海泰科机构调研纪要

海泰科机构调研报告 调研日期:2023-10-27 青岛海泰科模塑科技股份有限公司成立于2003年,专注于汽车注塑模具及塑料零部件的研发、设计、制造、销售及项目管理服务。公司致力于持续创新和环境友好,聚焦顾客关注点,提供有竞争力的全流程解决方案,为客户创造价值。公司不断提升模具制造的自动化和智能化水平,为现代制造业提供注塑模具和塑料零部件产品。目前,公司拥有两家子公司,分别是海泰科模具和泰国海泰科。海泰科模具成立于2004年1月7日,主要从事注塑模具及塑料零部件的研发、设计、制造和销售;泰国海泰科成立于2019年7月8日,主要承担公司在泰国的生产经营业务,主要生产产品为塑料零部件及模具维修服务。 2023-10-30 财务总监、董事会秘书梁庭波,证券事务代表魏秋香 2023-10-272023-10-27 特定对象调研现场+电话会议 富国基金 基金管理公司 研究员陈思宇 德邦证券 证券公司 研究员姜一帆 前海人寿 寿险公司 研究员姜青豆 投资者关系活动主要内容介绍: 本次调研活动首先由青岛海泰科模塑科技股份有限公司(以下简称“公司”)董事会秘书带领调研人员参观了公司生产车间及展厅,然后由董事会秘书、证券事务代表在会议室向参与调研人员主要介绍了公司基本情况、所处行业发展现状及未来发展趋势、公司近期生产经营情况,以及公司未来产能规划与业绩,并进行相关沟通交流。 1、简单介绍一下公司基本情况、创始人背景等答:(1)公司产品、发展历程 公司创立于2003年,注册资本8320万元,公司长期致力于汽车注塑模具及塑料零部件的研发、设计、制造、销售及项目管理服务。 公司不断提升自动化和智能化水平,追求持续创新和环境友好,聚焦顾客关注点,提供全流程解决方案,为客户创造价值。经过20年的不懈努力,公司发展成为行业内颇具影响力的企业。公司现有3家子公司:海泰科模具成立于2004年,主要产品为汽车注塑模具及塑料零部 件,系公司主要生产经营基地。泰国海泰科成立于2019年,主要产品为塑料零部件及模具维修服务,系公司的海外生产经营基地。海泰科新材料成立于2022年,主要从事高分子新材料的研发、制造和销售。 公司专注于汽车注塑模具的研发、生产和销售近20年,公司是延锋(Yanfeng)、佛吉亚(Faurecia)、埃驰(IAC)、劳士领(R？chling)、萨 玛(SMG)、彼欧(PlasticOmnium)、格拉默(GRAMMERAG)、安通林(GrupoAntolin)、麦格纳(Magna)、安道拓(Adient)等国际知名汽车内外饰件企业的模具供应商。公司产品已广泛应用于通用、大众、奥迪、奔驰、宝马、保时捷、雷诺、福特、克莱斯勒、捷豹路虎、沃尔沃等国 际知名品牌;上汽通用、一汽大众、一汽奥迪、广汽菲克等合资品牌;长城、长安、吉利、奇瑞等国内主流自主品牌,以及理想、小鹏、 前途、蔚来、Rivian、高合、比亚迪、吉利、问界、小米等新能源汽车品牌。公司连续多年获评上汽通用的最佳或优秀模具供应商、连续多年获评一汽大众的“A级模具供应商”或“众创楷模”奖、2016年起成为Faurecia的“全球战略供应商”、连续多年获评IAC的“年度优秀供应商”和“最佳质量奖”,近年来,公司获评中国模具工业协会颁发的“中国大型精密注塑模具重点骨干企业”、“优秀模具供应商”“、中国模具出口重点企业”等诸多荣誉奖项。 (2)实控人背景 公司实控人、董事长兼总经理孙文强先生,1972年出生,硕士研究生学历,材料加工工程专业,高级工程师,接受系统专业化训练,同时有 较长时间与材料相关的教学、社会任职经历,熟悉改性塑料相关的专业知识、拥有丰富的改性塑料材料生产及销售经验,通过青岛市科技局的选拔,为2022年度青岛产业领军人才。现任青岛市城阳区工商业联合会(总商会)副主席、副会长。 