Mysteel第55期猪市大吉会议纪要–20230606

一、何总行业资深人士——生猪供应端情况介绍1.产能去化情况（散户和规模场） 养殖企业目前无明显去化产能情况，行业长期僵持导致猪价低迷。养殖企业目前应该控制好成本，备好充分现金流，做好持续亏损准备。母猪产能的去化需要经历四步：养殖企业降本增效、养殖企业进行融资、企业出现降薪和工资缓发情况、开始去化产能。目前来看，行业正在进行第二步，部分企业出现降薪。近年西南地区自繁自养的散户开始逐渐退出市场，或通过合作社的方式来降低市场份额。 2.6月份行情（均价、屠宰量、行情走势、出栏均重） 1月-6月养殖端供应量较去年同比增加10%-15%左右，全年出栏量占比在40%-45%。6月份北方可能会受疫情影响，6月份因出栏缺口预期会有涨价，但南方上半年产能充足，涨价的幅度难以预测。非瘟的影响也同样难测，七八月份应该会有高点。屠宰量这几天持续下跌，降至低位，不会持续下跌。从往年数据来看，6、7、8月份屠宰量环比减少，6、7、8月份会由于季节性对仔猪存活率的影响，市场行情60%-70%的概率是上涨的。6月份相比5月份企业出栏体重明显下调，基于5月份超卖一部分。 6月份月均价应该会比5月份月均价高3-4毛/公斤。离成本线还有很大差距。 3.仔猪价格下滑原因。 当前仔猪需求在减少，供应增加，卖仔猪的企业在增加。2、3月份仔猪卖的少，采购的多。四五月份有相应需求，仔猪出栏量增加，市场补栏情绪高。六月份采购量减少，仔猪价格回落。由于三四季度的消费预期会好一些，个人认为仔猪不会出现很低的价格。 4.价格还要磨底多久，利好利空。 利好：企业出栏体重降；散户出栏体重下降，但下降不明显。利空：天气炎热，消费恢复缓慢；冻品库容率高 5.冻品情况 真正走货等8月份后，目前走货是由于资金压力。今年冻品贸易商以 回笼资金为主，基本不会集中抛售。冻品保质期可达24个月，养殖行业不可能持续亏两年。冻品可以继续做，要控制成本，保证有充足现金流。 6.二次育肥情况 二次育肥目前空栏率比较高，后期有机会的话还会大量进入，在等待市场上涨的信号。节点难以预计，主要看对市场的预期，看价格和需求恢复的情况。 7.行情何时转好 四季度行情会有明显好转。七月份有机会好转，谈不上转折.目前大体重猪和去年相比，略微少一下。川渝地区目前缺130-150的猪，有些紧张。出栏体重比较利好。中大猪饲料五月份环比下跌10%。6-7月份价格趋势偏强。行情缓慢复苏，一个月比一个月好，下半年行情比上半年行情好。上涨信号最有可能出现时间点会在四季度，下半年出栏量增幅不及屠宰量增幅，供小于求，价格上涨。 注：会议纪要为邀请嘉宾的个人观点和看法，仅供参考！