Mysteel第47期猪市大吉会议纪要–20230404

行业资深人士牛总 生猪市场：目前生猪市场还是供大于求，春节后50-60天左右消费疲软些，屠宰量较低，阶段性供应充裕，价格行情承压。供应方面来看，1-2月份集团出栏还是增加的，自己统计的数据增加了24.76%，主要是看月底集团的出猪量，整理一些上市集团的数据，社会场了解到也有10%左右的增幅。需求方面来看，近期消费比前期稍微好一点，屠宰量有所增加，主要是清明备货加上周末消费短暂提振，后面可能还是会偏弱些；消费相比去年还是有好转预期的，口罩影响解除了应该会好一些，但是目前来看消费提升比较有限。 二次育肥：关于二次育肥，年前年后很多是7.8-7.9块入场，还有8块抓的，现在已经有开始出栏的，低于7块5以下入场的已经出了80%，目前二次育肥存栏量预计还有20-25%。因为生物安全方面影响，二次育肥现在观望为主，入场的较前期少了很多。屠企开工：屠宰企业开工率比之前上涨了一点，全国屠宰量从之前的120-130万增长到现在140-150万，屠宰量同比有所增加。 仔猪：年后价格提升比较明显，高价能达到650块。2月初市场补栏比较积极，那时候仔猪产能要少一些。不过仔猪价格上涨后，高价成交减少了，近期整体成交不够理 想，从一些公司了解到，仔猪销售数据同比增长了8%。3月份仔猪价格就回落了不少，现在已经跌到了450左右。 非瘟情况：前期炒作成分比较大，没有50%那么夸张，目前了解到影响程度，黑龙江 不到10%，吉林不到15%，辽宁约25%，有些地区高可能有30-40%，低的不到10%，整体来看，散户情况更严重些。现在查的严、防控手段多，影响并没有以前那么大。 供应情况：标猪供应充足，屠宰场采购难度不大；中猪300多斤，320-330的， 都是春节后压栏过来的，还是比较多的；大猪不多，500-600斤的，只有少数铁户才有在养，还是等着涨价出售。4月份来看，市场供应还是多的，饲料销量来看，其实和去年四季度相比还是少一些，但相较需求来看供应还是多一些。关于后市的断档期说法，个人认为可能不至于断档，但是会有采购难度大的阶段；因为磨底阶段延续下去，有些人可能不会一直压栏，出的多了后续就会少一些。 养户心态：散户方面，最近顺势出栏比较多，大约有70%，这些对后市预期不高，没有过度压栏惜售，剩下的30%还是看涨的，而10%的可能会当铁户，甚至有计划压 到年底，但是养到400-500斤，成本能达到8.5-9块，压力还是比较大。集团场方面， 以前体重大多是110-120-130-140公斤，现在都是125-140公斤，部分还有150公斤的，集团场也是有压栏操作的。二次育肥方面，大部分会选择在4月份出栏，85-95%的人 还是会灵活积极出栏，只有少数会选择压栏到大猪才出。 本月价格：目前价格还是处于底部震荡，现在市场就是在降价去产能，4月份价格预期在6.5-7.5之间震荡调整，有可能会造成被动出栏，例如养户会出现饲料成本压 力比较大的情况，看涨预期达不到就会灵活出栏。目前来看，散户的出栏情绪影响偏大一些，市场认卖情况比较多，4月份的价格可能还是偏弱些。 后市预期：适当去产能才有可能回弹，所以价格上涨时间得看市场节奏，时间点不确定，还得看企业的资金情况。不过4月份底部出现的可能性不大，有可能会在7 月份出现底部，到8月份价格跌后反弹，然后9-10月份行情会偏好些。而年底价格行情不确定，需要看5-6月份南方疫病的影响，具体还得看市场产能去化的情况。 钢联农产品江西湖南调研情况： 市场情况：江西：今年2月生猪存栏环比上涨0.2%，其中能繁母猪存栏环比持平，处于合理区间；规模猪场普遍看好下半年行情，补栏积极性大幅提升，2月购入仔猪、中大猪、后备母猪数量环比均有增长，生猪出栏同比增长2.1%。江西以热鲜为主，2月份猪肉消费好于去年同期，生猪价格持续回升。据屠宰样本企业监测，春节后的5周，生猪屠宰量较去年同期增加6.5%。湖南：常年存栏能繁母猪356万头左右，年出栏生猪近6000万头，接近全国的10%，省内消费约占生猪总出栏量的40%，对外销售主要面向两广、海南等地，同时部分生猪对江浙沪、川渝等地进行销售。大型屠宰企业日均屠宰量最高2500头左右，目前屠企由主动入库转为被动入库，鲜销率在85%以上，冻品库容率根据企业发展战略略有不同，当地以热鲜为主，300公里以外的运输以低温冷鲜为主，收购体重基本在116-120公斤之间，当地大猪基本通过代宰和小杀进行屠宰，目前屠宰仍处于轻度亏损的状态。 贸易情况：生猪外调贸易主要流向大多往华南、华东等消费市场；本地屠宰场以热鲜为主，主要保供周边市区居民日常消费。由于靠近南方销区，在价格高于北方的时期，省内屠宰厂多采购东北、华北地区生猪进行屠宰，而本地价格较高的生猪继续向南流入广东等地，除此之外，受供需和价格的影响，一部分猪源会调往山东地区。 非瘟情况：江西湖南这边非瘟影响不大，整体情况比较稳定。现在非瘟常态化，对生物防控做的比较重视。全国疫情开始时间为去年12月份，今年没那么严重，不过南方每年梅雨季节都会有风险，需要重点关注期间防控情况。 后市预期：随着餐饮恢复、消费转暖，加上冻猪肉收储提振市场信心，生猪价格在2 月初触底后持续回升，养殖亏损明显减轻，养殖场户信心恢复，补栏积极性明显增加。但是随着3月持续磨底僵持，养殖端信心受挫，二次育肥进场减少明显，大多谨慎观望，屠宰企业由主动入库转为被动，大肥猪行情持续走弱，叠加南方雨季疫情的担忧，清明节后大肥加速出栏可能性较大，届时将拖拽标猪价格，此外二次育肥的进场将挤压后期猪价回升空间。基于供应压力，综合来看猪价短期内将低位震荡，大幅回升可能性较小。