公司实控人、董事兼副总经理王纪学先生,1971年出生,本科学历,金属材料及热处理专业,高级工程师,1994年至2003年历任青岛海尔模具公司CAD/CAM工程师、C3P技术 中心副主任、质量部、制造部、项目部、采购部部长;2003年起与公司孙总共同创办青岛海泰科塑胶有限公司(公司前身),拥有丰富的、专业的注塑模具研发、设计、制造经验,为公司核心技术人员。 2、公司下游主要用在汽车的哪些方面? 答:公司下游客户主要为国内外知名整车厂和汽车零部件供应商,公司产品主要为汽车内外饰注塑模具,内饰模具包括汽车仪表板模具、门 板模具、副仪表板模具、立柱模具等,外饰模具包括保险杠模具、格栅模具、扰流板模具、落水槽模具等。公司注塑模具主要用于汽车仪表板、副仪表板、门板、风道、手套箱、A柱、B柱、头枕、保险杠、格栅、行李架、落水槽、挡泥板、扰流板等汽车内外饰件的量产。 3、目前行业的发展趋势如何?行业是否有周期性,在什么阶段? 答:公司主要产品为汽车内外饰注塑模具,为定化制产品,其生命周期基本服从于客户产品的生命周期设计。行业发展趋势如下:(1)改革开放后,中国汽车工业蓬勃发展,加入WTO后,中国乘用车完成了从跟跑到产销量全球第一的超越,中国连续14年稳居全球第一。 基于我国庞大的人口基数和较低的人均汽车保有量,未来我国有望长期保持全球第一大汽车产销国地位。根据中国汽车工业协会公布的数据,2022年中国乘用车产销分别完成2383.6万辆和2356.3万辆,同比分别增长11.2%和9.5%。2022年中国新能源 汽车产销量分别达705.8万辆和688.7万辆,同比分别增长96.9%和93.4%;2023年1-6月,中国汽车产销分别完成1324.8万辆和1323.9万辆,同比分别增长9.3%和9.8%。2023年1-6月,新能源汽车累计产销分别完成378.8万辆 和374.7万辆,同比分别增长42.4%和44.1%,市场占有率达到28.3%。汽车工业庞大的产销规模为上游汽车模具行业提供巨大的市场空间。 (2)伴随人们消费水平的不断提升,消费者对汽车的功能性需求不断增加,各汽车生产商纷纷加快了新车型的推出速度,缩短了旧车型的升级改款周期。新车型的开发周期已由原来的4年左右缩短至1-3年,旧车改型周期也由原来的6-24个月缩短到4-15个月。无论 是新推出车型还是旧车型改款,往往都涉及到汽车内外饰件的整体或部分更新,而这些更新都需要定制相应的汽车内外饰模具,因此新车型开发与旧车型改款速度的加快为汽车内外饰模具行业的发展提供了巨大的市场需求与发展空间。 (3)据统计,在一款新车中,需要汽车注塑模具约500套,在汽车工业发达国家中, 注塑模具在汽车模具中的占比达到60%,就国内而言,目前国内汽车轻量化程度相比国外还处于较低水平,注塑模具占比不足40%,大幅低于国外的60%,但这也预示着注塑模具在汽车行业中的应用仍有较大提升空间。 (4)在双碳背景驱动下,社会对汽车轻量化的要求越来越高,以塑料为材质的零部件在汽车中的应用占比还在上升,随之而来的是新车型对注塑模具的需求也越来越多。其次,随着经济水平的提高和消费观念的改变,消费者对汽车个性化、定制化需求逐渐增多,对内外饰品质提出更高要求,内外饰模具的质量、数量需求也逐渐提高。 4、公司模具产品寿命及技术迭代情况 答:首先,公司模具产品为定制产品,产品的生命周期基本服从于客户产品的生命周期设计。在居民消费能力不断提高的前提下,人们的消费观念和审美追求也在不断转变,使得一款车的畅销期逐渐缩短。为了更好满足消费者需求,获得市场认可,从而在激烈的市场竞争中获取更大的市场份额,汽车生产商纷纷加快了新车型的推出速度,缩短了旧车型的升级改款周期。新车型的开发周期已由原来的4年左右缩短至1-3年,旧车改型周期也由原来的6-24个月缩短到4-15个月。无论是新推出车型还是旧车型改款,往往都涉及到汽车内外饰件的 整体或部分更新,而这些更新都需要定制相应的汽车内外饰模具,因此新车型开发与旧车型改款速度的加快为汽车内外饰模具行业的发展提供了巨大的市场需求与发展空间。 