第75期猪市大吉会议纪要–20231031

第75期猪市大吉会议纪要（20231031）行业资深人士 疫情情况：本轮河南疫情主要有非瘟、猪丹毒、皮肤病等，急性死亡占比高、死亡快，主要在周口、驻马店、漯河、开封等豫东、豫东南地市多发，新乡、焦作零星散发，三门峡、洛阳等疫情周边地区影响不大。对母猪、大肥猪影响较大、抛售情况普遍，中小猪影响偏小；母猪价格一度跌至全国最低的2.50元/斤，后因各地贸易商入豫调运，价格回升至3.20元/斤以上。目前母猪淘汰仍在持续，疫情处在中尾阶段。 第75期猪市大吉会议纪要（20231031）行业资深人士 疫情情况：本轮河南疫情主要有非瘟、猪丹毒、皮肤病等，急性死亡占比高、死亡快，主要在周口、驻马店、漯河、开封等豫东、豫东南地市多发，新乡、焦作零星散发，三门峡、洛阳等疫情周边地区影响不大。对母猪、大肥猪影响较大、抛售情况普遍，中小猪影响偏小；母猪价格一度跌至全国最低的2.50元/斤，后因各地贸易商入豫调运，价格回升至3.20元/斤以上。目前母猪淘汰仍在持续，疫情处在中尾阶段。 市场看法：市场对年前行情看法呈现疫区、疫区外两极分化状况，疫区恐慌性抛售、市场情绪不佳，疫区外养户、规模场惜售情绪浓且有压栏情况，对年前行情较为看好。 月底月初行情：近10日价格明显下跌，但宰量提升幅度不明显、甚至下滑，说明消费回暖程度明显不及预期。近两日猪价反弹更多为触底反弹性质，此外白条消费好转、疫区情况好转、市场恐慌情绪降温等多方因素也对行情上行有一定加持，不过11月初行情走向，更多的需要关注集团场出栏节奏变化，倘若集团场出栏节奏相对平衡而非过分弥补疫情期间所压栏、未出的量，价格将会回归至合理水平但因供需形势仍无根本改变，价格难有根本反转，否则价格仍将有一定幅度下探。行情预期：本次疫情导致标猪压栏、供应压力后移，将一定程度推迟猪价上涨时间，预计年内价格高点出现在11月下旬-12月中旬，河南疫情较为严重区域，年底猪价将值得期待。而冻品库容高，养殖场压栏、增重，供给后移，以及疫情更多的是影响母猪而非正常标猪等因素，将使得价格高点受到抑制，预计标猪价格高点约8.2元/斤，大肥价格高点约8.8-8.9元/斤。 仔猪：近期南方仔猪价格小幅上涨，但河南市场仔猪需求差、采购积极性低，仔猪价格恐难上涨。产能情况：一般而言，母猪淘汰折数低于5折，就会出现下一个周期。本次疫情去化群体主要集中在中小散养户，市场整体产能去化幅度不好评估，倘若疫情持续发酵至年底，预计明年5月下旬-7月份将开启新一轮上涨周期，但因集团场后备母猪供应充足，新周期猪价高点会较为有限。二次育肥：近期东北、湖北等地有零星二次育肥抄底入场情况，但量级相对有限，一因时间不够充裕，二因担忧亏损风险。 行业资深人士李总 非瘟情况：①本轮河南疫情主要集中豫东、豫南各地市，散养户、规模场、集团场产能影响占比约7：2：1，母猪、大肥猪、中小猪影响程度占比约8：1：1。现阶段非瘟爆发高峰期已过，市场恐慌性抛售情绪不强，预计10天-半个月后本轮疫情基本结束。但山东、安徽、江苏、河北、天津等地隐有多发趋势，非瘟影响整体呈北上趋势。后续关注疫情发展形势，天气对疫情的影响。 ②河南整体散户产能去化幅度40%-50%，周口、驻马店、开封、南阳局部地区去化幅度高达80%，尽管散户产能去化明显，但集团场短期不会贸然增产能、拓市场。 ③突发原因：小麦、玉米收割季节恰逢降雨天气较多，原料霉变情况偏多，导致猪群受霉菌毒素影响、免疫力下降，此外疫苗毒、皮肤病、溃疡等多发也使得本轮非瘟爆发时间有所提前。市场说法众说纷纭。 二次育肥：近期东北地区有部分零星二次育肥抄底入场，价格集中在7.20-7.50元/斤，且多计划11月底-12月中下旬出栏，所剩时间有限。 短期价格看法：尽管今日鲁豫价格上涨明显，但本轮价格上涨更多为疫情好转后的超跌反弹性质，大概率明日后再涨0.30-0.50元/公斤便会回稳，目前集团场普遍控量销售，日出栏约为正常水平的 70%-80%，月初后将持续增量，价格或将有一定程度承压。 长期行情看法：本轮疫情对年前行情利空多于利多，疫区外的养殖场压栏使得供给略有后移。11月份腌腊需求开启带动猪价明显上涨，12 月份维持高位运行，至冬至前后达到年内高点。 消费看法：猪肉消费量呈逐年下降趋势，主要受人口减少、人口老龄化趋势加重、消费转移等因素影响，猪肉年消费量达不到5500万吨，预估5200-5300万吨左右。猪价逢节必跌，主要因市场对消费预期值偏高，除腌腊之外的节假日，更多为冻肉消费，很大程度地抢占了鲜肉市场，造成了猪价逢节必跌情况。 仔猪：受疫情、行情预期不佳等因素影响，年前仔猪价格上涨空间不足。而本轮疫情导致母猪产能损失较多，相应的仔猪供应量减少，尤其中北部地区，空场、清场情况普遍，相应的仔猪补栏需求将较为旺盛，故供给减量、需求增量将使得明年仔猪 价格相对理想，预计明年农历2-3月份的传统补栏旺季，仔猪价格将涨至700-800元/头。成本情况：饲料原料价格变化不明显，散养户成本 8.0-8.5元/斤，近期变化不大。