涨2.20%。 图2：大盘和机械子板块指数周涨跌幅对比图3：沪深300和机械子板块指数近两年走势对比 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 1.2个股行情 上周（2023.10.23-2023.10.27），中信机械个股中，涨幅排名前10的个股分别是：冠龙节能+85.99%、天龙股份+43.79%、恒润股份+42.87%、铭科精技+30.54%、森远股份+20.76%、国林科技 +15.97%、泰嘉股份+15.60%、福能东方+15.37%、迈得医疗 +14.99%、佳力图+14.95%；跌幅排名前10的个股分别是：谱尼测试-20.33%、鼎阳科技-13.51%、东杰智能-10.28%、海目星-9.63%、大丰实业-9.28%、赢合科技-9.17%、泰坦股份-8.87%、田中精机-8.72%、昊志机电-7.23%、海鸥股份-7.18%。 表1：中信机械个股涨跌幅前十名 涨幅前十跌幅前十 排序 股票简称 周涨跌幅 周换手率 排序 股票简称 周涨跌幅 周换手率 1 冠龙节能 85.99% 98.78% 1 谱尼测试 -20.33% 20.37% 2 天龙股份 43.79% 31.77% 2 鼎阳科技 -13.51% 17.26% 3 恒润股份 42.87% 52.23% 3 东杰智能 -10.28% 12.86% 4 铭科精技 30.54% 146.26% 4 海目星 -9.63% 7.92% 5 森远股份 20.76% 44.17% 5 大丰实业 -9.28% 7.26% 6 国林科技 15.97% 26.28% 6 赢合科技 -9.17% 37.40% 7 泰嘉股份 15.60% 26.70% 7 泰坦股份 -8.87% 61.10% 8 福能东方 15.37% 44.22% 8 田中精机 -8.72% 12.85% 9 迈得医疗 14.99% 5.22% 9 昊志机电 -7.23% 43.10% 10 佳力图 14.95% 47.43% 10 海鸥股份 -7.18% 17.20% 资料来源：iFinD，上海证券研究所 2行业高频数据跟踪 2.1工程机械设备 1）2023年9月PMI为50.2%，环比上月+0.5pct； 2）2023年9月制造业固定资产投资额累计同比+6.2%，增速较上月+0.3pct； 3）2023年9月中国房地产开发投资完成额累计同比-9.1%，增速较上月-0.3pct； 4）2023年9月叉车销量为10.0万台，同比+16.3%，环比上月+2.3%； 5）2023年9月挖掘机销量为1.4万台，同比-32.6%，环比上月+9.0%； 6）2023年9月小松挖掘机开工小时为90.0小时，同比- 9.7%，环比持平； 7）2023年9月汽车起重机销量同比-15.7%，增速较上月-2.6pct； 8）2023年9月装载机销量为7689.0台，同比-20.5%，环比上月+6.4%。 图4：制造业PMI数据跟踪（%）图5：制造业固定资产投资额跟踪（%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 图6：房地产开发投资完成额数据跟踪（%）图7：叉车销售数据跟踪（台，%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 图8：挖掘机销售数据跟踪（台，%）图9：小松挖掘机开工小时跟踪（小时，%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 图10：汽车起重机销售变动趋势（%）图11：装载机销售数据跟踪（台，%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 2.2自动化设备 1）