国联证券-公司季报点评-需求回暖加盈利能力提升，Q3业绩超市场预期

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保隆科技发布三季报，公司第三季度实现营收15.39亿元，同比+33.50%，环比+7.63%；实现归母净利润1.55亿元，同比+195.25%，环比+70.75%。公司前三季度实现总营收41.55亿元，同比+29.2%；实现归母净利润3.39亿元，同比+194.75%。公司与蔚来达成战略合作协议，助力公司更好发展。我们预计23-25年公司营收分别为60.46/80.34/96.52亿元，同比增长26.56%/32.87%/20.13%；归母净利润分别为4.98/5.93/7.51亿元，同比增长132.48%/19.06%/26.66%，CAGR-3为51.92%；EPS分别为2.35/2.80/3.54元/股，对应最新收盘价的PE分别为27/23/18倍。给予公司24年30倍PE，目标价84元，维持“买入”评级。