其次,生产模具产品所需的技术进步是个渐进的过程,不存在明显的技术迭代问题,基本的技术创新围绕产业的更加高效、更加节能,以及加工精度更加可靠稳定这几个方向,技术进步与迭代以适应新材料和新工艺,实现与满足客户产品于体验为主。 具体到设备方面:模具加工行业基本为通用加工设备,伴随着一些自动化、信息化和智能化程度的提高,有设备逐渐被淘汰。模具产品朝着“快速开发、高精度和提高自动化和智能化”的方向建设产品开发制造体系,低效、低精度和高能耗的设备会被有序有更新,公司在发展过程中存在持续的技改投入。 新产品研发是企业在激烈的技术竞争中赖以生存和发展的必要条件,公司以产品和技术创新为核心,以市场需求为导向,形成了以自主研发为主、合作研发为辅的研发模式,建立了较为完善的研发管理体系、研发投入核算体系和研发人员培养体系。公司拥有山东省企业技术中心,青岛市企业工程中心,目前正在申报国家重点实验室。 公司自主研发一般流程为业务部门获得客户需求后提起研发需求,或者制造部/技术部提起研发需求,技术部接受研发任务后,根据研发需 求分配研发人员,设计完毕后,客户提出的研发需求经客户代表、业务部、技术部、制造部共同评审通过后,下达给制造部进行生产;制造部及技术部提起研发需求,需经技术部、制造部共同评审通过后,下达给制造部进行生产。与此同时,公司积极和各大院校开展产学研合作 ,制定了《产学研合作管理制度》,以加强公司与科研院校的产学研合作力度,提高公司自主创新能力,提升公司核心竞争力。公司不断实现产品和技术的创新以满足客户需求,进而开拓新市场、提高经济效益。 公司通过前期的CAD\CAE软件进行模拟分析,优化模具结构,减小模具的重量,降低模具成型周期,减少模具制造和使用过程中的能耗。例如设计中选择高效散热的材料和3D打印材料,结合Moldflow软件进行模拟分析,降低了成型周期,提高了产品质量,有效地减少模具制造和使用过程中的能耗。公司研发出模流工艺直接转换为注塑工艺的流程和方法,将前期CAE验证过程中的优化结果直接转换成实际试模的注塑工艺,避免了生产中的缺陷,降低了调试时间和能耗,快速生产出合格的产品。 公司在研发新工艺,新技术方面投入了很大的资金和人力,例如双色、高光、微发泡、模内装配等技术,将之前的多个工序的工作合并到一个工序,提高了生产效率和产品质量,有效地降低能源的消耗和排放,公司在节能减排方面拥有多项专利,例如: CN202220209759.0一种用于轮毂挡泥板和地毯一体成型的注塑模具CN202023340759.4一种模内压缩双色注塑模具CN202023344447.0一种模内装配注塑模具CN201810017128.7注塑模具水路封堵的外观面处理工艺 CN201822248818.1汽车薄壁门板注塑模具……等。5、公司产品平均在每款车上的数量情况 答:据统计,一款新车需要内外饰注塑模具约500套。客户会根据内外饰零部件的分类、供应商的技术/制造实力和供应商分级情况,组 织供应商竞标。为保证供货质量稳定性,并加快新车型开发与旧车型改款的速度,控制风险,客户会合理分配订单数量,但具体到各家模具供应商,为每个项目提供的模具数量不等,差异较大。 6、请简单介绍一下公司三季报业绩情况 答:2023年前三季度,公司实现营业收入41,902.67万元,较上年同期增长14.24%;其中,新能源汽车模具收入为6,278.37万元,同比增长81.30%,占主营业务收入的15.07%,同比增长5.53pct;今年前三季度,公司实现归母净利润3,091 .38万元,同比下降41.02%; 实现扣非净利润2,737.40万元,同比下降29.29%。净利润出现下降的主要原因为:今年二季度公司发行3.96亿可转债,在三季度计提利息,其中计入财务费用783.24万元;二是今年销售回款变慢,三季度新增应收账款信用减值损失748.35万元,两项叠加使得今年前三季度税后净利较去年同期下滑较多。