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坤恒顺维发布2023年三季报,实现收入1.67亿元,同比增长34.7%;归母净利润5337万元,同比增长45.2%。公司产品线持续拓宽,新产品频谱/矢量信号分析仪逐步导入各下游用户测试及试用,并且形成一定的订单。同时,公司营运效率持续提升,新产品落地成效显著。我们预计公司23-25年营收分别为2.96/3.89/4.97亿元,归母净利润分别为1.10/1.46/1.89亿元,对应2023年10月31日收盘价,P/E分别为47x/35x/27x,维持“推荐”评级。