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广联达发布2023年三季报,前三季度实现营业收入47.50亿元,同比增长7.02%,归母净利润2.62亿元,同比下降59.02%。其中单Q3实现营业收入17.00亿元,同比增长0.98%,归母净利润0.13亿元,同比下降94.44%。公司数字造价业务保持相对韧性,数字新成本业务表现亮眼。数字施工业务暂时受行业低迷拖累,公司提出三大举措改善经营质量。我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为10.20亿元、13.82亿元、16.64亿元,对应EPS分别为0.61元、0.83元、1.03元,当前股价对应PE分别为31.80倍、23.48倍、19.30倍,维持“买入”评级。