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根据华创证券的报告,美的集团在2023年三季报中实现了稳健增长,其B端业务延续高增,占总收入比例约22%,第二增长曲线逐渐清晰。此外,公司毛利率同环比均改善,销售净利率为10.4%,盈利能力以及经营质量稳步升级。公司已向香港联交所递交H股发行上市申请,拟将募集资金主要用于提升全球科技研发、提升海外产能及供应能力、提升制造基础设施及供应链数智化水平、完善全球分销渠道和销售网络等。公司作为高股息白马龙头,长期发展信心充足,我们维持公司目标价70元,对应23年15倍PE,维持“强推”评级。